上市公司盈余管理案例分析1.doc
上市公司盈余管理案例分析1
上市公司盈余管理案例分析-经济
上市公司盈余管理案例分析
马潇萧王刚
摘要：本文以太原煤气化股份有限公司为例，以其2013 年财务报告中存在的异常事项为索引，具体分析了其2013 年财务报表中存在的盈余管理手段及相应的动因和结果。
关键词：盈余管理；利润操控；案例分析
近年来上市公司利用盈余管理操控利润现象屡见不鲜。上市公司利润操控会降低财务报表信息的质量，给信息使用者进行决策造成误导。针对这种现象，一方面监管者需加强对上市公司信息披露的监督，另一方面，投资者要加强识别上司公司盈余管理手段的能力，学会从错综复杂的交易和会计处理中看清本质。本文从信息使用者角度，以太原煤气化股份有限公司为例，从其披露的2013 年财务报告中的异常事项为出发点，分析了财务报表中存在的盈余管理手段及动机。
一、案例简介
太原煤气化股份有限公司（以下简称“煤气化”）是1998 年12 月经批准改制，由太原煤炭气化（集团）有限责任公司、山西省经济建设投资公司、北京华煤工贸公司、中煤多种经营公司、四达矿业公司等五家发起人共同发起设立的股份有限公司，其母公司为太原煤炭气化（集团）有限责任公司（以下简称“集团公
司”），煤气化的实际控制人山西省人民政府国有资产监督管理委员会。
煤气化2000 年6 月在深圳证券交易所上市，所属行业为煤炭采选业，经营范围为：原煤、焦炭、煤气及洗精煤、煤化工产品的生产和销售，主要产品
为原煤及精煤。
煤气化因政府要求在2012 年至2013 年间先后关停了焦化厂、第二焦化厂、煤矸石热电厂、晋阳选煤厂等单位，2013 年12 月，煤气化将关停厂区的相关资产、负债及人员整体转让给集团公司。该交易完成后，煤气化目前已无焦炭、煤气、煤化工产品的生产业务。
二、异常事项
（一）主营业务巨亏，净利润扭亏为盈
2013 年度，煤气化公司主营业务表现不力，出现了巨额亏损，公司财务报表披露合并营业利润为-863,129,980.35 元，母公司营业利润为-748,232,227.39 元。而净利润却扭亏为盈，合并净利润为4,093,561.99 元，母公司净利润为143,337,143.37 元。其中，使净利润扭亏为盈的主要因素是巨额的营业外收入，该科目合并数为934,636,617.07 元，母公司数额为933,040,556.76元。
（二）董事会换届，众多原高管离职
煤气化于2012 年度开展了领导班子的换届选举，多数原高管人员离职，新任命高管于2013 年正式任职。在换届前的2012
年度财务报告中，煤气化披露了-311,565,694.60 元的合并净利润。究其原因，主要是该年公司一方面大幅增提存货跌价准备，另一方面管理费用激增。对存货跌价准备的计提，公司年度报告中解释为：“受市场波动影响，存货价格下跌”，此类判断主观性较强，有较大的利润操纵空间。公司对管理费用激增的解释为：“政府关停单位关停期间费用增加”，但是公司对管理费用激增的说明不够详细，缺乏说服力，尤其是管理费用明细科目中有一个“管理费用———其他”，该科目较上年数额增加
较多，却没有对其详细解释。恰逢领导班子换届的紧要关头，煤气化的2012 年报表有“洗大澡”嫌疑。
（三）年末出售巨额资产
2013 年12 月27 日，煤气化公布“关于山西省人民政府国有资产监督管理委员会对公司将太原关停工厂区资产整体转让给太原煤炭气化（集团）有限责任公司资产评估项目予以核准的公告”。该公告批准煤气化与集团公司在太原签署的《关停工厂区资产转让协议》，允许公司将关停工厂区资产、债权债务、劳动力一并转让给集团公司。公告所指停工厂区资产是自2012 年4 月起，实施了政策性关停的煤气化工厂区生产单位诸如焦化厂、第二焦化厂、煤矸石热电厂等。2013 年12 月30日，双方组织人员对关停工厂区的资产进行了交接。
