非标准审计意见与自愿性审计师变更研究
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上年 审计意 见存 在 显著 的相关 性 ． 也说 明上市公 司存 在意
而 上 机 ． 范 审计 师 执业 ． 监督 管 理 部 门制 定 相 关 的监 管 政 关 ． 审计 师 级 差 、 市 时 间 与 审计 师 变更 之 间基 本上 是 规 为
策提 供参 考依据
二 、研 究 思 路 与 假 设
见 显 著地多 于非 标准 的 无保 留意见 。李 东平 、 黄德 华和 王 振 林 ｆ０ １ 分析 发 现 审 计 师变 更 与前一 年 度 的 “ ２０ ） 不清 洁 ” 审计 意见 变量 存在 正相 关关 系 。李爽 和吴溪 （０ ２ 的实 证 ２０ ）
研 究结 果 显 示 。 计 意 见 、 审 财务 困境 、 审计 师 地域 特征 、 控
被 出具过 非标 准 审计 意见 的上市 公 司更容 易变 更审计 帅 ， 且 上市公 司变更 审计 师后 ， 审计 报告 中标 准 的无 保 留意 其
下． 审计 师变更 的发 生很 可能 潜 藏着 上市 公 司管 理 当局有 意通 过变更 审计 师行 为规 避对 自身不 利 的审计 意 见 ． 或是
■发展 战略
一现 代管 理科学
■２变更研究
●杨 婧 吴 良海
摘要： 国内外证券市场经验表 明， 上市公司可能通过变更审计师行为以规避对 自身不利的审计意见， 因此， 研究公 司 审计师变更的影响动因， 对避免变更行为导致的不利后果， 提高审计质量具有重要 的理论和实际意义。文章探讨了审计 师 变更 中 自 愿性 审计 师 变更的 动 因及规律 ， 究发 现 非标 准审计 意见是 导致 审计 师 变更 的首要 因素 。 研
变更审 计师 来改 善审计 意 见 ：
由于 国 内外有 些研 究 没有 区分 审计 师变更 的性 质 ． 类 型 和特 征 ． 将不 同 的审计 师变 更 行 为放 在 一起 讨论 ． 研究 结果 可能 失偏 颇 。本文 在 此基 础上 ． 力求 克服 上述 研究样 两 部分 剔 除 ． 主要 研 究 自愿性 审 计 师 变更 ， 进 一 步提 出 并
本文 主要采 用 实证研 究 的方 法 ． 发生 的 自愿 性审 计 对 师 变更 的影响 动困 以及经 济 后果 （ 着重 于 审计 师变 更前 后 审 计意 见的变 化情 况 ） 提供 实证 上的 解释 和支持 。 通过 对 国内外 文献 的 梳理 ． 当上 市公 司 获得 非标 准 的 审 计 意见 后 ， 能 会有 更 换 会计 师事 务 所 的动 机 ． 可 转而 投 向其 他 愿 意 提 供标 准审 计 意 见 的事 务 所 Ｃ ｏ ＆ Ｒ ｃ ｈｗ ｉｅ
向审计 师提 出解聘 威 胁来 影 响审计 师 的独 立性 ． 而导致 进
审计 质量 的降低 。因此 ． 于上 市公 司 审计 师变 更 的影 响 对 动 因进行研 究 ． 助于 发现 上市 公 司变 更审 计 师的 不 良动 有
股股 东 与管 理 当局变 更 ．以及 发 行新 股 与 审计 师变 更 相 独立 事 件 上市 公 司规 模 与审 计 师变 更 也 不存 在 相关 关 系 陆正 飞和 童 盼ｆ ０ ３ 的经 验研 究 ， 现 审计 师变 更 与 ２０ ） 发
如 下假设 ：
（０ ４ 等 几位学 者通 过研 究 发 现 ． ２０ ） 审计 师变 更 与 变更前 会 本 的“ 便 车 ” 象 。 搭 现 将强 制 性 审计 师变更 和 审计 师辞聘这
计 年 度 出具 的 “ 清洁 ”审计 意 见呈 正相 关 关系 另 外 ． 不 Ｄ Ｆ ｎ ＆ Ｓ ｂａ ｎ ａ １ ９ ） 角度 研 究 了审 计 师变 更 ｅ ｏｄ ｕ ｒｍａ ｙｍ（９ ８ 变
