上市公司盈余管理的主要手段及识别文献综述
南京审计学院金审学院
学 年 论 文
题目：上市公司盈余管理的主要手段及识别文献综述
姓名： 丁炼 学号： js1002309
专业： 财务管理 班级： 2010级财管3班
指导教师： 鄢志娟 职称： 副教授
二0一三年 九 月
上市公司盈余管理的主要手段及识别文献综述
js1002309 2010级财务管理3班 丁炼
【摘要】上市公司盈余管理是目前国内外证券市场上普遍存在的现象。盈余管理一方面会导致整个社会的会计信息失真，阻碍经济的健康发展；另一方面会对相关机构和个人造成严重的经济后果。本文试图从新旧会计准则下盈余管理的手段及通过各种模型、技术进行盈余管理的识别对国内外文献做一梳理，以期为今后的研究提供系统化的文献资料，并在文章最后进行了评述及研究方向的展望。
【关键词】盈余管理；手段；识别；文献综述
Abstract: Earnings management of listed companies on the stock market
at home and abroad is a common phenomenon. Earnings management on the one
hand will lead to distortion of accounting information society as a whole,
hindering healthy economic development; other relevant institutions and
individuals will have serious economic consequences. This paper attempts
to old and new GAAP earnings management methods and through various models
and techniques for the identification of earnings management, in order
to provide for future systematic literature research and commentary in
the article finally performed and research prospects.
Keywords: Earnings management Tools Identification Literature
review
盈余管理就是企业在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或者调整，以达到主体自身利益最大化的行为。目前，随着我国经济的发展，上市公司的数量越来越多，而盈余管理作为上市公司重要的财务管理方法，以及公司进行利润操作的手段，对资本主义市场以及投资者利益产生日益重要的影响。因此，了解并且明晰企业盈余管理的主要手段，以及如何识别盈余管理，对于准确分析上市公司财务信息发挥着举足轻重的作用。下面，我们就上市公司盈余管理的主要手段及识别进行研究。
一、上市公司盈余管理的主要手段 （一）有关上市公司盈余管理的主要手段的国外文献及评述
1.旧会计准则下上市公司盈余管理的主要手段
Petroni(1992) 关于风险财产投保人索赔准备的研究发现了保险公司进行盈余管理的比较明显的证据。
Visvanatha(1998)、Miller和Skinner(1998) 关于递延税款估值准备的盈余管理的研究发现，几乎没有证据表明公司的管理当局在编制公司财务报告中滥用与估值准备相关的职业判断的手段来操控公司的盈余。
以上是一些学者从风险财产投保人索赔准备及递延税款估值准备方面对盈余管理手段的研究，我们可以看到，企业运用财务报表进行盈余管理的证据并不多，而保险公司具有明显的进行盈余管理的证据。
2.新会计准则下上市公司盈余管理的主要手段
Teoh、Wong和Rao(1998)就公司股票初始发行的折旧估计和坏账准备的计提进行了深入探讨。他们发现，相对于已经发行过股票的公司而言，首次发行股票的公司在该年份以及随后几个年度内更有可能采用导致公司收益增加。与此同时，银行的贷款损失准备、风险财产投保人索赔准备与资产和负债之间存在一种紧密的关系。
以上是一些学者从个人的研究视角得出的结论，但是我们可以发现，无论是旧会计准则还是新会计准则，他们的研究结果基本上都认为，运用具体的会计项目进行盈余管理的证据并不多。
（二）有关上市公司盈余管理的主要手段的国内文献及评述
1.旧会计准则下上市公司盈余管理的主要手段
