平安好医生
[...AI客服是一个简陋的机器人 仅靠业务注水造假维持估值的庞氏骗局] 看胃疼去哪个医院有好医生
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[...AI客服是一个简陋的机器人仅靠业务注水造假维持估值的庞氏骗局] 看胃疼去哪个医院有好医生平安好医生上市的时候，凌通社曾经写过一篇文章。
总觉得一家不赚钱、也赚不了钱的公司是很难的，如今，这家公司早就破发，而昨天下午在港股还稳的情况下，突然跌了5.19%。
盘后，有神秘人士传给凌通社一份做空报告，原来是有人在做空呢。
凌通社通过Who is查了一下提供者的网站，该人士4月3日注册了网站，注册地是Cyprus（塞浦路斯）。
目前未知该神秘人士是机构还是专业人士，只是从行为看有点如内地教育人士，而其还有英文版本，说明神秘人士可能是海龟！其实凌通社觉得这非常的好，有了香港，现在可以按照XX模式做空了！凌通社18年文：平安好医生是富人的游戏1平安好医生做空报告：真面目神秘人士：4月3日注册网站3平安好医生（1833 HK）是国内第一个登陆资本市场的互联网医疗公司，背靠平安集团、拥有 2.65 亿注册用户和累计 4.07 亿次的问诊量，号称是中国体量最大的家庭医生问诊平台。
依仗着平安的光环和做局能力，平安好医生从出生之日就在没有任何被验证的商业模式的情况下从 IDG 资本、平安创新投资基金和永柏资本 PGA Ventures 拿到 5 亿美元 A 轮融资，估值达 30 亿美元，但是这一开始就虚高的估值就注定了平安好医生必须在击鼓传花的路上一头走到北。
尽管平安好医生背靠大树，却无法摆脱互联网基因缺乏的结症，和商业模式不成立的问题。
在面临着医疗服务作为低频消费没有粘性，无法支撑估值的困境之下，平安好医生开展了一场从运营数据、财务数据和发展愿景三个不同的层面的注水行动。
我们将在以下篇章里面为读者详细展开对其庞氏模式的分析。
一、围绕家庭医生打造的互联网医疗生态毫无价值可言；AI客服冒充医疗问诊，运营数据造假平安好医生围绕家庭医生环节打造的互联网医疗生态系统由1）医生资源，2）线上问诊和 3）用户流量构成。
而按照公司的说法，平安好医生真正建立的护城河就是他们的内部医生团队，所有的生态系统均围绕着这一部分核心资产搭建起来。
平安好医生ppt介绍1009教学教材
健康管理
线上药房
预约挂号 名医问诊
慢病管理 健康社区
线上与线下的接入点
个人及企业客户
• 线上用户1亿+ • 企业用户：大中小各类企业
提供线下医疗服务
长远发展计划
• 线上线下服务整合 • 国外医院转诊服务
线下医疗服务
平安品牌
其他品牌
·公立/私家医院 ·体检机构 ·健康商店/药房
·平安互联网医院
·国外合作医疗机构
➢ 健康计划
·专业医生定制
·数百种健康计划 ·定制化提醒 ·有效的激励机制
III. 四大基础服务包衍生产品
• 根据人群的年龄，体质，生活方式，健康
要求等因素制定科学的套餐式体检项目组
合方案，并提供报告解读服务
随时随地 一键预约
网点多 覆盖广
项目多 花钱少
• 应用互联网、云计算、大数据等技术，将慢病
款有价产品
疗APP
2016年3月
☆进入TOP50 APP
2016年5月
☆公司完成 A轮融资， 融资金额5 亿美元
2016年8月
☆注册用户 突破1亿
快速上升的用户数据
• 累计注册用户：1亿人 • 日咨询量突破：25万次
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000
体检卡C 致优套餐
体检卡D 尊优套餐
服务内容
基础套餐体检覆盖内科、外科、眼科、耳鼻咽喉科、 口腔科、妇科的常规检查，科室齐全，并兼顾到常规 肿瘤以及男性女性专科
含基础套餐体检，增加热门的甲状腺、胃病、乳腺 癌，前列腺癌症等深度检查，且升级妇科并加入TCT 检查
含无忧套餐体检，加强眼部、颈部、肺癌、风湿等常 免费赠送
平安好医生简介
平安好医生：问诊
➢ 内科、妇产科、营养科、儿科、外科、中医养生科、眼耳喉鼻科、心理精神 科、全科、报告解读、药剂科。
➢ 全职医生免费问诊，实时解答问题。 ➢ 每个科室医生数量10-20不等。
健康卡