关键词 ： 审计 师变更 ； 审计 意见 ； 务 困境 财
一
、
研 究 背 景 及 意 义
国 内的学 者耿 建新 和杨 鹤 （０ １的 实证 分析 ， 实 ｒ ２０ ） 证
自 １９ ９ ７年 以 来 ．我 同 证 券 市 场 中 审 计 师 变 更 事 件 频 频 发 生 ． 起 学 术 界 和 政 府 部 门 的 极 大 关 注 。 在 这 种 情 况 引
与意 见分 歧 的关 系 ， 为审 计 师 为 防止 诉 讼 风险 ． 能偏 认 可
好选择 超 出平均稳 健 水平 的会 计 政策 ， 使 管理 当局 产生 促 解 聘现 任审计 师 的动机 。 ｍ ｔ（ ９ ６ 运 用 案例分 析 法对发 Ｓ ｉ １８ ） ｈ 生变更 审计 师 的研 究 发现 ： 司 后 任审 计师 的 审计 意见 中 公 非标 准审 计意见 的消 除或 许 就足 公 司变 更审 计师 的结 果 Ｌ ｎ ｘ （ ０ ０ 通 过英 国 的经 验 证 据 证 实 上 市 公 司 利 用 变 ｅｎｏ２０ ） 更审 计师 成功 实现 了审计 意见 收买 动机 Ｓｈ ａ ｚ＆ Ｍｅｏ （ ８ ） 现 那 些 处 于 财 务 困境 、 ｃｗ ａ ｎｎ１ ５ 发 ９ 濒
Ｈｌ ： ａ 上市 公 司审计 师变 更前 ． 如被 出具 了非 标准 审计 意见 ， 则更倾 向于变更 审计 师 ： Ｈｌ ： 市公 司变 更 审计 师后 ． ｂ上 后任 审计 师 出具的 审计 意见得 到了 明显 的好转 ： Ｈ２ 出现 财务 困境 的上 市公 司 ， 可 能更 倾 向于 通过 ： 有
（９ ２ 、 ｒ ｈ ａ ＆ Ｓｅ ｈ ｎ （９ ６ 和 Ｐｔ ａ ＆ Ｆ ｒ ｔ １ ８ ）Ｋ ｉ ｎ ｎ ｓ ｔ ｅｓ １９ ） ｐ ｉｍ ｎ ｔ ｏ—ｉ ｎ
见购 买的动 机 陈武 朝 （０ ４ 发 现审计 师 出具非标 准兀保 ２０） 留意 见是 中 国上市 公 司更 换 审计 的真 实原 因之 一 ． 购买审 计意 见 的效 果则 在不 同年 度 有所 不 同。
而 上 机 ． 范 审计 师 执业 ． 监督 管 理 部 门制 定 相 关 的监 管 政 关 ． 审计 师 级 差 、 市 时 间 与 审计 师 变更 之 间基 本上 是 规 为
策提 供参 考依据
二 、研 究 思 路 与 假 设
见 显 著地多 于非 标准 的 无保 留意见 。李 东平 、 黄德 华和 王 振 林 ｆ０ １ 分析 发 现 审 计 师变 更 与前一 年 度 的 “ ２０ ） 不清 洁 ” 审计 意见 变量 存在 正相 关关 系 。李爽 和吴溪 （０ ２ 的实 证 ２０ ）
研 究结 果 显 示 。 计 意 见 、 审 财务 困境 、 审计 师 地域 特征 、 控
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■发展 战略
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■２变更研究
●杨 婧 吴 良海
摘要： 国内外证券市场经验表 明， 上市公司可能通过变更审计师行为以规避对 自身不利的审计意见， 因此， 研究公 司 审计师变更的影响动因， 对避免变更行为导致的不利后果， 提高审计质量具有重要 的理论和实际意义。文章探讨了审计 师 变更 中 自 愿性 审计 师 变更的 动 因及规律 ， 究发 现 非标 准审计 意见是 导致 审计 师 变更 的首要 因素 。 研
变更审 计师 来改 善审计 意 见 ：
