第四章 远期外汇交易(刘金波)
《外汇交易实务》期末考试题库
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第一章 外汇、汇率与外汇交易市场
一、单项选择题:
1、目前，多数国家(包括我国人民币）采用的汇率标价法是( A ).
A、直接标价法B、间接标价法C、应收标价法D、美元标价法
2、按银行汇款方式不同，作为基础的汇率是( A )。
A、电汇汇率B、信汇汇率C、票汇汇率D、现钞汇率
3、外汇成交后，在未来约定的某一天进行交割所采用的汇率是( B )。
A、浮动汇率B、远期汇率C、市场汇率D、买入汇率
4、若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价,应用( A ）.
A、买入价 B、卖出价 C、现钞买入价 D、现钞卖出价
5、银行对于现汇的卖出价一般( A ）现钞的买入价。
A、高于 B、等于 C、低于 D、不能确定
6、我国银行公布的人民币基准汇率是前一日美元对人民币的( B ）。
A、 收盘价 B、银行买入价 C、银行卖出价 D、加权平均价
7、外汇规避风险的方法很多。关于选择货币法,说法错误．．的是（ A ）.
A、收“软”币付“硬"币 B、尽量选择本币计价
C、尽量选择可自由兑换货币 D、软硬币货币搭配
8、下列外汇市场的参与者不包括．．．( C ）。
A、中国银行 B、索罗斯基金C、无涉外业务的国内公司 D、国家外汇管理局宁波市分局
9、对于经营外汇实务的银行来说，贱买贵卖是其经营原则，买卖之间的差额一般为1‰～5‰，是银行经营经营外汇实务的利润。那么下列哪些因素使得买卖差价的幅度越小( A )。
《外汇交易》课程教学大纲
《外汇交易》课程教学大纲
一、课程基本信息
课程代码：16050502
课程名称：外汇交易
英文名称：Foreign Exchange Trading
课程类别：专业选修课
学 时：32
学 分：2
适用对象：金融专业、经济学专业、工商管理专业
考核方式：考试
先修课程：金融学、国际金融
二、课程简介
外汇交易是金融学专业一门主要的专业必修课，是国际金融领域的一个分支。它所涉及的知识极为广泛，涵盖各种外汇交易理论及相关的外汇管理知识。外汇交易主要研究外汇市场中货币间兑换行为及其内在机理，它所涉及的知识包括外汇市场结构、传统外汇金融产品、外汇金融衍生产品、技术面分析、基本面分析及外汇风险管理等内容。
Foreign exchange trading is one of the principal major courses for those who
are specializing in finance. Its main contents are to learn various theories and
practices on foreign exchange and the relevant knowledge about foreign exchange
management. It aims to make students systematically master the types, principles and
practices of different foreign exchange dealing, meanwhile, have a good command of
the theories and practices of foreign exchange management and apply the above
theories and practice to manage the risks resulting from foreign exchange. Students
第四章 外汇交易业务
第四章 外汇交易业务
重点掌握各种外汇交易的方法和流程，
复习思考题
1、外汇交易的类型及其主要内容
第一节 传统外汇交易
一、外汇交易报价
某国际金融市场(US1=)
SPOT 1MTH 2MTHS 3MTHS
DM 1.7480/90 45/47 91/93 135/137
FF 5.8950/00 160/165 316/324 468/478
SF 1.6960/70 92/90 160/157 231/228
规则:
直接标价法：小数在前，大数在后，表示升水。
大数在前，小数在后，表示贴水。
远期汇率=即期汇率+升水
远期汇率=即期汇率-贴水
间接标价法：小数在前，大数在后，表示贴水。
大数在前，小数在后，表示升水。
远期汇率=即期汇率-升水
远期汇率=即期汇率=贴水
（LONDON） US1=SF1.6960/90
-) 0.0092/90