三、盈余管理分析
（一）利用资产处置进行盈余管理
煤气化在2013 年报表中对巨额营业外收入做了如下解释：
“因转让关停厂区净资产及集团公司承担关停厂区关停期间维护费使公司本年营业外收入增加931,116,761.16 元”，并在报表附注十“（三）其他需要披露的重要事项”中详细解释“根据山西省国资委及太原市人民政府的要求，本公司在2012 年和2013
年两年中相继关停了焦化厂、第二焦化厂、电厂、选煤厂等单位。……因转让关停厂区净资产及集团公司承担关停厂区关停期间费用使本公司2013 年营业外收入增加931,116,761.16 元”。
通过阅读公司近期财务报告及公司公告了解到，公司关停的焦化厂、选煤厂等近几年一直处于亏损状态，处置该部分不良资产可以解除公司负担，改善上市公司的资产质量和盈利能力。同时，煤气化处置停工资产的交易属于关联方交
易，而关联方交易往往很难完全公开透明，为利润操控留下了空间。在2013 年末处置该部分资产可以迅速改善报表利润，扭转主业不力造成的巨亏局面的情况下，煤气化有强烈的利润操纵动机，利用资产处置进行盈余管理。
（二）利用地方政府政策进行盈余管理
煤气化在2013 年报表附注二“（二十）煤矿维简费、煤炭生产安全费用、煤矿转产发展资金及环境恢复治理保证金”中披露“根据山西省人民政府下发的《关于印发进一步促进全省煤炭经济转变发展方式实现可持续增长措施的通知》，公司从2013 年8 月1 日起至2013年12 月31 日止，暂停提取煤炭企业矿山环境恢复治理保证金和煤矿转产发展资金”。根据山西省地方政策，煤气化所属煤炭生产行业需要提取煤炭企业矿山环境恢复治理保证金和煤矿转产发展资金，该类储备金属于财政部《企业会
计准则解释第3 号》规定的“高危行业企业按照国家规定提取的安全生产费”。据准则规定，安全生产费应当计入相关产品的成本或当期损益。即提取的安全生产费最终进入了公司的利润表。
从本文前述公司概况中可得知，煤气化的最终实际控制人是山西省人民政府国有资产监督管理委员会，具有政府背景。由于上市公司可以带来一些政绩上的好处，如促进地方就业率，保障地方财政收入等，地方政府往往有动机给予一些财政补贴或政策优惠来支持上市公司，避免上市公司被ST，甚至摘牌。山西省人民政府批准煤气化暂停提取安全生产费可以减少计入成本或当期损益的费用，从而对公司利润产生影响，从某种程度增加了公司利润，削弱了煤气化被ST的风险。
无论煤气化利用资产处置还是利用地方政府政策进行盈余管理，其目的都是为了增加公司利润，粉饰财务报表。追究其更深层次的原因，一方面，公司领
导层刚经历换届，在释放了前任领导层经营不力导致公司财务亏空较大的情况下，新任领导层需要发布利好消息，赢取广大投资者的信任；另一方面，上市公司处置长期亏损的不良资产可以优化上市公司资源配置，有利于公司注入质量优良、具有较好市场发展空间的资产，增强公司的盈利能力和发展潜力，切实提升上市公司价值，最终实现上市公司转型跨越发展和可持续发展战略目标。
利用研发支出进行盈余管理的案例研究——以A企业为例
利用研发支出进行盈余管理的案例研究——以A企业为例
摘要：对于科技型上市公司来说，“创新”就是“生命”，该类公司将大量资金投入研究创新，其中大额的研发支出进行怎样会计处理将很大程度上影响该类上市公司的当期利润，进而影响股价。本文选取新能源汽车领域领军企业A公司作为案例研究对象，分析A公司近五年财报数据，研究该公司是否存在利用研发支出进行盈余管理的行为和动机，为科技型上市公司利用研发支出进行盈余管理提供案例参考。
关键词：研发支出；盈余管理；案例研究
一、概念界定
（一）我国关于研发支出会计处理