由于 国 内外有 些研 究 没有 区分 审计 师变更 的性 质 ． 类 型 和特 征 ． 将不 同 的审计 师变 更 行 为放 在 一起 讨论 ． 研究 结果 可能 失偏 颇 。本文 在 此基 础上 ． 力求 克服 上述 研究样 两 部分 剔 除 ． 主要 研 究 自愿性 审 计 师 变更 ， 进 一 步提 出 并
本文 主要采 用 实证研 究 的方 法 ． 发生 的 自愿 性审 计 对 师 变更 的影响 动困 以及经 济 后果 （ 着重 于 审计 师变 更前 后 审 计意 见的变 化情 况 ） 提供 实证 上的 解释 和支持 。 通过 对 国内外 文献 的 梳理 ． 当上 市公 司 获得 非标 准 的 审 计 意见 后 ， 能 会有 更 换 会计 师事 务 所 的动 机 ． 可 转而 投 向其 他 愿 意 提 供标 准审 计 意 见 的事 务 所 Ｃ ｏ ＆ Ｒ ｃ ｈｗ ｉｅ
向审计 师提 出解聘 威 胁来 影 响审计 师 的独 立性 ． 而导致 进
审计 质量 的降低 。因此 ． 于上 市公 司 审计 师变 更 的影 响 对 动 因进行研 究 ． 助于 发现 上市 公 司变 更审 计 师的 不 良动 有
股股 东 与管 理 当局变 更 ．以及 发 行新 股 与 审计 师变 更 相 独立 事 件 上市 公 司规 模 与审 计 师变 更 也 不存 在 相关 关 系 陆正 飞和 童 盼ｆ ０ ３ 的经 验研 究 ， 现 审计 师变 更 与 ２０ ） 发
如 下假设 ：
（０ ４ 等 几位学 者通 过研 究 发 现 ． ２０ ） 审计 师变 更 与 变更前 会 本 的“ 便 车 ” 象 。 搭 现 将强 制 性 审计 师变更 和 审计 师辞聘这
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关键词 ： 审计 师变更 ； 审计 意见 ； 务 困境 财
一
、
研 究 背 景 及 意 义
国 内的学 者耿 建新 和杨 鹤 （０ １的 实证 分析 ， 实 ｒ ２０ ） 证
自 １９ ９ ７年 以 来 ．我 同 证 券 市 场 中 审 计 师 变 更 事 件 频 频 发 生 ． 起 学 术 界 和 政 府 部 门 的 极 大 关 注 。 在 这 种 情 况 引
与意 见分 歧 的关 系 ， 为审 计 师 为 防止 诉 讼 风险 ． 能偏 认 可
好选择 超 出平均稳 健 水平 的会 计 政策 ， 使 管理 当局 产生 促 解 聘现 任审计 师 的动机 。 ｍ ｔ（ ９ ６ 运 用 案例分 析 法对发 Ｓ ｉ １８ ） ｈ 生变更 审计 师 的研 究 发现 ： 司 后 任审 计师 的 审计 意见 中 公 非标 准审 计意见 的消 除或 许 就足 公 司变 更审 计师 的结 果 Ｌ ｎ ｘ （ ０ ０ 通 过英 国 的经 验 证 据 证 实 上 市 公 司 利 用 变 ｅｎｏ２０ ） 更审 计师 成功 实现 了审计 意见 收买 动机 Ｓｈ ａ ｚ＆ Ｍｅｏ （ ８ ） 现 那 些 处 于 财 务 困境 、 ｃｗ ａ ｎｎ１ ５ 发 ９ 濒
Ｈｌ ： ａ 上市 公 司审计 师变 更前 ． 如被 出具 了非 标准 审计 意见 ， 则更倾 向于变更 审计 师 ： Ｈｌ ： 市公 司变 更 审计 师后 ． ｂ上 后任 审计 师 出具的 审计 意见得 到了 明显 的好转 ： Ｈ２ 出现 财务 困境 的上 市公 司 ， 可 能更 倾 向于 通过 ： 有
（９ ２ 、 ｒ ｈ ａ ＆ Ｓｅ ｈ ｎ （９ ６ 和 Ｐｔ ａ ＆ Ｆ ｒ ｔ １ ８ ）Ｋ ｉ ｎ ｎ ｓ ｔ ｅｓ １９ ） ｐ ｉｍ ｎ ｔ ｏ—ｉ ｎ
见购 买的动 机 陈武 朝 （０ ４ 发 现审计 师 出具非标 准兀保 ２０） 留意 见是 中 国上市 公 司更 换 审计 的真 实原 因之 一 ． 购买审 计意 见 的效 果则 在不 同年 度 有所 不 同。