国内的关于具体会计项目被用来盈余管理的文献也并不多。戴德明等（2005）指出，亏损上市公司提取资产减值准备在一定程度上反映了公司所在行业以及公司自身经营环境所发生的不利变化。在考虑经济因素的实际影响后，戴德明等（2005）透视了我国亏损上市公司存在“大洗澡”行为的确切证据。
王跃堂等（1999）通过研究发现，上市公司计提长期资产减值准备并未演化成上市公司进行盈余管理的工具。
郑彦(2005)指出，一些企业不及时确认、少摊销或不摊销已经发生的费用和损失，通过虚拟资产挂账进行盈余管理，其借口就是会计的权责发生制原则、收入与费用配比原则以及虚拟资产处理需要有地方财政部门的批示等等。
以上是一些学者对盈余管理手段的研究，我们从中可以发现，旧会计准则下存在着很多漏洞，企业可以自主控制办公费、财务费用等对盈余管理进行操控。
2.新会计准则下上市公司盈余管理的主要手段
罗进辉、李超（2010）研究表明，2006年新会计准则颁布后，上市公司计提长期资产与流动资产的减值准备行为对会计盈余质量的负面影响得到了一定程度的改善，从某种程度上资产减值准备行为中存在的盈余管理动机得到了一定程度的控制，但资产减值准备的计提和转回中仍存在一定程度的盈余管理行为。
王虹（2011）通过实证研究发现，具有调减利润动机的亏损的上市公司确实存在通过减少计公允价值变动收益来达到低调亏损公司利润的现象。
从以上学者的研究中我们可以看出，新会计准则的颁布，减少了会计估计和会计政策的选择项目,压缩了企业进行盈余管理的空间, 有效的遏制了上市公司盈余管理的负面影响。
综上所述，无论国内文献还是国外文献，关于运用具体会计项目进行盈余管理的证据都比较少，研究者可以通过检验具体会计项目，为准则制定者提供直接的证据，用以说明在哪些制定的准则工作具有一定的成效，哪些准则还需要进一步完善与改进。
二、上市公司盈余管理的识别方法
（一）关于上市公司盈余管理的识别方法对的国外文献及评述
Persons(1995)运用逐步逻辑回归模型成功判定了大部分的盈余管理舞弊行为，并指出会计数据包含甄别盈余管理的有效信息。
Eining et.al.(1997)研究表明，逻辑模型和专家系统是较为精确的审计决策模型，将有助于审计人员识别管理舞弊风险。但是，Boatsman et.al.(1997)的研究表明，随着独立审计师对其判断的自信心上升，他们就越来越不愿意依赖决策支持系统。
Loebbecke和Willingham（构造了L/W模型，模型表明，在三种情况下盈余管理可能发生，即报表使用者要对公司允许发生盈余管理的情况进行判断，要注意管理当局有无舞弊动机，以及管理当局的价值观，他们是否故意实施违法行为。
Green和Choi（1997）以财务指标为输入变量，采用人工神经网络技术构造了建立在原始财务数据基础上的盈余管理判别模型，并发现这一模型将大大改善独立审计师发现盈余管理的能力，并且在以随机样本为基础使用时非常有效。
Beneish(1997)提出，采用概率分析法，实施成本更低，这种方法更容易被使用者掌握，模型产生的利润操控指数由组合后的财务变量值得到，进而转化为利润操纵的可能性。
Spathis,Doumpos和Zopounidis（2002）认为，采用多标准分析、单变量和多变量统计技术建立了包含Z记分值和不包括Z记分值的模型，分析了识别舞弊性财务报告的可能性，表明多标准判断识别协助方法比传统的逻辑回归判定法更加有效。
从上面的文献梳理中可以看出，国外有关这一命题的研究主要采用数理统计的方法选择识别指标和建立模型，比较合理，而且成本较低，包括逻辑回归模型和线性概率模型。
（二）有关上市公司盈余管理的识别方法的国内文献及评述
陈亮、王炫（2003）以41家因营业利润操纵被公开处罚的上市公司为样本，从经验分析的角度，运用单因素方差分析模型构建了针对营业利润操纵的识别模型，该模型对会计欺诈公司和正常公司的识别率分别为80%和93%，具有较高的判别能力。
张长海、陈险峰、吴顺祥（2005）以29个舞弊财务报告和20个非舞弊财务报告为样本，采用了诸多如单变量和多变量统计技术建立了识别虚假财务报告的模型，并且发现模型的正确识别率在75%以上。
刘姝葳（2002）在论文上市公司虚假会计报表识别技术一文中通过静态分析、趋势分析、列表分析方法等对会计报表是否进行盈余管理进行了识别。
王泽霞（2005）通过向会计师事务所的合伙人、审计项目经理、公司财务经理等实证调查和统计分析测试我国上市公司盈余管理最相关的21个红旗标志，总结筛选出我国有价值的管理无比信号。
鹿小楠、傅浩（2003）选取19%到2001年被选择9个指标作为造假公司预警变量，用多元判别分析法和逻辑回归分析法分别建立了上市公司财务造假判别模型。对于预警变量的选择，主要采用指数形式的动态变量，即造假公司在造假的第一年的某一项财务指标同前一年该财务指标的比值。所选指标如下：总应计项目占总资产的比例、应收账款周转率指数、毛利率指数、资产质量指数、主营业务收入指数、折旧率指数、三费比例指数、财务杠杆比例指数和存货率指数。