我国主要经历了两个阶段进行研发支出的会计处理。第一个阶段是研究支出费用化阶段，企业在自主研发并申请该项专利前所发生的研究及开发支出，均在当期计入费用，只将企业在申请专利时所发生的注册费、律师费等支出资本化。由于此种处理方法对当期利润的影响较大，许多企业将其作为平滑利润的手段，无法反映企业真实利润，在实际运用中效果并不理想。第二个阶段是零六年后的有条件资本化阶段，即满足特定条件的支出予以资本化，其余利润化进而影响当期损益。
（二）研发支出对盈余管理的影响
对于研发支出较高企业来说，当面临资产负债率偏高或退市风险时，通常会采用研发费用资本化的手段来进行盈余管理。张梦茹（2022）以创新性上市公司A公司为例，分析其在面临退市风险时所进行的盈余管理，得出A公司在企业经营程度良好的年份将研发支出费用化，在经营程度不好的年度将研发支出过度资本化，以达到管理盈余管理的目的。吴清（2021）以制药类上市公司为样本，得出企业为了减少成本、维持收益稳健，会采取研发支出资本化处理。
除此之外，企业也会采用研发支出资本化的手段进行盈余管理。颜敏等（2015）将上市公司分为第一类、第二类公司，以探究企业将研发支出费用化的动机，得出企业的研发支出费用率很大程度上取决于总资产利润率，且与总资产利润率呈显著负相关关系。
二、案列分析
本文选取A公司作为案例研究对象主要基于以下两个方面原因：1.作为新能源领域的领军企业，对比同行业其他公司，该公司研发支出资本化率一直处于较低的位置。2.该公司近年来经营情况与研发支出资本化率呈负相关性，表现为，当经营情况较好，净利润增长较多时，研发支出资本化率就处于较低的数值；反之，当公司经营情况较差时，研发支出资本化率就会变高。
盈余管理分析
上市公司盈余管理分析
近年来;我国上市公司的盈余管理行为一直是人所瞩目的焦点..尽管有一些文章对我国上市公司的盈余管理行为进行了研究;但仅以个例作为论据;并未举出具有概括性的确切数据..本文根据盈余管理的特点及主要手段;对我国上市公司2000年报数据进行统计分析;从整体上考察我国上市公司目前盈余管理的状况..
一、盈余管理的特点国外学者和对盈余管理的定义如下：“盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时;旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告为基础的契约的后果..”
这一定义向人们展示了盈余管理的两个特点：第一;盈余管理的动机是误导“利益关系人的决策”或影响“契约的后果”..从企业利益关系人的角度上看;企业业绩主要影响企业所有者、潜在投资者和债权人所作出的投资决策;企业所有者对企业管理者的报酬决策及税务部门的税收决策..可能的盈余管理动机有筹资动机;管理报酬动机;避税动机和公司形象动机等..在这些动机中;由于筹资资格涉及到上市公司的根本利益;因而出于筹资动机的盈余管理问题表现得最明显..筹资动机可以进一步分为上市动机;配股动机和避免退市动机..第二;盈余管理的途径有两条：职业判断和规划交易..但为什么不利用其他途径答案在于盈余管理的难度不同..从编制现金流量的间接法可知;利润由两部分构成：经营性净现金流量和各种应收应付项目..其中的各种应收应付项目根据受到操纵的程度不同在会计科目上可进一步分为：可操纵性应计利润会计科目和不可操纵性应计利润会计科目..由于调整经营性净现金流量和不可操纵性应计利润的难度较大;而可操纵性应计利润会计科目的会计核算多涉及到职业判断;操纵难度相对较小;因而盈余管理主要利用职业判断和规划交易;在可操纵性应计利润上做文章..故而;报刊文章所揭露的盈余管理案例多发生于以下一些涉及职业判断的会计事项中：计提资产减值准备;计提折旧;费用资本化;成本分摊和存货计价;投资收益核算的会计方法选择等..另外;有报道显示地方政府所给予的补贴收入也成为一些公司的调节盈余的手段..
