发达国家金融安全实时监测预警制度及对我国的启示
发达国家金融安全实时监测预警制度及对我国的启示
肖健明【摘要】发达国家在上个世纪中后期基本上都建立了符合本国实际国情各具特色的金融安全监测预警机制。我国应借鉴发达国家预警制度建设的有益经验，根据本国银行业金融机构的发展状况，尽快从宏观和微观指标体系两方面构建我国银行业安全的监测预警制度，以维护国家的金融安全。
【关键词】银行安全监测预警制度建设
预警制度是度量某种状态偏离预警线的强弱程度，发出预警信号的制度。也可以说，“预警制度是当危机或灾害来临之前，预报不正常状态发生的时空范围，事先发出警报或警告，以便采取预防措施，防患于未然，避免或减少损失的制度”。［1］而银行业安全预警制度是指对银行业经营管理中各种风险发现、认识，进而估计、衡量和预先报警，并寻求最佳的预控对策，以最小的成本来达到控制风险的最大效益，从而减轻其损失，获得整体金融安全保障的管理制度方法。银行业安全预警和银行业风险管理有着深刻的联系，商业银行可以通过风险识别、风险估计、风险处理等方法，预防、回避、分散或转移经营中的风险，从而减少或避免经济损失，保证银行业经营的安全。维护银行业安全是一项覆盖范围极为广泛的工作，它涉及发现风险、分析风险、解决风险和维护金融安全的整个过程。
一、发达国家银行业安全监测预警制度的经验
（一）美国银行业安全监测预警制度美国是世界上最早建立金融安全监测预警制度的国家。100多年的监管实践使其形成了一套成熟而有效的预警体系。1979年由联邦金融机构监管委员会协商建立的CAMEL评级制度经过1997年的修改后，成为美国主要监管机构统一使用的CAMELS（骆驼）监测制度。
CAMEL框架是目前国际上最常用的分析单个银行部门稳定性的工具，它给出了影响银行体系稳定性的五个指标：资本充足率（CapitalAdequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理的稳健性（Management）、收益状况（Earnings）和流动性状况（Liquidity）。新的CAMELS制度重新调整了一些评级项目，突出了M的决定性作用，新增了市场风险敏感性指标S（Sensitivityto
Market），能够有效地协助监管当局发现金融机构出现失常情形的苗头。此外，
美国金融安全预
警体系十分完备，除了建立了统一的评级制度CAMELS以外，还有由5家联邦级监管机构分别建立的自成体系而又相互关联的分支预警系统。分别是联邦存款保险公司的“扩展监管制
作者简介：肖健明，东莞银行股份有限公司合规部总经理、博士研究生。
［1］王曙光：《财务风险的预报预警系统》，《经营管理者》2002年第6期。
《太平洋学报》2009年第6期61··《太平洋学报》2009年第6期度”、联邦住宅贷款银行理事会的“预警模型-评级分析”系统、联邦准备理事会的“融资比例分析”预警系统、美国货币监理署的“预警模型-破产预测”系统以及国民信用合作社管理局的预警系统。5家联邦监管机构各自建立的预警系统有一个共同特点，即“都是以获取金融机构财务报表和相关资料为基础，借助于财务比率指标来对金融机构的安全性进行测定和预警”。［2］
（二）德国银行业安全监测预警制度德国金融监管当局在1976正式建立预警制度。其对银行业安全管理的预警指标有：在资本充足方面的主要规定是，贷款和资本参与总计不得超过自有资本加储备的18倍（不包括附属无担保债务）；在资产流动性管制方面有两个基本规定，一是银行指定的长期资产的运用不得超过长期资金来源的总数，二是银行对其他非流动资产应有适当的资金持有，这些资金与银行负债中不同类别的各部分相对应，即必须通过对负债的管理使资产保持一定的流动性。流动性风险的指标主要有流动性指数、贷款集中度、存贷比率及流动性资产比率等。任何银行对单一客户的贷款额度超过该行自有资本的15%时，必须向有关监督当局报告。所有单一贷款都不得超过银行自有资本的75%，5种最大的贷款总计不得超过银行资本的3倍且所有巨额贷款总计不得超过银行资本的8倍。在外汇及贵金属交易管制方面规定，“任何一家银行的外汇与贵金属交易总额不得超过该银行自有资本的30%，而且所有一个月至半年到期的净外汇成交量不得超过银行资本的40%