方军雄（2003）以影响利润的财务欺诈类型为研究样本，筛选出与财务欺诈相关性最为显著的6个财务指标为鉴别模型的判定指标，分别建立线性概率财务欺诈鉴别模型和逻辑财务欺诈鉴别模型。
李进中（2005）从经营状况、公司治理状况、财务报告特征、大股东与管理层行为四个维度，建立了会计信息真实度评价指标体系。为了便于评价主体对指标进行评价，对定量指标和定性指标分别制定了详细的指标评价标准。并且，用层次分析法确定了指标权数，建立了会计信息真实度模糊综合评价模型。
以上是国内各个学者从不同的角度对上市公司盈余管理的识别方法进行的研究，他们主要根据出现异常的财务指标，采用简单的数学方法，进行评分，从而达到识别盈余管理的目的。这些模型具有简便可行的特点，即使投资者没有专业知识背景和一定的数学基础，也能根据模型做出判断。
纵观国内外文献对上市公司盈余管理的识别方法的研究，笔者认为，其中仍有一些方面不足。比如有些模型只是把风险因子进行简单的加总，缺乏科学性和合理性，而且在指标的选取方面同样具有这样的问题。
三、评述与展望
研究盈余管理的手段，不仅对上市公司的投资者以及会计报表使用者有着重要作用，让他们认清公司实际的财务状况，避免误导决策，同时对我国制定出更完善的会计政策和法律制度有着很好的借鉴意义。其次，盈余管理的识别也促进上市公司的盈余管理更加合法合理，保证了市场经济秩序的稳定进行。
盈余管理手段及对策
盈余管理手段及对策
盈余管理是企业在会计、财务、税务等方面用各种手段来调整、操纵财务报表，以达到降低纳税、增加盈利、提高股价等管理目的的一种行为。对于企业而言，适当的盈余管理有助于提高企业的经济效益和竞争力，但如果过度盈余管理，则可能会损害企业的声誉和利益。因此，需要采取有效的措施来遏制和防范企业的盈余管理。以下是盈余管理手段及对策。
一、常见的盈余管理手段
1. 改变会计政策：企业可以改变某些会计政策，如减少折旧费用，提高账面价值等进行盈余管理。
2. 延迟确认费用：企业可以将一些费用拖延到以后再确认，以此来增加当前的净利润。
4. 土地重估：企业可以对其拥有的土地进行重估，提高账面价值从而增加净资产，进而提高企业的股票价格。
5. 费用的分类和分摊：企业可以将一些费用分摊至其他项目或的账期，以此来减少当期的费用支出，从而增加利润。
二、有效的防范和遏制盈余管理的对策
1. 财务报表公开透明：企业应当将其财务报表公开透明，尽可能地减少其财务报表中的漏洞和错误。
2. 行业监管机构的监管：企业应当加强对其财务报表的监督和管理，不断完善财务报表规范和标准，同时加强监管机构的监管力度，对于盈余管理行为进行严格审查。
3. 内部监督和诚信经营：企业应当加强对内部的监督和管理，建立科学的内部控制机制，同时加强对员工的教育和培训，树立诚信经营的理念。
4. 加强信息披露：企业应当加强对外部信息的披露，及时发布关于企业的财务信息和经营状况等公开信息，以增加投资者的信任和支持。
5. 建立诚信评价体系：企业应当建立科学的诚信评价体系，加强对企业内外部利益相关者的管理，建立对于经营行为的信用记录，并加强对企业的监督和考核。
盈余管理是一种普遍的企业行为，但过度的盈余管理可能会短期内带来利益，但长期来看，会对企业的发展和经营造成不利影响。因此，企业应当树立诚信经营的思想理念，积极采取有效的预防和遏制盈余管理的措施，不断提高自身的诚信度和经营风险管理能力。
上市公司“多次摘帽”的盈余管理行为研究
Industry Observation产业观察DCW
47数字通信世界2021.030 引言
ST制度作为我国证券市场特有的一种风险预警揭示
制度，针对财务或其他方面出现重大异常的上市企业进
行名称冠以“ST”等特别处理，警示投资者谨慎购入。
通常，ST公司会受到监管部门更多的监控关注，以及政
策上更加严格的要求，也面临更大的退市风险。因此，
ST公司存在采取一切手段实现“摘帽”的动机。本文通
过对WL公司三次摘帽过程分析，帮助投资者和监管机
构识别上市公司在“摘帽”过程中的盈余管理行为。
1 ST公司盈余管理动机和手段
1.1 动机
（1）保有上市资格。我国特殊的政策制度，使得上
市企业能够拥有更多的融资、企业形象、政府补贴等方
面的优势。若企业因连续亏损被暂停或失去上市资格，
就可能失去这众多的资源，故而ST企业更有为保壳而
实施盈余管理的动机。
（2）管理层保全自身利益。通常在企业激励制度影
响下，企业管理层的薪酬和职业前景皆与企业经营绩效挂钩，在企业亏损面临退市危机的情况下，企业管理层
为了保全个人利益，不惜采取盈余管理手段。
（3）外部融资。充足的资金是每个企业长远发展不