金杯汽车盈余管理案例分析
龙源期刊网
金杯汽车盈余管理案例分析
作者：罗智琳
来源：《青年生活》2019年第11期
龙源期刊网
摘要：无论是亏损企业还是盈利企业利用盈余管理等手段来保证自己经济利益的越来越普遍，目的不同使用手段也不同。金杯汽车两度沦为“*ST”金杯，扭亏为盈摘帽成功后，经营业绩仍持续低迷。本文首先阐述了金杯汽车背景，然后分析了金杯汽车盈余管理的动因，手段，及造成的经济后果，其中主要分析金杯汽车濒临退市危机时以及业绩持续下滑过程中使用的盈余管理手段，最后对相关机构提出建议。
关键词：金杯汽车;盈余管理;政府补助;经济后果
一、引言
金杯汽车股份有限公司前身沈阳金杯，始建于1984年，1988年以沈阳汽车工业所属企业资产整体投入，社会募集方式改为股份制;1992年在上海证券交易所挂牌上市（股票代码600609）;1995年“一汽集团”持股51%，更名为“一汽金杯”;2002年改为“金杯汽车”。公司主导汽车及配件制造;汽车相关技术开发、技术咨询、技术转让、产业投资，作为辽宁省最大的汽车生产企业之一，“金杯”牌商标是中国驰名商标，公司两次成为驻澳部队指定装备用车，多次荣获辽宁省授予的科技进步奖。[ 资料来源于金杯汽车官方网站http：///intro/history.html]然而，近年来，金杯汽车业绩严重下滑，曾两次濒临退市，在*ST金杯，ST金杯及金杯汽车频繁切换。2018年初，因长期不分红收到上交所发的《监管函》，根据数据显示，金杯已有24年未分红，成为 A股中名副其实的“铁公鸡”。
二、案例背景 龙源期刊网
金杯汽车分别在2006年，2010年被实施“退市风险警示”特别处理，由“金杯汽车”变更为“*ST 金杯”。期间由于2007年，继连续两年亏损之后金杯汽车实现净利润7234.36万元（扣除非经常性损益后净利润3368.89万元），2008年开市起撤销退市风险警示，股票简称由“ST 金杯”变更为“金杯汽车”。好景不长，又因2008、2009年连续两个会计年度净利润亏损合计约5.82亿元，再次沦为“*ST 金杯”。2011年继连续两年亏损之后金杯汽车以1750万元微弱的净利润再度保住壳。金杯汽车连续6年内遭遇两次退市危机，后又成功摘帽。摘帽后，公司业绩仍未有较大好转，2013年实现净利润约1767万元，较2012年下降了22.94% ，实际扣除非经常性损益后的净利润为负，约-1591万元，2014年至2017年间，金杯汽车利润呈时间的交替变化，呈波状型，分别在2014、2016年利润巨额亏损，2015、2017年实现扭亏为盈，细读这两年年报，发现并非实现真正利润的增长，而是政府的巨额补助，计入营业外收入，增加了净利润，若剔除非经常性损益因素，公司仍然处于亏损状态。金杯汽车怎样摘帽成功以及后续经营中如何避免再次沦为ST？
非经常性损益项目盈余管理案例分析
非经常性损益项目盈余管理案例分析
非经常性损益项目盈余管理是指企业在经营活动中出现的非常态性损益项目，如投资收益、减值损失、资产处置收益等，对企业盈余管理和财务报告具有一定的影响。盈余管理是指企业利用各种方法和手段对财务报表中的盈余进行调节，以达到某种特定的目的，如达到业绩目标、影响股价或未来的投资者信心等。非经常性损益项目的盈余管理主要是针对这些非常态性损益项目进行管理，以维护企业盈余质量、规范财务报告，保护投资者和其他利益相关者的利益。
下面，我们将以某公司的非经常性损益项目盈余管理实际案例为例，对非经常性损益项目盈余管理进行分析和探讨。
案例背景