”。［3］
（三）日本银行业安全监测预警制度日本银行业安全预警指标及警戒线分别是：流动资产比率不小于30%；存贷比率不得超过80%；营业费用与营业收入比率虽无具体的规定，但要求是逐步递减的；固定资产比率（包括标准比率、目标比率和边际固定资产比率）不得超过50%；发放股息比率不得高于40%；净值比率不得低于10%；自有资本比率按照《巴塞尔资本协议》的要求不低于8%；授信额度占自有资本比率不得高于20%；每家银行机构以其存款余额向日本银行交存一定数额的准备金。“在对资本金的充足性、盈利水平和各种风险的控制能力分别进行评级后按50%、10%、40%的权数加总，得出评级结果。”［4］
（四）英国银行业安全监测预警制度英格兰银行以资本充足性、外汇持有风险及资产流动性的测定作为其预警指标。用资本比率来测定银行机构的资本是否充足，资本比率是由杠杆比率和风险性资本比率构成。将外汇持有风险分为结构性风险和交易性风险。英格兰银行规定对每种外汇，银行承担的交易性外汇风险的净额，其资产与负债的差额不得超过银行资本的10%；承担各种类别外汇风险的总外汇负债净额不得超过资本的15%。因此，“英国的银行金融安全预警指标体系侧重于资本充足性考核，主要监视杠杆比率和风险性资产比率”。［5］
二、发达国家银行业安全监测预警制度的启示
综上所述，英美日德等国家在对商业银行进行监管时，无论是在测定指标的设定上，还是在金融安全预警体系的构建上，都代表了现阶段国际银行业安全预警的最先进的水平和发展
［2］邹东俊：《对中国外资银行监管的若干法律问题探讨》，WTO与法制论坛，www.wtolaw.gov.cn，2003-10-09。
［3］何广文：《德国金融制度研究》，中国劳动社会保障出版社2000年版，第58页。
［4］刘玉操：《日本金融制度研究》，天津人民出版社2000版，第111页。
［5］马德功、黄娟：《构建我国银行危机预警指标体系的若干思考》，《国际经济合作》2007年第10期。
62··发达国家金融安全实时监测预警制度及对我国的启示方向。为我国银行业风险监测和预警提供了可以借鉴的经验：
（一）银行业安全预警主体明确西方国家的预警系统基本都由独立主体承担和管理，如美国的预警体系由联邦金融机构监管委员会全面承担，日本、德国和英国的预警系统也分别由大藏省银行局、联邦银行监督局、
英国金融服务局来承担，我国也可借鉴其做法，为使我国的金融监管部门各司其职、分工清晰，
应明确银行业监管机构作为银行业的全面监管地位和监测预警主体地位。
（二）综合评级和重点管理相结合从对美国早期预警系统的分析可以看出，无论是评级模型还是风险模型，都是对银行整体金融安全水平的综合评级。因此完善我国银行业非现场监督的一个重要方向就是要建立一个能够综合评价银行整体性风险水平的数量化风险评级模型。在注重综合金融安全预警的同时，
应对某些重点指标实行重点管理，如英国的预警体系侧重于资本充足性考核，同时也采取类比方式，将各金融机构的业绩表现与资本、规模及业务性质相类似的金融机构进行比较分析，由此对潜在威胁金融安全的风险提供警示信息。
（三）风险预警系统要与本国银行监管现状相适应西方发达经济国家风险预警体系的形成，都与本国的具体国情密不可分。中国的基本国情与西方经济发达国家相比有所不同，中国现阶段正处在转轨时期，资源有限，要本着对银行进行分类监管的原则，为最大限度地保障金融安全，必须尽可能把有限的监管资源用在最迫切需要监管的目标机构上。针对那些潜在风险较大、风险抵御能力较低、经营管理水平较差的机构，