可或缺的资源，但是绝大多数企业仅靠内部资金是难以
满足需求的，必须得到外部融资的支持，而这又需要企
业良好的业绩得到外部投资人的信任。因此，运用各种
手段进行盈余管理得到优秀业绩从而摘掉ST标签成为
得到融资的必要条件。
1.2 手段
（1）会计政策调整。ST企业会根据经营情况调整企
业的会计政策，采取类似变更固定资产折旧和存货发出
计价等手法粉饰业绩，从而完成扭亏摘帽。
（2）关联方交易。ST企业在摘帽的重要年度多有发
生关联交易，与企业关联方通过非等价交换从中获利进
行人为调整利润，此类交易主要有关联购销和不良资产
高价剥离等。
（3）资产重组。ST企业资产重组的主要手段包括：
向关联方高价出售不良资产、高价卖出优质资产等。这
类非正常的资产重组，表面上在短时间内美化了企业利上市公司“多次摘帽”的盈余管理行为研究
盈余管理动机研究：—个文献综述？
理论探讨 盈余管理动机研究：—个文献综述 庞鲁生 西南财经大学会计学院四川成都６１１１３０ 【摘要】有关盈余管理的研究可以追溯至２ｎ世纪８ｎ年代，由于其对资本市场和投资者利益日益彰显的影响．使其成为目前会计领域研究的焦点之一本文试图通过时 盈余管理动机的回顾和评述，给出已有研究中的不足，启示，未来研究的方向。 Ｉ关键词】盈余管理动机资本市场 盈余管理是当下会计理论界的热点问题。已有的文献主要关注 以下几个方面：什么是盈余管理，为什么管理层要管理盈余。他们是如何 做到的（哪些手段和途径）。盈余管理的程度。制约因素等。有关动机 研究的成果可能是最为丰硕的，因为关注动机有助于研究者完整地了 解盈余管理行为。因此本文通过对有关盈余管理定义和动机的文献 进行回顾与梳理，以期从现有研究不足中的给出未来的研究空间。 一、盈余管理的动机 Ｈｅａｌｙ．Ｗａｈｌｅｎ（１ ９９９）认为：盈余管理发生在企业管理当局运用职 业判断编制财务报告或者通过规划交易变更财务报告时。旨在误导利 益相关者对公司业绩表现的理解或者影响以会计报告盈余为基础的 签约的结果。 要找到有说服力的证据证明的确发生了盈余管理是一件困难的 事情。然而通过对盈余管理的动机研究，却可以明确哪些企业更容易 发生盈余管理以及通过哪些途径进行了盈余管理。 １、资本市场动机 （１）ＩＰＯ动机 ＩＰ０动机具体可分为两个目的：迎合监管层对ＩＰ０会计业绩条件的 要求；在市盈率管制条件下，通过盈余管理获得较为理想的发行收入。 徐浩萍等（２００９）通过检验发行前样本公司的可操纵应计利润和发 行后可操纵性应计利润的变化，发现发行前一年ＩＰＯ公司没有显著为正 的可操纵应计利润．发行后的可操纵应计利润相对发行前没有反转。这 些证据都不支持Ｉ Ｐ０公司在发行前存在显著盈余管理行为的论断。 （２）股权再融资动机 ①配股动机 从１ ９９６年至今我国的监管机构对配股门槛要求中的净资产收益 率进行了三次重要的调整。数次这样重大调整为学者研究盈余管理 与配股提供了广阔的空间和天然的试验场。 陆正飞等（２００６）研究发现配股前可操纵应计利润显著为正。而 之后无后续融资行为的公司可操作应计利润发生了转回，有后续融资 行为的公司可操作应计利润没有发生回转，配股后仍然为正，这表明配 股后，那些公司为了以后能够再融资依然进行了盈余管理。Ｃｈｅｒｔ ａｎｄ Ｈｏｎｇｑ１ Ｙｕａｎ（２ＯＯ４）￣Ｕ考察了中国资本市场配股中的盈余管理与资源 配置的关系。他们发现尽管监管机构加强了配股申请过程中的审查，但 是仍然有很多公司通过盈余管理获得配股权，而且那些通过盈余管理 获得配股权的公司配股后的业绩表现更差。 ②维持上市资格 在我国的证券市场上，壳资源是十分宝贵的。而现行证券法对上市 公司的盈利能力有一定的要求．达不到此要求便有退市的危险。因此 为了维持其上市资格，上市公司便有强烈的动机管理盈余，或为扭亏为 盈或为避免亏损。魏涛等人（２００７）的研究发现亏损公司和盈利公 司都通过非经营性损益进行盈余管理．亏损公司主要是通过洗大澡为 以后储备利润，达到扭亏为盈的目的：盈利公司则是为了避免亏损或者 通过利润平滑。防范以后利润波动。 ｃ ３）产权转让 产权转让包括国有股权私有化动机，管理层收购（ＭＢＯ）。大小非 减持等。白云霞。吴联生（２００８）对通过控制权转移进行私有化的公 司进行了研究．证实国有企业在国有股权私有化前的确存在通过盈余 管理降低收益的动机。 ２、契约动机 （１）薪酬契约 王克敏等人（２００ ７）的研究发现高管报酬与盈余管理正相关，且 高管控制权的增加提高了高管报酬水平，但却降低了高管报酬诱发盈 余管理的程度。权小锋等（２０１ ０）则发现．随着管理层权利的增长，管 １ ９２ 理层会倾向利用盈余操纵获取绩效薪酬。这说明管理层基于薪酬原 因而进行盈余管理是有条件的：薪酬与绩效相关：管理层权利的大小。 苏冬蔚，林大庞（２０ １ ０）的文章从盈余管理角度考察了股权激励 的公司治理效应。