某上市公司在2018年的财务报表中，披露了一笔高达1亿人民币的非经常性损益项目——一次性的投资收益。该投资收益来自于公司的一笔非常规性投资项目，属于一次性收益。该笔投资收益对公司当年的盈余水平产生了显著的影响，将公司当年的盈余增加了50%。
案例分析
对于这种非经常性的投资收益，公司如何进行盈余管理，以确保财务报表的真实性和可信度？以下是对该案例的分析和探讨。
针对非经常性损益项目的管理，公司应当遵循会计准则和规范，确保其合法合规。对于一次性的投资收益，公司应当充分披露其来源、性质、金额等信息，以便投资者和其他利益相关者了解公司盈余状况的真实情况。公司应当建立和健全相关的内部控制机制，加强对非经常性损益项目的核查和审计，防范潜在的财务风险和漏洞。
公司应当审慎慎重地对待非经常性损益项目的盈余管理，避免过度依赖非经常性损益项目对盈余的影响。一次性的投资收益可以为公司带来短期的盈余增长，但过度依赖这种非常态性收益可能对公司的长期发展和稳健经营造成负面影响。公司在进行非经常性损益项目盈余管理时，应当从长远的发展和利益考虑，避免盲目追求短期盈余的增长，而忽视了公司的稳健经营和长期投资价值。
安然公司盈余管理案例
1
美国安然公司盈余管理案例
注会06甲徐忆凡45
游兆盈44
安然公司简介
总部设在得克萨斯州休斯敦的美国第七大公司安然公司(Enron)曾被《财富》杂志评为美国最有创新精神的公司，该公司2001年的股价最高达每股90美元左右，市值约700亿美元。但在2001年下半年，安然披露，它将招致至少10亿美元的损失并且将重新报告它在1997、1998、1999、2000以及2001年前两个季度的财务状况，以此改正以前报告中的错误，这些错误将安然的总体收入扩大了5.91亿美元。这次重新报告的影响十分骇人，它使得安然股票价格下跌了91％。不久以后，蒂纳基(Dynegy)公司对安然的收购以失败告终。安然债券落入垃圾债券的地位而其股票价格也猛降至每股26美分。2001年12月2日，安然公司被迫根据美国破产法第十一章的规定，向纽约破产法院申请破产保护，以资产总额498亿美元创下了美国历史上最大宗的公司破产案记录。
2002年4月8日，MilbergWeiss在休斯顿地方法院对安然公司提出了合并集团诉讼。为了其客户的利益，MilbergWeiss正试图为安然于1998年10月19日到2001年11月27日间公开募集的股份和债券的购买者寻求救济。合并诉讼的原告以违反联邦证券法为由起诉了安然公司的某些管理人员和董事、公司的会计师、律师事务所以及银行，原告诉称，这些被告卷入了大量的内部交易并在关于安然公司的财务状况方面出具虚假的有误导性的报告。这些虚假的报告导致安然公司的股票以90.50美元的高价在证券市场卖出，被告们卖出了超过2000万股安然股票，共计约11.9亿美元。
安然公司的破产欺诈事件被揭露以后，在美国朝野引起极大的震动。这一案件涉及一大批政府要员和国会议员，还将使教师、消防员和部分政府雇员的退休基金损失10亿美元以上。而且还涉嫌勾结安达信会计师行(美国五大会计师 行之一，有8.4万员工，分布在84个国家和地区)造假账。是一件官商勾结、欺诈民众的大案。现在还在进一步调查之中，但已在美国和世界许多国家产生十分恶劣的影响。
乐视网的盈余管理案例研究
乐视网的盈余管理案例研究
自从盈余管理的概念被提出以来,一直被学术界和实务界重点研究和讨论。而随着我国资本市场的竞争越来越激烈,盈余管理问题也开始广泛存在于我国上市公司之间。
由于盈余管理会导致被操纵后的信息不能公允的反映企业真实的经营业绩,投资者无法准确衡量企业的价值可能导致其利益受损。同时一些盈余管理的手段会给企业在未来的运营过程中,带来巨大的风险,因此识别并防范盈余管理非常重要。