对其风险状况及其风险管理水平进行的科学评级和阶段预警，对不同风险水平的机构采取不同的预警监管措施，实行差异化监管，而不再是传统的一刀切式的监管。如可借鉴美国三大监管部门所使用的CAMELS评级方法，将被监管机构进行评级，针对不同的评级结果，采取不同的监管力度和措施。
（四）建立与本国银行业信息化状况相适应的预警信息系统风险预警的主要依据是数据信息，因而必须建立灵敏的预警信息系统。预警信息是原始信息向征兆信息转换的结果。一个完善的风险预警系统需要有遍及海内外的信息网和高效的中央信息处理系统来支持，发达国家信息产业发达，软、硬件及配套设施水平较高。而中国的银行业正处于一个重要的发展时期，信息化框架已经基本形成，但是由于市场环境的变化造成银行信息更新不快、数据集中应用程度不够和各商业银行在信息化领域发展不平衡等原因，中国银行监管和预警信息化系统还需要大力加以完善和改进，缩小与国外的差距。
（五）采用切合实际的预警方法各国为了达到较好的预警效果，纷纷采用了各种各样的方法、模型。美国的银行金融安全预警体系尤为庞杂，而英国银行金融安全预警体系虽然单一却也很有效。这一点在方法上给予我们很好的启示，从中可看出虽然预警系统的完善与发展在很大程度上要依赖金融理论和计量技术的发展，但只要效果好，注意定性与定量的结合，简单预警方法也一样适用。因此，中国的银行业安全监管必须高度重视定量分析与定性分析的密切结合。在预警系统建立后可选择部分银行进行试点，待指标体系得到有效检验后再逐步推广。
从各国预警体系的发展可以看出，预警系统一旦设立之后并非是一成不变、高枕无忧的，
如美国从CAMEL体系到CAMELS的改进。在建立起综合金融安全预警体系之后，应该随时注意新的不安全因素，及时调整每个预警指标的警戒线和权重，不断优化预警系统。
63··
西方金融监管体制对完善我国金融监管体制的启示
中， 监管权力过宽 、 过大 ， 从而显得 力不从心。因此 ， “ 约法三章” 和大力整顿金融秩序为重心的金 融法制 依 ９５年 日本在金融大改革后 ， 设立 了总理府直属的金融监督 建设 ， 法制止金 融 机构的违 规经营行 为。１９ 颁布实施 ， 首次以 厅， 将大藏省的金融监管职能分离 了出来。２０ ０ ０年 ７ 《 中华人 民共和 国中国人 民银行法》 月， 金融监督厅 改名为金融厅 ， 接管 了原大藏省检 国家立法的形式 确立 了中国人 民银行 作为中央银行 并 查、 监督和审批备案的全部职能。 的监管职能 。同时 ， 为了加强对经济 中信用扩张的风 险管理 ， 我国开始逐步实行 了分业监 管的体制。１９ ９２ ３ 英国高度集中和单一的金融监管体制 ． ０月 我国将证券监督管理职能从 中国人 民银 行 这种体制的基本特征是 ： 国家金融业 的监管 由中 年 ｌ ， 成立 了中国证券监督 管理委员会 ， 依法 对 央银行集中掌握和进行 ， 最具有代表性的当属英 国的 分离出来 ， 监管体制。１７ ９９年 的英 国银行法正式赋予英格兰银 全国的证券市场进行统一监管。 （） ３ 第三阶段 （ ９８年至今 ） １９ 。该 阶段是金融 改 行监管权。英格兰银行对银行 的监管是通过隶 属于 革 阶段 。１９ ９８年 １ １月 ， 国保 险监 督 管 理 委 员 会成 中 英格兰银行的银行业监督 委员会 和银 行监 督局 的具 对保险业进行监管的职能从 中国人民银行中分离 体行为而实现的。这种金 融监 管体制一个 突出的特 立 ， 我 证券业 、 保险业 ， 别 由 分 点是具有英格 兰银行监管风格的“ 非正式监管 ” 的方 了出来， 国形成 了银行业 、 中国证券监督管理委员会和中国保险 式， 这种方式在何时及怎样对金融机构行使监管权方 中国人 民银行 、 面拥有广泛的 自决权 ， 也具有充分的灵活性。尤其是 业监督管理委员会分业监 管的框架 。在商业银行 和 保 信托公 司等经 强调将监管建立在监 管者与被监 管者之间相互信任 人 民银行 与所 办证券公司 、 险公司 、 银行 、 证券 、 保险和信托实现分业经 共同合 作 的基 础上 ， 因而更容 易实现监 管 目标。 当 济实体彻底脱钩，
