第四章 远期外汇交易业务
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案
1 《外汇交易与实务》习题参考答案
——基本训练+观念应用
（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）
第一章 外汇与外汇市场
一、填空题
1、汇兑 2、即期外汇 远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性 普遍接受性 可自由兑换性 7、国家或地区 货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、9、10删除)
二、判断题
1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F
案例分析：
太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？
解答：⑴ 为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：
5500/6.46≈851.39（USD）
⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：
5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈ 83.87（CNY）
第二章 外汇交易原理
二、填空
1、 汇率 交割日 货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价 卖出价 6、大 高
7、多头 8、空头 9、售汇 10、低 9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择
1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D
《外汇交易原理与实务》（第3版）-习题答案.docx
《外汇交易原理与实务》
课后习题参考答案
第一章外汇与外汇市场
一、填空题
1. 汇兑
2. 即期外汇；远期外汇
3. 比价
4. 间接标价法
5. 国际清偿
6. 外币性；普遍承受性；可自由兑换性
7. 国家或地区；货币单位
8. 可自由兑换外汇；非自由兑换外汇（包括有限自由兑换外汇和记账外汇）
9. 官方外汇；私人外汇
10. 贸易外汇；非贸易外汇二、判断题
题号 1 2 3 4 5 6 7 8
答案 F T F T T T F F
1.（反比例关系）（中间汇率是买入汇率和卖出汇率的算术平均数，多在理论分析和媒体报道中使用）
7. （银行与客户间买卖外汇时采用的汇率）
三、案例分析(将汇率改为8.27)
1.
(1) 5 500/6.46=781.73 $661.85X6.46=5416.13¥
5 500-5 416.13=83.87¥第二章外汇交易原理
一、翻译以下专业词语
1. 买入
2. 卖出
3. 头寸
4. 大数第八章其它衍生外汇交易
一、填空
1. 即期对即期的掉期交易；即期对远期的掉期交易；远期对远期的掉期交易
2. 纯粹的掉期交易；分散的掉期交易 3. 隔夜交割；隔日交割
4. 平均天数法；插补法
5. 互换交易二、单项选择题
题号 1 2
答案 C C
三、多项选择题
题号 1 2 3
答案 ACD ABD ABC
四、判断题
题号 1 2
3 4
5 6 7 8
答案 F F T T F T F T
五、案例分析与计算
1. 3 MOHTH /6 MONTH的换汇汇率为：
(375.5-191) / (377-189.5) =184.5/187.5
2. 1 MOHTH /2 MONTH的换汇汇率为：
(92.5-44.3) / (90-45.1) =48.2/44.9
3. 2 Month/3 Month 的换汇汇率为：151-101/153-98=50/55六' 翻译并填空
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案 2
《外汇交易与实务》习题参考答案
——基本训练+观念应用
（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）
第一章 外汇与外汇市场
一、填空题
1、汇兑 2、即期外汇 远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性 普遍接受性 可自由兑换性 7、国家或地区 货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、9、10删除)
二、判断题
1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F
案例分析：
太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？
解答：⑴ 为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：