他们发现股权激励下ＣＥ０可能为行权而进行盈余管 理．而且行权后公司业绩大幅下降。 （２）债务契约 债务契约假设认为管理层会为了防止或者推迟债务违约条款．管 理人员会通过变更会计政策等手段进行盈余管理。国内很多的研究 都是在检验其他动机的时候将债务水平等因素作为控制变量时，发现 并不支持债务契约假设。如李延喜等人（２００７ ｌ将付息债务比率作 为控制变量。发现付息债务比率与调高的操控性应计利润显著正相关． 从而证实债务契约假设。 ３、其他动机 （１）避税动机 由于税务部门是根据税务会计的规定来计算应纳税所得额和应 纳税款。因此大大压缩了企业可操纵的空间，但是２００７年得税法改革却 为学者研究避税动因提供了绝催的机会。王跃堂等（２００９）的研究 发现税率降低公司会通过将利润延后的盈余管理行为来降低公司的 税负．而税率提高公司则不存在明显的避税盈余管理行为。 （２）政治动机 张晓东（２００８）的研究证实高油价期间石化行业通过盈余管理 调低利润以获得较为有利的外部环境：或为提价或为获得财政补贴。 二、结论 对盈余管理动机的回顾可以发现企业管理层进行盈余管理的动 机是多种多样的。这种多样性揭示了近三十年来盈余管理研究长盛 不衰的秘密：会计盈余作为一个“底线数字”在理论和实务中的重要 性一投资者将会计盈余作为决策的依据。股东将会计盈余作为考核 管理者的基础，监管者将会计盈余作为衡量企业优劣和管制的依据。 绝大多数研究都考察了应计项目的盈余管理，而且绝大多数都用 操纵性应计利润来衡量盈余管理，而对真实活动的盈余管理则少有涉 猎。从动机内容上来看，资本市场是我国盈余管理的重灾区，对契约动 机和政治动机等动因的研究则相对缺乏，今后的研究应当加强对这些 动因的直接验证。由于我国属于股权集中的国家，中国的代理问题集 中表现为大股东与中小股东的利益冲突，盈余管理成了大股东利益输 送的一个惯用手段。因此在委托代理理论框架下，结合我国特殊的制 度背景来研究盈余管理可能是很有意义的０ 参考文献 【１］Ｈｅａｌｙ，Ｐ Ｍ．Ｊ．Ｍ．Ｗａｈｌｅｎ．Ａ Ｒｅｖｉｅｗ ｏｆ ｔｈｅ Ｅａｒｎｉｎｇｓ Ｍａｎ－ ａｇｅｍｅｎｔ Ｌｉｔｅｒａｔｕｒｅ ａｎｄ Ｉｔｓ Ｉｍｐｌｉｃａｔｉｏｎｓ ｆｏｒ Ｓｔａｎｄａｒｄｓ Ｓｅｔｔｉｎｇ．Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ Ｈｏｒｉｚｏｎｓ，１９９９，１３（４）：３６５—３８３． 【２】徐浩萍、陈超．会计盈余质量、新股定价与长期绩效——来自 中国ＩＰＯ市场发行制度改革后的证据【Ｊ１＿管理世界，２００９（８）：２５－３８． 【３】陆正飞、魏涛．配股后业绩下降：盈余管理后果与真实业绩滑 坡Ⅱ１＿会计研究，２００６（８）：５２－５ｑ． 【４］Ｋｅｖｉｎ Ｃ．Ｗ．Ｃｈｅｎ ａｎｄ Ｈｏｎｇｑｉ Ｙｕａｎ．Ｅａｒｎｉｎｇｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ ａｎｄ Ｃａｐｉｔａｌ Ｒ．ｅｓｏｕｒｃｅ Ａｌｌｏｃａｔｉｏｎ：Ｅｖｉｄｅｎｃｅ ｆｒｏｍ Ｃｈｉｎａ：ｓ Ａｃｃｏｔｍｔｉａｇ—Ｂａｓｅｄ Ｒｅｇｔｔｌａｔｉｏｎ ｏｆＲｉｇｈｔｓ Ｉｓｓｕｅｓ［Ｊ］．Ｔｈｅ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ Ｒｅｖｉｅｗ，２００４，７９（３），ＰＰ．６４５— ６６５． 【５】魏涛、陆正飞、单宏伟．非经常性损益盈余管理的动机、手段 和作用研究Ⅱ】管理世界，２００７（１）：１１３－１２１． 【６】白云霞、昊联生．信息披露与国有股权私有化中的盈余管理Ｕ１． 会计研究，２ｏｏ８（１ ０）：３７－４５． ２０１ １．１ １
盈余管理综述
盈余管理
盈余管理（Earnings Management）
目录
[隐藏]
1 盈余管理的涵义
2 盈余管理的基本特征
3 盈余管理的手段和目的
4 盈余管理产生的原因
5 盈余管理产生的条件[1]
6 减少企业盈余管理的对策
7 盈余管理的方法[2]
8 盈余管理存在的必然性[3]
9 盈余管理案例分析
o 9.1 案例一:上市公司的盈余管理分析[4]
10 参考文献
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盈余管理的涵义