国际金融监管体制改革比较研究及对我国的启示分析
国际金融监管体制改革比较研究及对我国的启示分析作者：陈瑜来源：《经济与社会发展研究》2013年第09期摘要：由2008年美国次贷危机衍生的全球性金融危机，为各国带来了不同程度的损失，而缺乏有效的金融监管是最大的诱因，此后各国纷纷踏上了金融监管体制改革的历程，其中美国、英国、欧盟等发达国家和地区的金融监管改革不仅代表了世界金融监管的大方向，也为我国金融监管改革有所启示。
对此，本文比较研究了国际金融监管体制改革，并就其对我国的启示进行了分析。
关键词：国际金融监管体制改革；宏观审视；系统性风险全球金融危机致使世界经济陷入衰退时期，更使金融监管体制的弊端显露无疑，在后金融危机时代，世界各国不得不重新审视金融体系，致力于金融监管体制的改革和完善，以此防范金融风险。
虽然我国暂时经受住了金融危机的冲击，但也存在不容忽视的缺陷，故我们应比较研究国际金融监管体制改革，合理借鉴美、英、欧盟等改革的成功之处，并立足国情，切实推动我国金融监管体制改革顺利进行。
一、国际金融监管体制改革比较研究一是英国：英国基于金融监管的现有框架对金融市场和金融机构作了微调和修补：为进一步维护消费者的合法利益，就存款人的保护协议作了改善，如健全法律法规用于FSA资源的巩固，适当拓展金融服务的赔偿范围等；着力强化了FSA的监管权利，如依法处罚违规违法的金融机构和企业，享有更多的信息权等；注重金融系统风险管理，不仅明确了管理目标，制定了合理的反周期政策，也强调中央银行应强化监测、评估、控制不同金融体系风险；此外还加强了与国际金融监管的沟通与协作。
二是美国：美国分别从理念、制度、架构、手段等诸多方面对金融监管进行了改革和重塑，如美联储的监管职能和地位有所强化，可以对规定的金融控股公司实施并表监管和规制权利，对信用卡银行、信托公司、工业贷款企业等实施并表权利，以及加以充分监管和规制等；设立了全国银行监管局、全国保险办公室，为CFTC和SEC两大机构的关系协调制定了相应的规制标准和方法；通过增设CFPA，使其在储蓄、信贷、支付、等诸多金融服务和产品方面进行监管，以此保护消费者利益；同时还对金融衍生品、金融服务等的监管内容和标准，以及FSC的监管权责作了明确的规定。
加强我国金融风险预警机制构建论文
加强我国金融风险预警机制的构建中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202(2011)07-000-02摘要自我国加入wto以来，伴随着金融对外开放的广度和深度的不断提高，金融体系中潜在的风险隐患将进一步显露出来，再加之不断发生的国际金融动荡，我国金融体系面临的风险也进一步加大。
而金融风险累积到一定程度如果不及时将其化解掉，最终将演变为严重的金融危机。
于此，加强我国金融风险预警机制的建设就显得格外重要。
本文将在借鉴和吸收国内外预警体系研究和实践的基础上，提出了金融风险预警机制的含义，分析了我国现有的金融风险预警机制存在的问题并就我国金融风险预警机制构建提出了对策和建议。
关键词金融风险预警机制游资监管一、金融风险预警机制的含义金融风险预警主要是指在金融运行过程中可能发生的金融资产损失和金融体系遭受破坏的可能性进行分析、预报，为金融安全运行提供对策和建议的信息指示体系。
构建金融风险预警机制就是要在寻找金融标的自身和目标金融风险或最后危机活动规律的基础上，发现和警示金融机构在一般情况中的防错纠错的一种“试错”机制，同时在防范各种风险显现基础上做到对风险有效管理和控制。
防范和化解金融风险必须建立拥有健全的防范体系和化解金融风险的保障体系。
金融风险预警机制的建立则是提前防范和及时化解金融风险强有力的后盾。