US1=SF1.6868/80
远期较即期：卖US换得的SF减少；买US所需的SF减少。
升水（at premium)表示远期外汇汇率大于即期外汇汇率；贴水（at discount)表示远期外汇汇率小于即期外汇汇率；远期汇率和即期汇率相等，即为平价（(at par)。不同的标价方法下远期汇率的计算方式也不同，
二、即期外汇交易
即期外汇交易（spot exchange transactions）又称现汇买卖，指成交后当日或一两个营业日内进行交割的一种外汇业务。即期外汇交易的汇率就是即期外汇汇率。
从交易方式看，即期外汇买卖的交割不是通过现金进行，而是采用汇款方式进行的。汇款分为电汇、信汇和票汇三种方式，进行即期外汇交易的主要目的是：
国际金融实务课程第四章
第四章 外汇掉期交易
1、 外汇掉期交易的含义与分类。
2、 即期对远期掉期汇率计算的原则。
3、 假定EUR/USD的即期汇率为1.3250，3个月的远期汇水是59/58，若你在58点上成交，那么，掉期交易的远期汇率是多少？
4、 如果EUR/USD的一个月（30天）的远期汇水时候120/100，2个月（60天）的远期汇水是160/140，假定没有其他影响汇率的因素，那么，请计算45天的远期汇水。
5、 已知欧洲货币市场上3个月的欧洲美元利率为6.25%，欧洲日元利率为3.25%，USD/JPY的即期汇率为110.56/66，3个月的远期汇水为160/155，现拆入日元兑换成美元，拆放3个月。试计算掉期率（%）、掉期总成本和掉期收益。
6、 根据利率差的观念，试计算下列各货币的掉期率（远期汇水）：
（1） 即期汇率EUR/USD=1.3182/92
EUR3个月利率为7.375%~7.785%P.A.(P.A.为每年支付一次利息)
USD3个月利率为5.75%~6.80%P.A.
（2） 即期汇率USD/CHF=1.1542/52
USD1个月利率为7.125~7.625%P.A.
CHF1个月利率为5.125%~5.50%P.A.
7、2005年7月末外汇市场行情为：
即期汇率 GBP/USD=1.7391/01 USD/JPY=111.45/55
1个月远期 10/15 17/11
3个月远期 23/28 20/13
6个月远期 46/55 52/43
（1） 根据GBP/USD的汇率报价，试计算客户买入即期/卖出3个月远期英镑、卖出即期/买入3个月远期英镑掉期交易的最有利价格。
国际金融第三章第四章
国际金融第三章第四章
1.各种外汇交易的概念及其计算
一、即期外汇交易
1、含义：又称现汇交易，是买卖双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外
汇交易。
2、即期交易的交割日（Delivery Date）（起息日）
当日交割（T+0）——交割日为成交当日（Cash）；
翌日交割（明日交割）（T+1）——成交后的第一个营业日（Tom. ；
即期交割（T+2）——成交后的第二个营业日，此为标准交割日。
3、即期外汇交易的报价
（1）报价形式
一般采用美元标价法。非美元货币之间的买卖需要通过美元汇率进行套算。
表示汇率的基本单位是基本点（point）。从右边向左边数过去，第一位称为“X 个点”，它是构成汇率变动的最小单位。
采用双向报价。前小后大。
（2）实际操作（程序）
（1）询价（2）报价（3）成交（4）证实（5）交割
4、即期汇率的套算
套算汇率之一——已知两个汇率同为直接标价或间接标价，汇率的套算应是交叉相除
例1：2001年某日纽约外汇市场上的汇率如下：
USD1＝JPY121.22/66
USD1＝CHF1.6610/21
问题：某进出口公司要求以日元购买瑞郎，汇率应怎样确定？
解答：
USD/CHF 1.6610/1.6621 CHF/JPY 72.932/73.245
USD/JPY 121.22/121.66
套算汇率之二——已知两个汇率一个直接标价，一个间接标价，汇率的套算应是同边相乘
例2：2001年某日纽约外汇市场上的汇率如下：
GBP1＝USD1.4300/50
USD1＝EUR1.1100/50
问题：某进出口公司要求以欧元购买英镑，汇率应怎样确定？
解答：
GBP/USD 1.4300/1.4350
GBP/EUR 1.5873/1.6000
USD/EUR 1.1100/1.1150
二、远期外汇交易
1、含义
又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，交易双方约定在将来一定时期内，按照合同预先约定的汇率、币别、金额、日期、地点进行交割的外汇交易。
外汇交易理论