5500/6.46≈851.39（USD）
⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：
5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈ 83.87（CNY）
第二章 外汇交易原理
二、填空
1、 汇率 交割日 货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价 卖出价 6、大 高
7、多头 8、空头 9、售汇 10、低 9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择
1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D
第四章外汇交易与外汇风险
第四章外汇交易与外汇风险
第四章外汇交易与外汇风险
第一节外汇交易概述
一、外汇交易的类型
外汇交易是指把一国货币兑换成另一国货币的行为，即外汇市场上外汇的买卖行为，是国际金融交易的基本方式。随着国际金融业的发展，外汇市场的外汇交易不仅规模不断扩大，而且种类也越来越多。外汇交易的类型可以从不同角度来看。一般说来，
1、根据外汇交易的参与主体可分为各国中央银行之间的交易、中央银行与外汇银行之间的交易、外汇银行与外汇银行同业之间的交易和外汇银行与外汇经纪或客户之间的外汇交易。
2、根据外汇交易的动机可分为贸易结算而进行的外汇交易，为投资而进行的外汇交易，为保值而进行的外汇交易和为投机而进行的外汇交易等。
3、根据交易时间分为即期交易和远期交易。
4、根据交易的形式套汇交易、期货交易、期权交易等。
5、这些不同的分类从内容上看是互相交叉的，并且每一类又可根据不同的交易方式分为不同种类。
二、外汇交易的主要规则
1、外汇交易采用以美元为中心的报价方法，除非特别说明，所有货币汇率报价都是针对美元的。
2、除了英镑、美元、澳大利亚元、新西兰元、欧元等采用间接标价法外，其它所有货币交易都使用直接标价法。
3、报价力求简洁，银行同业交易只报出汇率最后几位数，远期汇率只报出升水、贴水和平价值，目的在于提高交易效率。（最右边一位是货币最小单位的1%，称为一个基本点）
4、外汇交易报价以及报刊上刊登的和电脑终端显示的参考汇率都是以100万美元（或更大金额）为交易单位，这主要适合于银行同业间的大批量外汇买卖。假如一般进出口商和投资者对小规模外汇交易的汇率感兴趣，则必须在询价时预先讲明，并报出具体买卖金额，在这种情况下，银行会对其原先报价作出适当调整，一般说来，调整后的交易价格对客户不利。
5、银行在接受客户的询价之后，银行有道德义务进行报价，包括买入价和卖出价。在采用直接标价法时，买价在前，卖价在后，在采用间接标价法时，卖价在前，买价在后。
商业银行第四章：外汇与汇率
第四章 外汇与汇率
第一节 汇率的标价法及分类
一、外汇的概念
二、外汇汇率的概念
三、汇率的标价法
1．直接标价法（Direct Quotation）即本币标价法
2000年8月25日US$100=RMB￥827.99
J￥100 000=RMB7725.30
2．间接标价法（Indirect Quotation）即外币标价法
如：2000年8月22日，￡1=US$1.4828
3．美元标价（U.S. Dollar Quotation）
四、汇率的分类
1．适用于银行买卖外汇的两档汇率：买入汇率与卖出汇率
各外汇银行的外汇汇率一般均同时列入买卖两档价，必须注意直接标价法与间接标价法下买卖两档价格的排序不同，例如：
中国行市：美元对人民币826.75/829.23
纽约行市：美元对德国马克1.6880/1.6890
2．不同汇兑方式采用的汇率：电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
3．按外汇买卖交割速度分为即期汇率与远期汇率
4 . 按外汇市场营业日开市和收市时所使用的不同汇率划分为开盘汇率与收盘汇率
5．按买卖外汇的对象分同业汇率与商人汇率
6．根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率
7．由于外汇管制的不同状况产生的不同汇率
根据制定汇率的方法不同，分为基本汇率与套算汇率
例如：某日日元对美元汇率是US$1=J￥109.72
瑞典克郎对美元汇率是US$1=SKr8.4224
则可套算出SKr1=J￥13.027
第二节 外汇交易中汇率的报价与换算
一、汇率报价的基本特点和惯例
二、即期汇率的报价
三、即期汇率的计算
四、远期汇率的报价与计算
二、即期汇率的报价
以某日路透社计算机终端“ASAP”页显示的即期汇率报价为例：
报价时间 货币 报价银行名称缩写 即期汇率
18：35 DEM DBFX 2.0097/07
(简体)外汇试题
《外汇交易实务》试题库
第一章外汇、汇率与外汇市场
复习思考题
1、外汇的概念及其基本特征是什么？
2、熟悉各主要货币的国际标准三字符代码。
3、掌握三种汇率标价法的含义与特点。
4、汇率的单位及其含义是什么？
5、理解并熟练运用买入价、卖出价。
练习题
一、名词解释
基准货币 报价货币 基本点 点差
二、填空题