美国会计学者斯考特（Scott）在其所著的《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体表现。他认为，只要企业的管理人员有进择不同会计政策的自由，他们必定会选择便其效用最大化或便企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。美国著名会计学者Schiper在1989年认为盈余管理是，为了获得某种私人利益（而并非仅仅为了中立地处理经营活动），对外部财务报告进行有目的的干预。而被普遍认可的是Hedy和Wahlen于1999年对盈余管理所作出的解释：当管理者在编制财务报告和构建经济交易时，运用判断改变财务报告，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果，盈余管理就产生了。
上述对盈余管理的三种不同界定或解释。在下列三个方面是一致的。
第一，盈余管理的主体是企业的管理当局。企业管理当局，无论是董事会、总经理还是高级管理人员，他们作为企业信息的加工者和披露者，有权利选择会计政策和方法，有权利变更会计估计，有权利安排交易发生的时间和方式等。而信息的不对称和信息披露的不完全为他们进行盈余管理提供了条件。 第二，在盈余管理的过程中，企业管理当局是有目的、有意地选择对自身有利的会计政策或交易安排，即管理当局是有意图的。
第三，管理当局进行盈余管理的目的在于获得自身利益。虽然盈余管理的直接结果是使得一些利益相关者对企业的经济收益产生误解，但其最终目的是使得自身利益最大化。
盈余管理的识别
盈余管理的识别
盈余管理是在公认会计准则（GAAP）允许的范围内，企业管理当局通过采用会计手段和非会计手段使自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。客观地说，一定的盈余管理有利于增强公司在风险环境中生存和应变的能力。但在现实中，盈余管理往往突破了“限度”，降低了盈余质量，变会计利润为“数字游戏”，造成会计信息失真，严重影响证券市场优化资源配置功能的发挥，误导会计信息使用者的决策。因此，会计信息使用者应当增强盈余管理的识别能力，防止落入盈余管理的陷阱。笔者认为，会计信息使用者可以使用以下方法对盈余管理加以识别：
一、财务报表、报表附注和相关资料识别法
上市公司财务报告体系主要包括资产负债表、损益表、现金流量表及会计报表附注及补充材料等。盈余管理的直接对象是公司损益，而损益状况也会影响到资产、负债及现金流量状况。所以，分析上市公司是否进行了盈余管理，应该对损益表、资产负债表、现金流量表、会计报表附注等进行综合分析。
（一）上市公司损益表分析。分析上市公司损益表应从以下几方面入手：
1、主营业务利润比重。主营业务是公司正常盈利的主要途径。主营业务利润占利润总额比重的高低，表明企业盈利是否具有持续性，是否具有足够的抗风险能力。如果主营业务利润在利润总额里比重较低的话，企业极有可能为了某一财政指标而进行盈余管理。
2、非主营业务利润比重。同主营业务利润相比，非主营业务利润具有偶然性、非稳定性、非增长性、次数少、金额大等特点。虽然它们都是构成利润总额的因素，但它们对企业的持续发展意义不大。特别是非主营业务利润中的一次性收益在某种程度上不能作为企业盈利能力的判断依据。非主营业务利润包括：附营业务利润、财务费用、投资收益、补贴收入、营业外收入。
如果公司存在以上列示的非主营业务利润比例较大，而主营业务利润比例相对较小，就要考虑公司是否利用行政干预、对生产经营活动的调节、交易的规划以及政府补贴等方法进行盈余管理。我们在分析时，应将非主营业务利润从利润总额中剔除，以评价企业利润来源的稳定性以及盈余管理的程度。
真实盈余管理动机、手段、经济后果以及影响因素——一个文献综述
财佘通讯・综合２０１２年第８期（下）
真实盈余管理动机、手段、经济后果以及影响因素
——一个文献综述
何苦 密莹莹
（西南财经大学会计学院四川成都６１１１３０）
摘要：真实盈余管理，是指企业经营者为了获取个人利益，以真实经济活动为手段，影响和操纵会计利
润。近年来，真实盈余管理在国外己成为研究热点，本文对国外有关真实盈余管理的文献，对其动机、手段、经
济后果以及影响因素进行了阐述，结合中国企业实际情况进行了评述，以期为以后研究提供借鉴。
关键词：真实盈余管理动机手段经济后果影响因素
一、引言 真实盈余管理（Ｒｅａｌ ｅａｒｎｉｎｇｓ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）是指企业经营者为了获取个人利益，以真实经济活动为手段，影响和操纵会计利润
（Ｇｕｎｎｙ，２０１０）。真实盈余管理，其区别于以单纯操纵会计数字为手段的应计盈余管理的最大地方在于，真实盈余管理会导致企业的
经营活动偏离正常的方向，其结果不但会影响企业当期的报告利润，也会影响企业当期现金流量，而且对企业利润的现金流量的影
响往往不是同向的（Ｇｕｎｎｙ，２０１０；Ｃｏｈｅｎ等，２０１０）。很早之前就已经有学者开始注意到了真实盈余管理。Ｓｃｈｉｐｐｅｒ（１９８９）认为盈余管理