第三方登陆 任务计划 分享模式 邀请模式
第三方推广
THANK YOU
医生资源为核心，提供实时咨询和健康管理服务，包括一对一家庭医生服务、 三甲名医的专业咨询和额外门诊加号等。
平安好医生APP介绍
平安好医生：登陆
➢ 首次登陆需要验证，输入手机号，获取验证码。 ➢ 使用第三方授权登陆，授权后获取基本信息。 ➢ 登陆后需要填写姓氏和性别，即可使用APP。
平安好医生：首页
平安好医生功能简介
目录
1
平安好医生发展历程
2
平安好医生APP介绍
3
平安好医生带给我们的启发
平安好医生发展历程
2014年9月底，始终没有在“医”上动作的平安推出健康医疗APP“平安健康 管家”进行公测，上线包括问疾病、看名医、逛社区、收资讯以及测健康五 个功能模块。对接名医，主打三甲名医即时在线咨询与一对一家庭医生服务 概念。
平安好医生：药房
➢ 平安好药房链接壹药网（原一号药店、平安药网）。 ➢ 支付宝银行卡付款。 ➢ 快递寄送。
平安好医生：社区
➢ 热门群可以直接参与讨论。 ➢ 热门资讯可以提问和评论。 ➢ 资讯结尾有作者介绍，可以直接进入诊室。
平安好医生：个人中心
平安好医生带给我们的启发
平安好医生模式借鉴
一账通 动态图标 积分模式 讨论模式
10、平安好医生PRD文档
第八组-需求文档-平安好医生（版本号V1.5）修订记录目录一、前言 (5)1.1目的及范围 (5)1.2术语表 (5)二、产品概述 (6)2.1需求背景 (6)2.2用户角色 (6)2.3产品目标 (6)2.4产品结构 (7)2.5设计实施 (7)2.6特性列表 (8)三、产品特性 (8)3.1特性J001疾病自查 (8)3.1.1特性描述 (8)3.1.2功能性需求 (9)3.1.2.1 J001.X001症状列表 (9)3.1.2.1 J001.X002医生推荐 (10)3.1.2.1 J001.X003文章推荐 (11)3.2特性J002导诊咨询 (12)3.2.1特性描述 (12)3.2.2功能性需求 (13)3.2.2.1 J002.X001提交病情 (13)3.2.2.2 J002.X002选择病历 (13)3.2.2.3 J002.X002导诊客服 (14)3.3特性J003购药商城 (15)3.3.1特性描述 (15)3.2.2功能性需求 (16)3.2.2.1 J003.X001附近药店 (16)3.2.2.2 J003.X002购物入口 (17)3.4特性J004问诊服务 (19)3.4.1特性描述 (19)3.4.2功能性需求 (19)3.5特性J005健康档案 (21)3.5.1特性描述 (21)3.5.2功能性需求 (21)四、其它产品需求 (23)4.1数据分析需求 (23)4.2兼容性需求 (23)五、相关文档 (23)一、前言1.1目的及范围本文档用于阐述平安好医生5.17.0版涉及到的新功能点以及交互界面。
本文档只涉及各功能特性的详细描述，不涉及具体的实现技术、算法、逻辑。
1.2术语表二、产品概述2.1需求背景通过前期对产品的深度分析与用户调研，以最大化满足市场和用户对看病、购药、健康养生需求。
目前产品的页面信息架构重叠，内容版块凌乱，用户无法聚焦信息点，学习使用成本高。
平安好医生市场布局及线上问诊市场情况分析
平安好医生（1833. HK ）：线上问诊进入2.0时代线上问诊流量远超同业平安集团导流优质客户资源根据2020年9月平安投资者开放日上披露的数据，平安好医生的全域生态MAU 已达6700万，超过互联网医疗行业前2-10家公司的流量总和。
根据《2020年中国互联网发展趋势报告》，平安好医生2020年2月APP 月活用户数达980万，位列在线医疗APP 首位，其3Q2019 APP 日均启动次数达到4.8次，超过排名第二位的好大夫在线2次。
图表 73: 2020年2月在线医疗APP 月活用户数图表 74: 医疗健康类APP 日均启动次数（3Q2019）平安好医生相较于竞争对手最大的优势是享受平安集团拥有的客户基础，相较于其他在线医疗企业拥有更高的起点。
由于保险和线上问诊业务的客户比较契合，平安集团对于平安好医生的支持主要体现在导流优质客户资源方面，且在公司上市以来都较为稳定。