二、我国现行金融风险预警机制存在的问题金融风险预警制度建设的好坏直接取决于金融监管体系的建设状况。
而我国由于金融监管体系还存在诸多问题，尤其是监管协调机制不完善，加之金融风险预警问题的提出历史并不长，使得现阶段我国金融风险预警制度建设存在着诸多问题：比如说风险配置机制不健全，风险配置格局失衡；组织机构不健全，经济金融信息共享机制尚未建立，风险预警的基础工作难以开展；预警机制协调主体不明，作用有限；金融风险预警信息不够细致准确，反映不够灵敏；缺乏对资本流动的有效控制手段等等。
这些问题使得金融主体无法通过承担风险实现预期效用最大化，内生风险的制造者不承担风险导致的损失，同时预警机制的建立涉及中国人民银行、金融监管机构以及政府相关的经济综合部门如发改委、财政部、物价局、统计局等部门，但是缺乏一个将这些部门的信息进行收集处理的机构。
国际金融危机对中国经济的影响及防范措施
国际金融危机对中国经济的影响及防范措施摘要：由美国爆发的“次贷危机”引起的全球性金融危机，对我国商品出口、利用外资、国际融资和外汇储备保值等方面都产生了负面影响。
但是从长期来看，金融危机也给我国经济带来了一些正面影响，创造了经济发展的一些机遇。
对于全球金融危机带来的负面影响，我们需要采取相应措施进行化解，制定相应的防范策略及应对措施等。
关键词：金融危机发展策略应对措施美国次贷危机引发的金融危机对全球经济产生了巨大影响，由于经济全球化的传导，使得世界各国也因全球金融危机引发了经济衰退。
各国政府虽然采取了多种应对措施，并出台巨额救助方案，但是短期内并不能从根本上扭转经济下滑趋势，不可避免地对我国经济带来很大影响。
一、全球金融危机对我国经济的负面影响1．对我国商品出口的影响金融危机对中国经济增长最重要的冲击是外贸出口减少。
出口下降，将一些出口企业倒闭，失业增加，人们收入下降，经济增长放缓。
而中国是严重依赖外需的国家，对我国商品出口产生了较大影响。
全球性金融危机将导致贸易保护主义猖獗，贸易摩擦将加剧，这将会导致我国商品出口严重受挫。
2．对我国利用外商直接投资的影响金融危机使发达国家的金融市场低迷不振，我国利用外商直接投资的形势受到一定冲击。
股市和债券市场融资困难，我国计划到境外上市融资的企业将会因此受到不利影响。
金融危机不仅严重影响了全球外国直接投资的前景，也改变了其全球格局，流入发展中经济体和转型中经济体的外国直接投资在全球流量中的占比将上升，流入引发金融危机的发达国家的外国直接投资额将大幅度下降。
3．对我国金融市场的影响危机初期，得益于中国金融体系相对保守，没有大量持有美国的金融资产，我国经济持续增长，投资回报率高，由此导致热钱加速流入，并进一步推高了我国股市和房市价格，造成资产泡沫化和通货膨胀趋势更加严重。
欧美等国进入我国金融市场的投机性资金将重估在我国的投资风险，将资金撤回国内，以缓解流动性和融资危机，这必将对我国吸收外国直接投资和证券投资造成负面影响。
金融危机下美国金融监管体系改革对我国启示
金融危机下美国金融监管体系改革对我国的启示中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2010）12-076-01摘要我国金融监管体系在金融全球化下面临着众多问题与挑战，由美国次贷危机导致的国际金融危机引发了各国对金融监管体系的反思。
本文就我国金融监管体系存在的问题，提出改革方案，以期推进我国金融监管体系科学化。
关键词金融危机金融监管体系问题改革对策随着经济全球化浪潮的发展和金融自由化与金融创新，国际金融监管也出现了新的发展趋势。
美国金融危机的爆发，引发了全球金融体系的震荡。
为了达到更有效地保障金融资源配置的效率和金融机构运行的目标，保证金融市场的稳定，促进我国经济又好又快发展，我国的金融监管体系亟待变革和创新，以适应国际需要。