1、外汇形态包括____________、_____________。
2、外汇按照可兑换性可分为_________和____________。
3、汇率按照外汇买卖的交割期限划分为__________和__________。
4、汇率按照外汇报价和交易的方向分为___________、___________和___________。
5、远期汇率又可称为__________汇率，是指买卖双方签订合同，约定在________进行外汇交割的汇率。
6、直接标价法也称________标价法，是指以一定单位的________作为标准，折成若干单位的__________来不是汇率。
三、判断题
1、汇率属于价格范畴。（ ）
2、间接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。（ ）
3、在直接标价法下，买入价即报价行买入外币时付给客户的本币数。（ ）
4、银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。（ ）
5、伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价。（ ）
四、选择题
1、在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明（ ）。
A．外币币值上升，外币汇率上升
B．外币币值下降，外汇汇率下降
C．本币币值上升，外汇汇率上升
D．本币币值下降，外汇汇率下降
2、在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则说明（ ）。 A．外币币值下降，本币币值上升，外币汇率下降
外汇交易复习
1 第一章 外汇和外汇市场
广义的外汇：是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括
1. 外国货币：纸币、铸币
2. 外币支付凭证：票据，银行存款凭证，邮政储蓄凭证
3. 外币有价证券：政府证券，公司证券，股票
4. 特别提款权，欧洲货币单位
外币的种类：
1能否自由兑换：自由外汇，记账外汇
2来源和用途：贸易外汇，非贸易外汇
3资金实际交付的时间：即期外汇，远期外汇
外汇市场参与者：
中央银行
外汇银行
外汇交易员和自营商
外汇经纪人
外汇的最终需求者和供给者
世界主要外汇市场：
伦敦，纽约，巴黎，东京，法兰克福，瑞士，新加坡，中国香港
第二章：
外汇交易产生的原因：
为贸易结算而进行的外汇交易
为对外投资而进行的外汇交易
为外汇保值而进行的外汇交易
外汇筹资、借贷和还贷的外汇交易
金融投机需要外汇交易
因外币存款的需要而进行的外汇交易
外汇交易规则：
使用统一的标价方法
采取以美元为中心的报价方法
报价时力求精简
交易单位为100万美元
客户询价后，银行应有义务报价
交易术语规范化
交易双方遵守“一言为定”的原则
2 第三章：
全球两大电子即时外汇汇率报价系统Reuters（路透系统）和Bridge（桥讯）,显示的外汇汇率报价就是即期汇率
即期交易的交割日：
标准交割日：T+2
隔日叫个：T+1
当日交割：T+0
即期外汇交易中，报价的最小的单位，市场称基本点，是标价货币最小价格单位的1%，人民币的最小单位是1%元。
除英镑，爱尔兰镑，澳大利亚元和新西兰元单位的汇率报价是采用间接报价法以外，其他可兑换货币的汇率报价均采用直接报价法表示。
汇率的换算：
Example1（交叉相除）
已知USD1=CHF1.4580/90
USD1=CAD1.7320/30
求：CHF1=CAD?
CHFCAD=4590.17320.1/4580.17330.1=1.1871/1.1886
Example2（交叉相乘）
04第四章外汇风险和外汇交易
04第四章外汇风险和外汇交易
第四章
外汇风险和外汇交易
第⼀节 外汇风险 第⼆节 外汇交易
第⼀节 外汇风险
⼀、外汇风险的含义 ⼆、外汇风险的种类 三、外汇风险的管理
第⼀节 外汇风险
⼀、外汇风险的含义
外汇风险（Foreign Exchange Risk） ⼜称汇率风险，是指经济实体以外币定价或者衡量的 资产、负债、收⼊、⽀出以及未来
的经营活动可望产⽣现 ⾦流的本币价值因货币汇率的变动⽽产⽣损失的可能性。 纯粹风险：只有损失可能性 风险 投机性风
险：损失和收益可能性兼备 ——外汇风险
第⼀节 外汇风险
⼀、外汇风险的含义 ⼆、外汇风险的种类 1、交易风险
针对应收或应付款项——现实风险2、会计风险
针对资产或负债的财务折算——账⾯风险3、经济风险
针对未来的交易机会——潜在风险
第⼀节 外汇风险
⼀、外汇风险的含义 ⼆、外汇风险的种类 三、外汇风险的管理 1、交易风险的管理
计价货币选择：收硬付软、本币计价、⼀篮⼦货币计价 保值条款：附加保值货币、价格保值 提前或推迟外汇的收付 对冲销
售：易货贸易、配对销售、清算协定
第⼀节 外汇风险
⼀、外汇风险的含义 ⼆、外汇风险的种类 三、外汇风险的管理 1、交易风险的管理 2、会计风险的管理
外汇头⼨
多头(Long Position)：净外汇资产 空头(Short Position)：净外汇负债 敞⼝头⼨Open Position