乐视网作为互联网视频行业首家在国内上市的公司。上市伊始,利润飞涨,因为发展势头迅猛甚至被称为业界“奇迹”,而如今因为受到资金链短缺、流动性风波等影响,公司声誉和信用度也出现了问题,收入出现大幅度下滑,能否持续经营都存在问题,需要管理层进行大幅度战略调整,充分具有可研究性和代表性。
因此本文采用案例研究法并选取乐视网为研究对象,研究其基本财务情况,并基于财务分析结果研究乐视网盈余管理的动机。从而进一步探讨出乐视网近几年运营过程中所采取的盈余管理手段,总结如下:1.乐视网通过无形资产摊销方式的选择和坏账准备的计提进行无形资产价值的虚增;2.以很高的资本化比例处理研发支出;3.少计提应收账款的坏账准备;4.其以巨额的递延所得税资产使企业的所得税费用连年为负,从而提高净利润;5.依靠少数股东损益分摊亏损从而使归母净利润为正;6.建立乐视电商分摊终端业务亏损;7.利用集团的关系网进行了非常复杂的关联方交易。
虽然这些盈余管理行为使乐视网前期的业绩良好,但这并不是企业真实公允的经营情况,其真实盈利质量逐渐在变差且质量并不高的应收账款数量巨大,这样的盈余管理行为使其未来经营存在很大的风险。本文最后根据乐视网案例带来的启示,提出相应的防范盈余管理的建议。
美特斯邦威股份有限公司盈余管理案例研究
78 囱B工科技2021年•第3期
美
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硕随着我国资本市场的发展，企业盈余管理的手段呈现出多样化和隐蔽性等特征，
在一定程度上会误导投资者决策，危害企业自身发展。本文以美特斯邦威股份有限公
司为研究对象，运用案例分析的方法，利用企业近五年的财务指标对其盈利能力、偿
债能力和营运能力进行分析，研究了美特斯邦威股份有限公司可能存在的盈余管理问
题。研究发现，美特斯邦威股份有限公司存在利用放宽应收账款信用政策、股权转让
和政府补助的方式实施盈余儈理的行为。
1引言
盈余管理一直是我国理论界和实务界的热点话题，随着我国资本市场的发展，盈余
管理已成为企业普遍存在的一种行为，不同程度的盈余管理行为在企业之间愈演愈烈。
美特斯邦威股份有限公司（以下简称：美邦服饰）自成立后一直保持良好的发展态势，
曾一度成为服装行业的代表企业。但近几年美邦月艮饰经营情况急转直下，净利润一度出
现负值，其是否能持续发展下去成为市场的关注点。所以本文的研究重点就是，该企业
是否为了能删保虹市资格畴在盈余管理行为。
2美邦服饰基本情况
2.1公司简介
美特斯邦威集团
1995年创建于中国浙江省温州市，“美特斯邦威”是美特斯邦威集
团自主创立的本土休闲服装品牌，主要研发、生产、销售美特斯邦威品牌休闲系列服
饰。美特斯邦威集团于
2008年
8月在深圳交易所
A股上市，股票代码：
002269,上市首日
市值达到
180亿元人民币。
2.2企业主要财务指标分析
（
1）盈利能力。盈利能力是指企业在一定时期内可获取的收益额及其水平的高低，
盈利能力较强的企业具有更好的发展前景。为分析美邦服饰的盈利能力，本文选取了其
2015~2019年的相关财务数据，见表
1。
2015 年2016 年2017 年2018 年2019 年
销©净利率
■6.86%0.55%-4.71%0.53%-15.11%
净资产收益率
-13%1%-10%2%-40%
ipo项目盈余管理例子
ipo项目盈余管理例子
IPO（首次公开募股）项目的盈余管理是指公司在上市后如何管理其盈余和利润的过程。这涉及到公司如何分配利润、投资未来发展以及回报股东等方面。以下是一些关于IPO项目盈余管理的例子：