一、美国金融监管面临的问题随着美国金融混业经营的发展和金融创新的持续推进，美国金融监管体系面临的问题与矛盾日益突出，特别是金融危机的爆发，使得美国金融监管面临的问题与矛盾得以激化，具体表现在以下四个方面：（一）“金融市场自我监管优于政府监管”的金融监管理念与金融企业逐利倾向高风险金融活动之间的矛盾美国金融监管当局奉行“金融市场自我监管比政府监管更加有效”的监管理念，认为金融机构为了自身生存与发展壮大，势必推行“利益与风险并重”的经营理念。
而金融机构的逐利性，往往会在高额利润的驱动下，从事高风险金融活动，致使金融风险快速累积，在市场大幅逆转时，产生灾难性后果。
（二）金融“分业监管”结构的调整跟不上金融混业经营发展步伐的矛盾美国金融“分业监管”结构并没有随金融混业经营的大力推进而调整，导致美国金融监管体系出现了四个“无人”监管的现象：金融系统性风险无人监管、私募基金无人监管、金融衍生品无人监管、评级机构无人监管。
（三）监管机构鼓励金融创新与其对消费者保护不足之间的矛盾在金融监管机构的倡导与鼓励下，美国金融创新产品快速发展。
日趋复杂的金融产品使得金融机构与消费者之间信息不对称的矛盾日益加剧。
美国_多德_弗兰克法案_解读_兼论对我国金融监管的借鉴与启示
*本文得到国家社会科学基金青年项目“我国保险业核心竞争力评价与提升研究”(08CJY066)、国家社科基金重大项目“中国货币供应机制与未来通货膨胀风险研究”（09&ZD036）和第46批中国博士后科学基金面上资助项目“中国保险业竞争力综合评价的理沦与实证研究”的资助。
美国《多德—弗兰克法案》解读——兼论对我国金融监管的借鉴与启示*宋丽智胡宏兵内容提要为了解决国际金融危机所暴露出的金融问题，美国出台了包括《多德—弗兰克法案》在内的一系列金融改革法案。
适应金融国际化和防范金融风险的需要，我国的金融体制也在进行改革。
本文致力于分析解读《多德—弗兰克法案》，特别是深入探讨该法案对美国及国际金融业的影响，并分析其对我国金融监管制度的借鉴与启示。
关键词《多德—弗兰克法案》金融监管借鉴全球金融危机及其所带来的惨痛教训使美国重新拉开了金融监管制度变革的大幕。
2010年7月21日，美国总统奥巴马正式签署了金融监管改革法案，开启了美国金融监管的新时代。
这份金融改革法案全称《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ），简称《多德—弗兰克法案》，它是在众议院与参议院分别通过的法案版本基础上整合而成的，分别于2010年6月30日和7月15日获众议院和参议院通过，最后由美国总统签署，被认为是20世纪30年代以来美国改革力度最大、影响最深远的金融监管改革。
该法案旨在通过改善金融体系问责制和透明度，以促进美国金融稳定、解决“大而不倒”问题、保护纳税人利益、保护消费者利益。
美国是世界上最大的发达国家，其金融立法的重大变化必将对全球金融业的发展产生重大影响，值得认真研究。
一、《多德—弗兰克法案》出台的背景透视（一）美国金融监管法规演变与现行监管体系美国国会在20世纪曾先后通过了四个有重大影响的法案。
第一个是1933年通过的《银行法》（即《格拉斯—斯蒂格尔法》），严格区分商业银行和投资银行业务,金融分业经营的制度框架形成。
英美金融监管的实践及其对我国的启示
（Ｏ ６） 认 为 ： 业经 营 、 一监 管是 国 ２０ 等 混 统 际 发 展 的 主 流 。 从 与 国 际 接 轨 的 角 度
讲 ， 我 国 应 该 实 行 混 业 经 营 。 支 持 现 有
化 。随着 金融监 管全球 化 的不断 推进 。 全 球 金融 活动 的联 动性及 风 险性增 加 ， 这使 得 各 国联 合金 融监管 的呼声进 一步高 涨。 为 了应对 新 出现 的 问题 ， 美等 国金 融监 英 管 出现近 似 的监 管手 段， 并朝 着大 体一 致
ＦＮ ＣＥ＆ Ｅ ＯＮ ＩＡＮ Ｃ ＯＭＹ 金 融 经 济
英 美金融监管 的实践及 其对我 国的启 示