是企业经营者为了获取某些私人利益，带有目的性地干预企业对外财务报告的“披露管理”（ｄｉｓｃｌｏｓｕｒｅ ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ）。…对定义稍加拓
展将包括“真实”的盈余管理，如通过改变企业投资的时间安排或其他财务决策来改变报告盈余。随后的学者就真实盈余管理的相关
问题展开研究，寻找到大量证明真实盈余管理存在的证据，并对企业经营者进行真实盈余管理的动机、手段、经济后果和影响因素进
行了具体的分析，下面我们就按照这个逻辑关系对国外已有文献进行回顾。本文逻辑框架如图（１）所示：
图（１）文章结构图 厂—————一—］ 二、文献回顾 ｆ墨 Ｊ （一）真实盈余管理证据 自上个世纪９０年代以来，研究者们
盈余管理手段及对策 2
盈余管理手段及对策
盈余管理是企业在报告期内对财务报表相关信息进行规划和处理，以达到经营目标、财务目标或应对公司风险管理等目的的一种行为。企业利用盈余管理手段和手法，可能出现一些不当行为，如虚增收入、误报成本、压减盈余等，这些不当行为会误导投资者和决策者对企业的财务状况、盈利能力和未来前景的理解，甚至导致投资者的财产损失。因此，合理规划、有效控制、坚持稳定、透明公开和法律合规是盈余管理的关键，本文将介绍盈余管理手段及对策。
一、盈余管理的手段
1、减记抵销（负债的资产化）
这种手段中，企业将递延收益、应收账款等已经收取货物或服务的应收账款计入资产账面价值，并逐步计入利润，增加盈余。
2、拖延减值计提
企业通过拖延对研发费用、商誉等资源的减值计提时点，将减值的部分调拨入未计提减值的地带，以此调解年度收支平衡，达到调节名义盈利的实际目的。
3、改变会计政策、会计估计
企业通过改变报告期的会计政策、会计估计方法，如改变折旧方法、质保费减值计提标准等方式提高当期盈利水平。
4、虚构发票
企业通过虚构销售、暗箱操作等手段虚构收入，增大当期利润。
5、参与市场操纵
企业可以通过操纵市场价格、掌握市场机会、暗箱操作等行为来提高盈利并达到调节盈利的作用，最终目的在于增加盈利、操纵股价的变化等方面，为自己获取更多的利益。
二、盈余管理的对策
1、优化治理结构
完善治理结构、减少内控流失，加大监管、审计、信披合规等力度，严肃整治财务造假为目的的盈余管理。
2、加大法律制约力度 对少数违法盈余管理机构、个人进行行政、刑事处罚，保护投资者合法权益，及时消除社会不良影响。
3、加强选股、风控能力
在投资领域，一定要根据经营模式、资本水平、治理结构、业务范围等多方面因素，合理选股、分散不同风险、建立健全风险管理体系等措施，确保资金安全。
真实盈余管理文献综述
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真实盈余管理文献综述
作者：王睿
来源：《现代经济信息》2017年第03期
摘要：真实盈余管理一直是会计学术界研究的热点和重点。本文从真实盈余管理的含义、动机、手段和计量模型这四个方面对真实盈余管理的国内外现有文献进行梳理和概括，以期能据此提出未来进一步研究的新方向。
关键词：真实盈余管理；利润操纵；经营活动
中图分类号：F234 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）003-0-02
一、真实盈余管理的含义
国外学者早期对真实盈余管理的研究主要是作为应计盈余管理的辅助研究，后来才逐渐增多拓展为专门的研究领域。Schipper（1989）最早将操控真实交易活动纳入了盈余管理的范畴，他认为真实盈余管理同样也是为了达到特定目的而调整会计利润的行为，属于盈余管理的研究领域。Healy & Wahlen（1999）认为真实盈余管理是指企业管理层通过构造真实交易来调整财务报表数据，以此误导外部投资者对公司业绩的判断，或影响利益相关者契约的签订。Roychowdhury（2006）对真实盈余管理的含义进行了系统地阐述，他认为管理者通过刻意操控与企业正常生产经营活动相背离的交易来操纵会计利润，从而使利益相关者以为财务报告目标已经实现。
国内学者对真实盈余管理的研究较少也更晚，主要借鉴了国外学者的观点。宁亚平（2004）认为，在无损公司价值的前提下，企业采取交易活动来操纵盈余的行为就是真实盈余管理。陈波和王翠婷（2010）提出，真实盈余管理是指管理层为了获取个人利益而对某些特定交易的发生时点、内容或性质进行刻意筹划。
二、真实盈余管理的动机
国内外学者的研究普遍认为，真实盈余管理从属于盈余管理，主要分为资本市场动机、政治成本动机和契约动机三方面。