平安好医生前五大客户均为关联方和股东的紧密联系人。
2019年前五大客户贡献公司收入39.7%，较2018年的43.2%略有下降。
但第一大客户为平安寿险，2019年收入占比为27.1%，较2018年的26.7%略微上升。
从关联方的交易来看，平安好医生提供的产品和服务（包括合同负债和收入）在2019年同比上升了75%，与收入的比值也有所提升，从2018年的38%上升到了2019年的44%。
图表 75: 前五大客户和最大客户收入占比图表 76: 为关联方提供产品和服务上升较快截至1H20末，平安好医生注册用户数为3.46亿人，其中50.2%来自平安集团客户导流。
从新增客户来看，1H20平安好医生新增注册用户数约3,100万，其中56%来自平安集团客户导流。
图表 77: 注册用户数和平安集团客户占比图表 78: 新增注册用户数疫情促进问诊量高速增长根据Frost&Sullivan数据，中国互联网医疗行业市场规模在2019年达到270亿人民币。
20年互联网医疗企业盈利模式与估值分析 (阿里健康、平安好医生、微医、京东健康、卫宁健康、创业慧康)
平均流失率不到5%；在线问诊咨询中95%咨询都是由AI辅助的自有医疗团队完成。
2021/7/6
在线医疗护城河：自有医生团队+AI系统为核心资产
平安好医生护城河：
由于医生是传统医疗、互联网医疗的核心资产，公 司通过抓住该核心资产，输出高效高质的医疗服务， 使用户逐渐相信并接纳互联网医疗。
公司用6年的时间积累及组建业内最大规模的1409 人自有医疗团队，自有医生团队全职医生平均从业 经验超过14 年，通过自有医生团队，提高用户在 线就诊体验，提供专业化、24小时服务。自建医疗 团队加上长期调教的AI 辅助诊疗系统是其他互联网 医疗公司难以积累的优势，也是公司的护城河。
2021/7/6
健康商城业务：自营+平台模式，占公司收入超过60%
2021/7/6
健康商城业务：GMV和商品SKU数量高速增长
业务特点：企业客户毛利低、个人客户毛利高。2019年健康商城业务收入29亿，来自企业+个人客户两部分，企业客户收入为13.3亿，占健康商 城业务的46%，全部来自平安集团集采，毛利率5%；个人客户收入15.8亿，占健康商城业务的54%，毛利11%。
商业模式：公司开创了互联网+AI技术+自有医疗团队的创新模式，业务包括：在线医疗、消费型医疗、健康商城、健康管理及互动点业务板块四 大板块。
平安好医生出圈
21世纪商业评论68平安好医生出圈记者 韩璐未来的医生生态将如何改变？编辑 谭璐长10倍，APP 新增用户日均问诊量是平时的9倍，年初至今，股价持续攀升，累计涨幅超过90%，市值突破千亿港元。
战“疫”后，平安好医生没有停下脚步，开启了一次产品和战略的双重升级。
9月下旬平安好医生重磅推出子品牌“平安医家”，实际上是原有“私家医生”基础上的升级。
私家医生是2019年推出的一款划时代的家庭医生产品，上线一年时间里，获得了来自C 端、B 端用户认可。
2020年上半年，私家医生的问诊好评率达99%，建立了较好的服务口碑，形成规模效应。
同时，平安好医生已为超过500家企业客户提供包括一对一私家医生在线问诊、线下医院门诊挂号协助、陪诊等一站式服务，客户涵盖地产、医药、零售等多个领域。
此次升级后的“平安医家”，是医生之家、家庭医生、私家医生三者结合，一场突如其来的新冠肺炎疫情，成为了互联网医疗企业的出圈关键。
第一时间成立抗疫指挥中心，联合62个省、市、地区政府展开密切合作，开通“抗疫义诊专线”，7×24小时提供在线问诊服务，动态更新疫情，传播医学科普，实现“云一线”参与防疫、救治甚至追踪疑似病例。
在线下医疗资源遭遇巨大考验的时候，平安好医生作为在线医疗服务平台，火速驰援，化身一支重要的线上抗疫队伍，成为了线下医疗服务的有效补充。
这套及时、高效的防疫体系背后，实则是平安好医生过往6年战略布局的一次透视，疫情的暴发，使得这家公司展现了一部分沉寂于海平面下的力量，但远不是最终的模样。
2014年8月伊始，本着为用户提供7×24小时高质量的医疗服务的宗旨，平安好医生自建起一支专业医生队伍，2019年8月，在行业内率先推出了划时代产品——私家医生，布局互联网医院，形成了线上、线下流量入口。