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口 冯梦雨冯 学荣Fra bibliotek李小 兵
（ 中国人 民银 行延 安 市 中心 支行 ， 陕西 延 安 ７ ６０ ） １ ００
摘 要 ： 监 会 成 立 后 ， 国 正 式 形 成 银 我
大 联 邦监 管机 构和 各 州监 管机 构 共 同负
关键 词 ： 一监 管 ； 能性监 管 ； 法 统 功 依 监 管 ； 融服 务 金 ２ｏ ０ ３年 ， 我国成 立 了中国银行 业监督
与 管 理 委 员 会 ， 此 ， 国 正 式 形 成 了银 至 我 监 会 、 监 会 和 证 监 会 分 业 监 管 的 金 融 监 保
美 国 的金 融监 管体 系特 别 是 银行 监 管体 系相 当完 善 ， 在世 界 上亦 享 有盛 誉 。 近 年来 ，通过 巴塞 尔银 行 监 管委 员 会等
１８ ９ ７年 颁 布《 行 法》 明确 了英格 兰银 银 ，
行 是 “ 国银 行 业唯 一 的监 管机 关 和银 英
国际金融监管改革的新动向及对我国的启示
部 门在 内的领 导组成 的金 融监管联席会议来进 行 ，联 管信息 的搜寻成本 。 席 会议并非 法定监管机构 ，也无法律授权 ，彼此 间不 ３加 强金 融机 构的 内控建 设 ，构建 自我监 督 、行 ． 存在隶属关 系 ，目前还是一个 比较松散 的机 制 ，缺乏 业 自律 、监管机构监 督和社 会监督 的内外监督相结合 个法定 的实体机构负责识 别 、监督金融业 的系统风 的监 督框 架。次贷危机 的爆发显示 了内控监督的重要 险 ，而且它们 的协 调成本很 高 ，很难实现有效协 调 。 性 ，美 国的金融机构正是 自我 约束不 力 ，才导致 了过
成立金 融稳定委 员会复杂 识别威胁，监管机 构之 间的协 调主要靠 以
显示出更加关 注金融 市场的稳 定和系统性风 险 。随着 上几个部 门在 内的领 导组成 的金 融监管联席会 议来进 金融创新和 混业经 营的发展 ，金融机 构业 务出现交叉 行 。 “ 一行 三会” 的监 管体制责 任明确 ，能够在 合理 和综合化的特点 ， 金融机构间业务风 险的关联性很强 ， 分工的基础上 实现专业 化的监管 ，实现 了我 国金 融业 哪个监 管环节 出现纰 漏都有可 能 由局部性的风 险演变 的稳 定 。随 着以光大集 团 、中信集 团为主的金融控股 为系统 性的风险 ， 大型 金融机 构出现风 险可能会 影响 公 司的发展 ，金 融业混业 经营方兴未艾 ，这种监管 体 金融市 场的稳定 。由于传 统 的机 构型监管 以金融机 构 制越来越 显示 出了它的不足和缺 陷 ，这 些不 足和缺 陷 为监管对 象并不能 实现监管 面的全覆 盖 ，只有 以金 融 体现在 以下 几个 方面 。１容 易出现监管 疏漏 。随着金 ． 业务或金融产 品为监 管对象 的功能型监 管才是 与混业 融创新 的蓬 勃发展和金 融 自由化 的深 化 ，混业 经营将 经营相适应 的监管方 式 ， 未来金 融监管 发展的方 向 成为我国金 融业 发展 的必然趋势 ，而 当前 的监 管制度 是
我国金融监管的现状与对策
我国金融监管的现状与对策关键词：金融监管；金融创新；內部操纵一、我国金融监管存在的问题(一)监管目标不够明确在市场经济发达国家，金融监管目标与中央银行货币政策目标是不同的。
货币政策目标是宏观目标，借助货币政策工具调剂货币供应量，以保持币值稳固。
而金融监管的目标较为具体，突出强调爱护存款人利益和爱护金融体系的安全与稳固。
从《中华人民共和国银行治理暂行条例》(1986)、《金融机构治理规定》(1994)和《商业银行法》(1995)的内容看，我国的金融监管目标具有多重性和综合性。
金融监管既要保证国家货币政策和宏观调控措施的有效实施，又要防范和化解金融风险，爱护存款人利益，保证平等竞争和金融机构合法权益，爱护金融体系的安全。