1. 分红政策，公司可以制定分红政策，决定将多少利润用于向股东支付现金分红。盈余管理的一个重要方面是确定分红比例，以平衡公司内部再投资和回报股东的需求。
2. 再投资和扩张，公司可以选择将一部分盈余用于再投资和扩张。这可能包括扩大生产能力、研发新产品或服务、收购其他公司等。这些投资可以帮助公司实现长期增长，并提高股东价值。
3. 偿还债务，公司也可以利用盈余来偿还债务，减少财务风险，并降低财务成本。这有助于提高公司的信用评级和融资能力。
4. 股票回购，另一种盈余管理的方式是通过股票回购来提高股东价值。公司可以利用盈余购买自己的股票，从而减少流通股数量，提高每股收益和股价。
5. 税务规划，盈余管理还涉及到税务规划，公司可以通过合理的税务策略来最大程度地减少税负，从而保留更多的盈余用于公司发展和股东回报。
综上所述，IPO项目的盈余管理涉及到公司内部决策、财务规划和股东利益平衡等方面。公司需要综合考虑各种因素，制定合理的盈余管理策略，以实现长期稳健的发展和最大化股东价值。
獐子岛盈余管理行为分析
有审计就会有风险，怎样规避风险，是当前职业界和审计
理论界的热点，也是难点。就国外来说，对审计风险的研究不管
是在理论上还是方法的使用上都是相对成熟的，且国外主要通
过研究和模拟实验为主。而在我国，理论研究较多，实证的研究
较少，这也是导致脱离现实的原因。对注册会计师审计风险及
其防范，本文主要结合案例来进行分析。
审计风险性质中的客观性决定了它不可能完全被消除，在
审计过程中审计人员还是需要承担一定的审计风险，审计风险
也是可控的，在接受审计业务之前，做好正确的审计程序和制
定恰当的审计方法，从源头开始防止审计风险的发生。同时，还
要加强审计人员对审计风险的认识，只有这样，才能把风险控
制在可接受的范围内。
主要参考文献：
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［9］吕博.论审计风险［J］.现代审计，2000（05）.一、引言
中国是全球人口最大的国家，人民的生活离不开粮食，由
此农业在我国的发展中扮演着强有力的角色。农业是我国经济
的基础，我国也持续不断制定了相关的税收优惠政策来支持农
业发展，农业问题也是每年人大会议的重点讨论对象。在这样
的时代背景下，投资者们开始对农业企业投入了更多的关注，
农业上市公司的投资前景也越来越被看好。截至2019年底，在A股上市的农业公司已有43家。但是，由于农业上市公司的主
上市公司盈余管理的动因分析及治理措施
经ｇ－・２００９・７ 上市公司盈余管理的动因分析及治理措施 长春税务学院骆晓旭 摘要：本文从经济学和实务性两个角度分析了上市公司盈余管理的动因，并针对上述分 出了相应的治理措施。 关键词：盈余管理动因治理措施 盈余管理是指企业管理当局在会计准则和相关法规的允许 范围内，有目的、有计划地运用会计政策的选择、会计估计的变更 或安排交易和事项等方式来实现其期望盈余，并通过财务报告影 响会计信息使用者的决策，从而实现自身利益（效用）最大化的一 种行为。 － 一、上市公司盈余管理的动因分析 （一）经济学动因 １．“经济人”假设动因 现代企业理论的一个核心观点认为，企业是一系列（不完全） 契约（合同）的有机组合，是人们之间进行交易产权的一种方式。 在一系列契约组合中，出于“经济人”假设．委托人和代理人之间 的利益取向往往不一致．存在“道德风险”和“逆向选择”。 ２．信息不对称 现代意义上的企业是由股东的投资而存在的，但所有者往往 并不直接经营公司，而是委托公司管理当局负责直接经营公司， 这就产生了委托一代理关系。一方面，股东及其他信息使用者要 想了解公司的经营成果财务状况，就需要公司管理当局提供有关 公司的财务信息。