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《外汇交易理论与实务》复习大纲
一、课程简介
《外汇交易理论与实务》是国际金融及相关专业的一门专业必修课。本课程教学的主要内容是学习各类常见外汇交易的理论和实务，以及外汇管理的相关知识。目的是让学生系统地掌握各种常见外汇交易的种类、原理及实务操作，同时对有关外汇管理的理论和实务有较全面的学习，并能运用所学的外汇理论和实务知识进行简单的外汇风险管理。学生在学习中不仅要掌握传统的外汇交易，如：即期、远期外汇交易；而且要学习创新的外汇交易种类。
二、课程重点章节简介
第一章 外汇交易的一般原理
§1.1 外汇交易惯例
第二章 即期、远期和掉期外汇交易
§2.1 即期外汇交易
§2.2 远期外汇交易
§2.3 外汇掉期交易
§2.4 案例分析
第三章 套汇、套利与外汇调整交易
§3.2 套汇与套利交易 精品文档就在这里
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国金金融教案2
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1 上海中侨职业技术学院教案
系（部） 经济系 专业（教研室） 金融
任课教师 胡俊霞 班级 07工商
课程名称 国际金融实务 学时数 54学时
授课日期 第1周 授课类型 理论教学（是）实践教学（）
教学目标 掌握外汇的概念，汇率的种类以及汇率的折算及进出口报价
教学重点 外汇及汇率的概念，折算
教学难点 汇率的折算与进出口报价
教学过程
（教学主要内容、教学方法、教学环节、时间安排等） 第一章外汇与汇率
第一节 外汇
一、外汇的含义
外汇（Foreign Exchange）是国际汇兑的简称。外汇有动态和静态两种含义。动态的外汇，是指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。
静态外汇，又有广义和狭义之分。 广义的静态外汇泛指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。
狭义的静态外汇，是我们通常所说的外汇，是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段。狭义的外汇必须具备三个基本特征：
（一）国际性
（二）自由兑换性
（三）可偿性
二、外汇的种类
三、国际标准货币符号及代码
货币名称 货币符号
人民币 RMB 美元 USD ；元 JPY 欧元 EUR
英镑 GBP 德国马克 DEM ；士法郎 CHF 法国法郎 FRF
加拿大元 CAD 澳大利亚元 AUD ；币 HKD 奥地利先令 ATS
芬兰马克 FIM 比利时法郎 BEF ；尔兰镑 IEP 意大利里拉 ITL
卢森堡法郎 LUF 荷兰盾 NLG ；萄牙埃斯库多 PTE 西班牙比塞塔 ESP ……………………………………………………………精品资料推荐…………………………………………………
2 印尼盾 IDR 马来西亚林吉特 MYR ；西兰元 NZD 菲律宾比索 PHP
俄罗斯卢布 SUR 新加坡元 SGD ；国元 KRW 泰铢 THB
《外汇交易原理与实务》课后习题参考答案
《外汇交易与实务》习题参考答案
——基本训练+观念应用
（注：以下蓝色表示删减，粉红色表示添加）
第一章 外汇与外汇市场
一、填空题
1、汇兑 2、即期外汇 远期外汇 3、比价 4、间接标价法 5、国际清偿 6、外币性 普遍接受性 可自由兑换性 7、国家或地区 货币单位 8、外汇市场的4个参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、中央银行。(原8、9、10删除)
二、判断题
1、F 2、T 3、F 4、T 5、T 6、T 7、F 8、F
案例分析：
太顺公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品的人民币底价原来为每箱5500元，按照原来市场汇率USDI=RMB6.56，公司对外报价每箱为838.41美元。但是由于外汇市场供求变动，美元开始贬值，美元对人民币汇率变为USDl=RMB6.46，此时太顺公司若仍按原来的美元价格报价，其最终的人民币收入势必减少。因此，公司经理决定提高每箱旅游鞋的美元定价，以保证最终收入。问：太顺公司要把美元价格提高到多少，才能保证其人民币收入不受损失？若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋要承担多少人民币损失？
解答：⑴ 为保证人民币收入不受损失，美元价格需提高至：
5500/6.46≈851.39（USD）