这实际上是将金融监管目标与货币政策目标等同看待，强化了货币政策目标，弱化了金融监管目标，从而制约了金融监管的功效。
(二)金融监管独立性不够巴塞尔委员会《有效银行监管的核心原则》规定：促进有效银行监管，必须具备稳健且可连续的宏观经济政策，完善的公共金融基础设施，有效的市场约束，高效率解决银行问题的程序以及提供适当的系统性爱护机制等差不多条件。
更为重要的是，在一个有效的银行监管体系下，参与银行监管的各个机构要有明确的责任和目标，并应享有操作上的自主权和充分的资源。
我国银监会作为国务院下属机构，在业务操作、制定和执行政策、履行职责时，较多地服从政府甚至财政部的指令。
银监会分支机构在实际监管中专门难不受地点政府的制约，当监管机构的监管行为触动地点政府的利益时，地点政府往往对监管机构施加压力，从而弱化了监管作用。
(三)金融监管和谐机制对监管主体行为约束力不强“一行三会”召开部际联席会议时，能够依照各自履行职责的需要进行沟通与协商，但这种沟通与协商是平等的、自愿的，没有任何强制约束力。
现有的各监管机构都为正部级单位，当监管主体之间显现潜在冲突时，某些部门便会采取一些有利于本部门而有损于其他部门利益的行动，具体表现为不同监管主体争夺监管对象和监管权力。
金融安全
马克思认为金融危机大多都是经济危机的征兆，金融恐慌是经济危 机的初始阶段。金融危机的根源在于制度，即生产的社会性与资本主私 人占有制之间的矛盾。当资本主义的这一基本矛盾达到难以调和的地步 时，就会以危机爆发的形式来暂时强制性解决，使社会生产力受到巨大 的破坏。信用、货币和金融不过是其中的一个环节而已。 马克思在《资本论》中指出：“乍看起来，好像整个危机只表现为 信用危机和货币危机。而且，事实上问题只是在于汇票能否兑换为货 币。但是这种汇票多数是代表现实买卖的，而这种现实买卖的扩大远远 超过社会需要的限度这一事实，归根到底是整个危机的基础。”“如果说 信用制度表现为生产过剩和商业过度投机的主要杠杆，那只是因为按性 质来说可以伸缩的再生产过程，在这里被强化到了极限”，“信用加速了 这种矛盾的暴力的爆发，即危机”。 当然，马克思也并不否认独立金融危机的存在，这是因为货币信用 金融活动对于生产活动有一定程度的独立性。信用的过度扩张、银行的 迅速发展和投机活动的高涨，都可以导致危机的发生。因此货币危机可 以单独发生，金融领域也有自己的危机。 金融安全的反义词是金融不安全，但决不是金融危机的爆发。我国 有些学者将金融安全的实质描述为金融风险状况，而金融不安全的表现 主要是金融风险与金融危机。实际上，金融危机是指一个国家的金融领 域已经发生了严重的混乱和动荡，并在事实上对该国银行体系、货币金 融市场、对外贸易、国际收支乃至整个国民经济造成了灾难性的影响。 它往往包括全国性的债务危机、货币危机和金融机构危机等。这说明金 融危机是金融不安全状况积累的爆发结果，它是金融风险的结果。 3.金融安全是动态发展的安全 世界上并没有绝对的安全，安全与危险是相对而言的。例如，对于 市场基础良好、金融体系制度化、法律环境规范化且监管有效的一些国 际金融中心来说，没有人担心金融工具创新会使银行处于不安全状态； 而对于不良资产比例过高、十分脆弱的国内商业银行来说，新的金融工 具带来金融风险的可能性就比较高。因此，金融安全应当是面对不断变 化的国际、国内金融环境所具备的应对能力的状态。 金融安全应当是动态发展的安全状态。这是因为，经济运行的态势 是一种连续不断的变化过程，而在这一过程中，金融运行往往处在一种 连续的压迫力和惯性之中。在经济快速增长时期，银行会不断扩张信 贷，其结果有可能导致不良资产增加；在经济衰退时期，银行经营环境 的恶化迫使其收缩信贷，从而又使经济进一步衰退。这种状况可用现代 金融危机理论中的金融体系脆弱性的长波解释。因此，金融安全是基于