如果信息是对称的，信息的使用者与信息的提 供者对信息的了解程度相同，那么信息提供者对信息的处理就不 可能影响到信息使用者的判断乃至决策。因此，在信息对称的情 况下，公司管理当局无法通过选择会计政策来达到盈余管理的目 的。但是，在现实中，总是存在着大量的信息不对称。会计信息的 提供者（公司管理当局）通常比会计信息使用者了解更多的有关 公司生产经营的信息，即使是公开披露的会计信息．前者比后者 通常也有更深刻的理解。另一方面，管理者与投资者之间只是一 种和约关系，双方目标不一致，即存在着和约冲突，管理者有违背 投资者的要求以获取利益的需求。也正因为信息的不对称和不完 全，使得以管理者自身最大利益为目标的盈余管理成为可能。 （二）实务性动因 １．资本市场运营需要动因 企业的资本市场运营的需要主要是针对上市公司而言的。 《公司法》对企业上市有着严格的规定，企业必须进行财务包装． 以便合法合规的“骗”取上市资格。同时经过刻意规划的报表还有 助于企业获得较高的股票定价；而证监会有关文件规定的上市公 司的配股条件，也会导致上市公司的盈余管理行为。 ２．债务契约动因 对于公司制的企业，用所获得的资金进行投资。投资成功后， 股东可得大部分剩余，而债权人只能获得固定的利息；如果投资 ３８ 失败，股东在破产时可不必偿还全部债务，而债权人要承担全部 后果。因此，债权人为了减少代理成本和风险，保证到期收回本 息，在贷款时，往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务会 计报告。并在债务合同中订有一系列以会计数据定义的保护性条 款，如流动比率、营运资本等方面的限制。如果债务人不能履行合 同中的条款，则视为违约。因此，企业管理当局将选择可增加资产 或收入及减少负债或费用的会计政策来保证一定的盈利水平，以 避免产生违约行为。盈余管理实际上成为企业减少违约风险的一 个工具。 ３．避税动因 由于我国税法体系还不十分完善．税收优惠政策颇多，企业 为了节约税负，减少现金流出，往往尽量降低报告净收益，以增加 企业营运资金。同时由于各地区的税负不同，上市公司经常利用 关联交易把利润从税负高的子公司转移到税负低的子公司，从而 导致国家税收流失。另外，生产应税消费品的上市公司，其生产的 应税消费品都全部销售给自己控股的销售公司，以达到少交消费 税的目的。 。４．会计制度、准则的缺陷也为上市公司进行盈余管理提供了 客观条件 新会计准则的颁布，在一定程度上弥补了利用旧会计准则进 行盈余管理的漏洞，但仍存在利用会计准则的模糊性来进行盈余 管理的空间。比如会计政策的选择、资产减值准备转回的利用，这 些都为上市公司进行盈余管理提供了客观条件。 ● 二、减少上市公司盈余管理的治理措施思考 对于盈余管理，完全消除是不可能的，且适度的盈余管理是一 个企业不断走向成熟的标志，说明企业的有关利益主体会采取合 法手段来追求自身利益的实现，有一定的积极作用，因而政府在治 理企业盈余管理行为时，应不断完善相关的政策、法规、契约，而不 是一味地打击和压制。 １．不断完善会计准则及有关法规、政策和契约。会计准则是 准则各利益相关方博弈的产物，本身就具有不完全性、可选择性 和可变更性。要根据我国的市场环境特点，及时不断地修订和完 善会计准则，尽量减少准则中不明确或含糊不清的规定，缩小会 计政策选择的空间和范围：还要随着经济业务的发展和新问题的 出现，以及适应会计国际协调和交流的需要，使准则具有适度的 前瞻性，给予会计主体应有的选择空间。同时，由于相关法律制度 的不完善和缺乏虚假会计信息的判断标准，使得盈余管理与会计 （下转第４０页）