对平安好医生来说，它名称这五个字背后所代表的，是一个中国最大的互联网医疗流量入口，拥有3.46亿用户，月活跃用户量6700万。
平安好医生经营分析报告
平安好医生经营分析报告2020年11月1 立足一站式服务，在线医疗驱动成长平安健康医疗科技有限公司于 2014 年 8 月注册成立，2015 年 4 月，公司上线平安好医生定位“健康管理+移动医疗”，并于同年 8 月开始健康商城业务。
2016 年 4 月，公司完成5 亿美元的 A 轮融资，平台注册用户超过 5000 万。
2017 年 12 月，公司获得软银愿景基金pre-IPO4 亿美元投资并实现了一年内注册用户净增长 1 亿。
2018 年 5 月，公司在港交所上市（股票代码：1833.HK ），并于同年 8 月收购万家医疗，布局线下基层医疗服务。
截至 2020年 6 月 30 日，公司流量指标均为行业第一，平台累积超 8.2 亿人次咨询，注册用户数达 3.46亿，线上日均咨询量达 83.1 万次，月度活跃用户数达 67.3 百万人，月度付费用户达 3 百万人。
公司是中国互联网医疗领军企业，专注于提供在线家庭医生服务，依托公司自建的“平安好医生”移动平台，通过自有的医疗团队和 AI 辅助诊疗系统，为客户提供便捷、高质量的一站式医疗及健康管理服务。
公司主营业务为在线医疗、健康商城、消费型医疗和健康管理及健康互动。
平台拥有高质量的医疗服务能力，截至 2020 年 6 月 30 日，平台自有医疗团队和签约合作外部医生达 7814 人，合作三级医院近 2000 家，合作药店超 11.1 万家，自有医疗团队已覆盖 23 个科室。
在严峻的宏观经济形势下，2020H1 公司营业收入实现 27.47 亿元，整体业务仍保持高速增长。
深耕行业六年，平安好医生已成为国内规模最大的互联网医疗健康平台。
表 1：公司主营业务领域及产品在线咨询和其他医疗服务的收费；增值服务组合和会员计划的收费，处方药收入通过 AI 辅助诊疗系统为客户提供在线咨询、转诊、挂号、在线购药及一小在线医疗务时送药等服务，并为付费用户提供一站式会员服务。
平安好医生：董事名单与其角色和职能
（於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代碼：1833）
董事名單與其角色和職能
平安健康醫療科技有限公司董事（「董事」）會（「董事會」）成員載列如下：
執行董事 方蔚豪（主席及首席執行官）
M
MHale Waihona Puke M附註：C 有關委員會的主席 M 有關委員會的成員
中國，上海 二零二零年五月十五日
非執行董事 陳心穎 姚波 蔡方方 林麗君 潘忠武
獨立非執行董事 湯雲為 郭田勇 劉鑫 周永健
董事會設立兩個委員會。下表提供各位董事在這些委員會中所擔任的職位。
董事 方蔚豪 陳心穎 姚波 蔡方方 林麗君 潘忠武 湯雲為 郭田勇 劉鑫 周永健
委員會 審計及風險管理委員會 提名及薪酬委員會
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以平安好医生APP为例分析移动医疗APP的现状和未来发展趋势
以平安好医生APP为例分析移动医疗APP的现状和未来发展趋势程潇;刘与齐【摘要】本文通过分析“平安好医生”APP的现状和问题,延伸至分析整个移动医疗行业目前的状况,并针对这些状况提出相应的解决方案.根据本文调查问卷结果表明,我国的医疗APP尚未完全普及,消费者依旧习惯于选择普通去医院挂号、面对面就诊模式,对网上挂号特别是问诊方式没有充分的了解,并且对其中的安全性持普遍怀疑态度.“软件+互联网+医疗”盈利模式,细分市场深耕和“线上”与“线下”的融合将会是未来移动医疗的发展趋势.