资本市场动机主要是指基于企业上市、增发新股或配股、避免退市以及满足市场盈利预期等方面的动机。Aharony et al. （1993）通过随机游走模型对企业上市前的盈余管理行为的研究发现，样本企业在首次公开发行之前一年存在盈余管理的行为。Dechow et al. （1996）研究发现上市公司会在季节性股票发行中进行盈余管理。陆建桥（1999）研究发现，上市公司为了避免连续三年亏损会进行盈余管理。魏涛、陆正飞和单宏伟（2006）研究发现，配股的上市公司存在盈余管理行为。张俊瑞、李彬和刘东霖（2008）借鉴Roychowdhury模型验证了我国上市公司存在保盈动机的真实盈余管理行为。李增福、郑友环和连玉君（2011）通过对我国1996龙源期刊网
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盈余管理手段及对策
盈余管理指管理者对于公司盈利情况的操纵和干预，以达到某种预期的效果，既包括合法的内部管理手段，也包括非法的突破底线的操纵手段。虽然盈余管理能够一定程度上推高企业短期盈利，但这种短期行为是有风险的并且可能导致 companies倒闭，因此需要有强有力的对策来打击这种行为，以下是一些常见的盈余管理手段及对策。
一、常见的盈余管理手段
1、调整会计方法。这种手段最常见，可以通过不同的会计方法，调整资产负债表和利润表的数据，使公司看起来更加的蓬勃发展。比如收入确认差异、存货核算差异、计提资产减值损失等。
2、调整折旧期限。折旧期限是企业固定资产的核算基础，可以通过调整折旧期限使固定资产的价值得以快速消耗。
3、隐形负债。将某些应该被计入负债的支出，视为经营费用或其他支出，从而在盈利和负债水平上都有所欺骗。
4、大肆扩张。无序扩张会导致企业过多的投资和开支，以期在短期内迅速提升企业规模和盈利能力，但长期经营却存在不稳定性风险。
二、针对盈余管理采取的对策
1、制定严格的会计及财务制度。企业应该严格遵守国家法律法规和财务制度，严格按照会计准则和会计政策进行会计核算。
2、加强内部管理。企业应该建立科学化的财务管理制度，确保信息准确、权责分明、程序公正，严格掌握公司财务数据。
3、加强监管。国家和地方政府要加强对企业的监管和执法。加大对企业违规行为的惩罚和打击力度，严厉惩处盈余管理等不符合法规的行为。
4、提高市场的透明度。企业应该主动增加财务信息的披露，保证公司财务信息的公开透明，增强投资人对于公司的信心和信任。
5、加强企业品牌建设。企业应该注重产品质量、提高服务水平和客户满意度，逐步树立企业的品牌形象，从根本上提高企业的盈利能力。
6、维护员工权益。公司应该倡导良好的企业文化，尊重员工的权益，提高员工的福利待遇和工作环境，减少员工流失率，提高员工的归属感和忠诚度。 总之，企业应该秉持诚信经营，坚定践行新发展理念，不断提高内部管理水平，加强外部监督，维护企业的声誉和形象，为实现长期稳定发展打造健康的盈余管理策略。
常见的盈余管理的手段
常见的盈余管理的手段
盈余管理是企业在经营过程中通过采取一系列手段来提高盈余水平的过程。有效的盈余管理可以帮助企业实现利润最大化，提高企业的竞争力。下面将介绍一些常见的盈余管理手段。
1. 成本控制
成本控制是一种常见的盈余管理手段。企业可以通过降低生产成本、采购成本、运营成本等途径，来提高盈余水平。例如，通过优化供应链管理，寻找更具竞争力的供应商，降低原材料采购成本；通过提高生产效率，降低人工成本；通过节约能源、减少废料等方式降低运营成本。成本控制可以有效地提高企业的盈余水平，但需要注意在降低成本的同时不影响产品质量和服务水平。
2. 销售增长
销售增长是另一种常见的盈余管理手段。企业可以通过增加销售量、提高产品价格、推出新产品等方式来增加销售额，从而提高盈余水平。例如，通过市场营销活动提升品牌知名度，吸引更多的消费者购买产品；通过改进产品设计和功能，提高产品的附加值和售价；通过市场调研了解消费者需求，推出符合市场需求的新产品。销售增长可以有效地提高企业的盈余水平，但需要注意市场需求和竞争情况，避免过度扩张导致盈余下降。
3. 资产利用率提升 资产利用率提升是盈余管理的重要手段之一。企业可以通过合理配置和利用资产，提高资产的效益和回报率，从而提高盈余水平。例如，通过优化库存管理，减少库存占用成本；通过加强固定资产的维护和管理，延长其使用寿命；通过租赁闲置资产，获取额外收入。资产利用率提升可以有效地提高企业的盈余水平，但需要综合考虑资产使用的效益和风险。
4. 财务风险管理
财务风险管理是盈余管理的重要内容之一。企业应该及时识别和评估各类财务风险，并采取相应的措施进行管理和控制，以降低财务风险对盈余的影响。例如，通过建立风险管理体系，制定相关政策和流程；通过多元化经营，降低单一业务带来的风险；通过购买适当的保险产品，转移风险责任。财务风险管理可以有效地保护企业的盈余水平，但需要根据企业的实际情况和风险特征进行有针对性的管理。