贸易⼿段
外汇交易1
第⼀节 外汇风险
⼀、外汇风险的含义 ⼆、外汇风险的种类 三、外汇风险的管理 1、交易风险的管理 2、会计风险的管理 3、经济风险的管理——多元化经营
第⼆节 外汇交易
⼀、即期外汇交易 ⼆、远期外汇交易 三、套汇交易 四、套期交易和套利交易 五、掉期交易 六、外汇期货交易 七、外汇期权
交易
第⼆节 外汇交易
⼀、即期外汇交易(Spot Exchange Transaction)
即期外汇交易（Spot Exchange Transaction） 也称现汇交易，是指交易双⽅在买卖成交后⽴即或 在两个营业⽇内办理交割的
外汇业务期末整理
第一章 外汇和外汇市场
一、外汇的基本概念：知道从什么角度定义外汇
1、动态外汇：指“国际汇兑”（即“汇”与“兑”的行为），将一种货币兑换成另一种货币、清偿国际间债权债务关系和资金转移的活动。
2、静态外汇：外国货币和一切以外国货币表示的可用于国际结算的各种支付手段。（我们平时说的外汇）
3、狭义的外汇：能够自由兑换的外国货币（现钞和铸币）（严格意义上说不是外汇）
4、广义的外汇：以外币表示的、可用于进行国际之间结算的流通手段和支付手段
5、中国的外汇规定－广义的静态外汇：
以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。包括
• 外国货币（纸币和铸币）（最狭义）
• 外币支付凭证（票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）（使用最多）
• 外币有价证券（政府债券、公司债券、股票等）
• 特别提款权（Special Drawing Rights, SDRs）
• 其它外汇资产
6、外汇的特点：外币性、可自由兑换性、普遍性、可偿性（理解）
二、外汇的种类
1、根据来源和用途：知道什么是贸易外汇什么是非贸易外汇（了解）（针对我国）
贸易外汇：实物外汇，来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。
非贸易外汇：因非贸易往来而发生收入和支出的外汇，包括侨汇、旅游外汇、劳条外汇、私人外汇、驻外机构经费以及交通、民航、邮电、铁路、银行、保险、港口等部门对外业务收支的外汇。
2、根据可否自由兑换：概念看一下留印象 自由外汇：可兑换货币以及用这些货币表示的汇票、支票、股票。债券等支付凭证和信用凭证（指不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其他国家货币，或者是可以向第三者办理支付的外国货币及支付手段。）
有限自由兑换外汇：指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三者进行支付的外汇。
记帐外汇：清算外汇，记载在双方指定银行帐户上的外汇，不能兑换成其他货币，也不能对第三者支付。
外汇、汇率与外汇交易市场习题
第一章外汇、汇率与外汇交易市场
四、名词解释：
1、直接标价法：以一定单位的外币为标准来折算一定数量本国货币的标价方法。
2、基本汇率：是指一国货币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后，大多数国家均将美元作为关键货币来制
定基本汇率。3、套算汇率：又称交叉汇率，是指两种货币通过第三种货币（即某一关键货币）为中介，由两种已知的汇率间接
换算出来的汇率。
4、市场汇率：又称银行汇率，是指银行间在外汇市场上交易时由供求关系决定的汇率。
五、简答题：
1、简述外汇的特点。
（1）外币性（2）自由兑换性（3）普遍接受性（4）可偿性
2、简述外汇市场的参与者和外汇交易的层次。
（1）外汇市场的参与者包括：外汇银行、外汇经纪人、买卖外汇的客户、中央银行。
（2）外汇交易的层次可以分为三个交易层次：银行和顾客之间的外汇交易、银行同业间的外汇交易以及银行与中央银行之间的外汇交易。
第二章外汇交易的基本原理与技术四、简答题：
1、简述外汇交易的规则。
（1）采用以美元为中心的报价方法；
（2）客户询价后，银行有义务报价；
（3）采用双向报价，且报价简洁，只报汇率最后两位数；一般不能要求银行按10分钟以前的报价成交；
（4）交易双方必须恪守信用，共同遵守“一言为定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经成交不得反
悔、变更或要求注销；（5）交易金额通常以100万美元为单位；
（6）交易术语规化。
2、简述外汇交易的程序。
询价（Asking）报价(Quotation) 成交(Done) 证实(Conformation) 交割
(Delivery)或结算(Settlement)
3、请根据以下银行的交易记录进行分析计算。
P 银行：What’s your spot USD against SGD 5 mio？
M银行：50/70.
P银行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.
M银行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to…(account) where