%Through the analysis of the status questions and problems of the "Ping'an good doctor" APP,this paper extends to the current situation of the whole mobile medical industry,and puts forward the corresponding solution for these situations and specific problems.According to the survey results show that China's medical APP has not been fully popular,consumers are still accustomed to the choice of ordinary hospital registration mode,the online inquiry method is not fully understood,and the safety of which skeptical."Software+Internet+medical" profit model,developing segmentation market and the deeply combine of "on line" and "offline" will be the development trend of future mobile medical treatment.【期刊名称】《中国医药导报》【年(卷),期】2017(014)026【总页数】4页(P157-160)【关键词】移动医疗APP;平安好医生;发展趋势【作者】程潇;刘与齐【作者单位】湖北中医药大学管理学院湖北省中医药发展研究中心,湖北武汉430065;湖北中医药大学管理学院湖北省中医药发展研究中心,湖北武汉430065【正文语种】中文【中图分类】R197国际医疗卫生会员组织HIMSS对移动医疗给出的定义为：mHealth，即通过使用移动通信技术——例如PDA、移动电话和卫星通信来提供医疗服务和信息，是远程医疗的一种新的形式。
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平安好医生一、营收状况
4、毛利率和净利率
公司毛利率在逐年下降，主要原因和公司的低价吸引新用户和做活动有关。
净利率方面由于公司的新用户和留存用户的转化率较高，逐渐地开始减少亏损。
5、ROE
ROE跟随净利率逐渐的回暖，ROE的亏损幅度跟着减少，公司的运营速度在加快，同时用户的转换率提高贡献收入，慢慢缩窄ROE的亏损幅度。
二、商业模式
平安好医生是一个互联网医疗平台，为用户提供医疗健康服务、产品，以及个性化的健康管理计划。
平安好医生的收入主要由四类业务组成：健康商城版块（电商）、在线医疗（线上挂号、咨询）、消费性医疗（体检、医美）、健康管理和互动（广告）。
三、壁垒及核心优势
平台闭环效应+私人医生模式+稀缺医疗资源
公司依托平安集团这个大的金融平台，拥有优质的流量入口和现成活跃用户，平安集团的联合交叉销售可以提升平安好医生的活跃度和转化率。
看病难和时间长，以及关注度低一直是医疗的痛点，公司的一对一私人医生模式是解决看病难的有效方法。
全世界而言，医疗资源都是稀缺和不均衡的，公司握有优质医院和医疗资源能够抢占赛道的头部位置，拉升用户活跃度的同时提高粘性。
四、管理团队
管理层多来自阿里、平安系，互联网+保险+医疗复合优势强大。
公司高管成员平均年龄40多岁，大多数曾经在阿里巴巴和平安健康险任职，对互联网行业产品设计、技术、运营、营销等方面有着丰富经验，并结合在平安健康险对医疗健康形成的认识，打造互联网医疗的第一大平台。
公司自有医疗团队的管理效仿传统医院体系，聘请三甲医院资深医师担当平安好医生互联网医院的院长、副院长，增强医疗服务的专业性和高效性。
五、未来发展前景
结合公司的营收和未来战略发展来看，公司未来的重点是全业务性的拓展，以健康商城和健康医疗服务为主要发力点。
公司的四大主营业务都有超过30%的增长，说明公司的业务已经被市场逻辑验证。
六、公司估值
公司目前尚在亏损中，且公司是互联网类型，故采用市销率法进行估值。
公司目前的市销率为12.23，过往亏损互联网企业市盈率为15-20，取低值15。
18年营收为33.38亿。
19年中报披露的营收增长率为102.40%，互联网企业的估值偏高，按对半折算为50%，公司19年全年的营收为50.07亿。
对应股价区间为51.99-63.58。