⑵如维持美元价格不变，公司需承担人民币损失为：
5500-838.41*6.46=5500-5425.12 ≈ 83.87（CNY）
第二章 外汇交易原理
二、填空
1、 汇率 交割日 货币之间 2、高 3、大 4、止损位 5、买入价 卖出价 6、大 高
7、多头 8、空头 9、售汇 10、低 9、外汇交易双方必须恪守信用，遵循“一言为定”的原则，无论通过电话或电传，交易一经达成就不得反悔。
三、单项选择
1、A 2、C 3、D 4、B 5、C 6、A 7、B 8、D 9、C 10、D
第四章外汇交易与外汇风险
第四章外汇交易与外汇风险
第四章外汇交易与外汇风险
第一节外汇交易概述
一、外汇交易的类型
外汇交易是指把一国货币兑换成另一国货币的行为，即外汇市场上外汇的买卖行为，是国际金融交易的基本方式。随着国际金融业的发展，外汇市场的外汇交易不仅规模不断扩大，而且种类也越来越多。外汇交易的类型可以从不同角度来看。一般说来，
1、根据外汇交易的参与主体可分为各国中央银行之间的交易、中央银行与外汇银行之间的交易、外汇银行与外汇银行同业之间的交易和外汇银行与外汇经纪或客户之间的外汇交易。
2、根据外汇交易的动机可分为贸易结算而进行的外汇交易，为投资而进行的外汇交易，为保值而进行的外汇交易和为投机而进行的外汇交易等。
3、根据交易时间分为即期交易和远期交易。
4、根据交易的形式套汇交易、期货交易、期权交易等。
5、这些不同的分类从内容上看是互相交叉的，并且每一类又可根据不同的交易方式分为不同种类。
二、外汇交易的主要规则
1、外汇交易采用以美元为中心的报价方法，除非特别说明，所有货币汇率报价都是针对美元的。
2、除了英镑、美元、澳大利亚元、新西兰元、欧元等采用间接标价法外，其它所有货币交易都使用直接标价法。
3、报价力求简洁，银行同业交易只报出汇率最后几位数，远期汇率只报出升水、贴水和平价值，目的在于提高交易效率。（最右边一位是货币最小单位的1%，称为一个基本点）
4、外汇交易报价以及报刊上刊登的和电脑终端显示的参考汇率都是以100万美元（或更大金额）为交易单位，这主要适合于银行同业间的大批量外汇买卖。假如一般进出口商和投资者对小规模外汇交易的汇率感兴趣，则必须在询价时预先讲明，并报出具体买卖金额，在这种情况下，银行会对其原先报价作出适当调整，一般说来，调整后的交易价格对客户不利。
5、银行在接受客户的询价之后，银行有道德义务进行报价，包括买入价和卖出价。在采用直接标价法时，买价在前，卖价在后，在采用间接标价法时，卖价在前，买价在后。
第4章 外汇市场
第4章 外汇市场
教学内容：第一节外汇市场概述 第二节即期和远期外汇交易 第三节套利和掉期交易
教学目标：掌握外汇市场和各种外汇业务的基本概念；正确理解即期和远期外汇交易的内容和做法；了解套利和掉期的内容和做法。
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场概念
广义：以外汇银行为中心，由外汇需求者、外汇供给者或买卖中间机构组成的外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的组成部分。狭义：外汇银行间进行外汇交易的场所。
二、外汇市场类型
1、按市场组织形式划分：有形市场、无形市场
2、按市场参加者不同划分：批发市场、零售市场
3、按政府对市场交易的干预程度划分：官方外汇市场、自由外汇市场、外汇黑市
三、外汇市场特征：1、全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时。2、交易规模大且集中在各大金融中心。3、交易币种集中，汇率波动传递迅速。4、金融衍生工具不断涌现。
四、外汇市场的交易主体：外汇银行、外汇经纪人、客户、中央银行
交易分为三个层次：银行与顾客之间、银行同业之间、银行与中央银行之间
五、世界主要的外汇市场：伦敦、纽约、巴黎、东京外汇市场、新加坡外汇市场、香港外汇市场。
第二节 外汇业务
一、外汇交易概述
1、外汇交易的报价方式：采取省略方式，只报小数点末两位数 USD/DEM 1.5915/25 报价15/25
买卖差价用基准点表示 (Basic Point) 1基点价值为0.01%
主要货币差价小；小币种则差价大。 银行间即期交易限额：100—500万美元。
2、Rules and Orders外汇买卖的主要交易规则：
美元为中心的报价法。
直接标价法（除去英镑，美元，欧洲货币单位，澳元，新西兰元）
一般报5位有效数字，批发市场只报汇率的最后几位数。远期与即期的差价。
银行同业间参考汇率以100万美元为交易单位。
银行有义务报出买入和卖出价。并且履行其报价。(100~500万美元之间）