北京金融资产交易所直接融资业务中介服务规则
北京金融资产交易所直接融资业务中介服务规则
第一章总则
第一条为保护投资者合法权益，规范中介机构在北京
金融资产交易所（以下简称“北金所”）为融资人提供中
介服务的行为，根据相关法律法规及北金所相关规则，制
定本规则。
第二条本规则所称中介服务是指承销机构、信用评级
机构、会计师事务所、律师事务所、信用增进机构等其他
中介机构在北金所为融资人挂牌所提供的专业服务。
第三条在中华人民共和国境内依法设立的具有相关执
业资格，北金所认可的中介机构可提供相关中介服务。
第四条中介机构须按照本规则开展相关中介服务，对
违反相关业务、行为规范的中介机构，北金所有权通知改
正或暂停相关业务。
第五条北金所负责接收中介机构登记文件，包括：
（一）执业资格证明文件复印件；
（二）营业执照（副本）复印件；
（三）北金所要求的其他文件。
第二章业务规范
第六条主承销商应建立、健全相关内控制度，包括营
销管理制度、尽职调查制度、挂牌管理制度、后续服务管
理制度、突发事件应对制度、追偿制度及培训制度。
第七条主承销商应建立融资人质量评价和遴选体系，
明确推荐标准，确保融资人充分了解相关法律、法规、北
金所相关业务规则及其所应承担的风险和责任，为融资人
提供切实可行的专业意见及良好的顾问服务。
第八条主承销商应协助融资人披露挂牌文件，严格按
照相关协议组织相关产品的承销和挂牌。
第九条自相关产品挂牌之日起，主承销商应负责跟踪
融资人的业务经营和财务状况，并督促融资人进行持续信
息披露。
第十条主承销商应督促融资人按时兑付本息或履行约
定的支付义务。融资人不履行债务时，除非投资者自行追
偿或委托他人进行追偿，主承销商应履行代理追偿职责。
第十一条主承销商应按照有关规定开展后续管理工
作，积极应对管理突发事件，其他相关中介机构应给予配
合，并根据需要在其职责范围内发表专业意见。
第十二条信用评级机构应在充分尽职调查的基础上，
独立确定融资人和相关产品的信用级别，出具评级报告，
并对其进行跟踪评级。信用评级机构应接受投资者关于信
用评级的质询。
第十三条会计师事务所应依据相关规定对融资人进行
审计，并出具审计报告。会计师事务所应对出具的非标准
无保留意见进行说明。
第十四条律师事务所应在充分尽职调查的基础上，出
具法律意见书和律师工作报告。法律意见书应至少包括对
融资人、挂牌程序、挂牌文件的合法性以及重大法律事项
和潜在法律风险的意见。
第十五条信用增进机构应在充分尽职调查的基础上，
出具信用增进有效文件，并按照有关规定披露相关信息。
第三章行为规范
第十六条中介机构在北金所提供中介服务，应当遵守
法律、法规、行政规章及行业自律组织的执业规范，遵循
诚实、守信、独立、勤勉、尽责的原则，保证其所出具文
件的真实性、准确性、完整性。
第十七条中介机构应建立中介服务相关内部控制和风
险管理制度。
第十八条中介机构提供中介服务，应与融资人在业务
协议中明确约定各自的权利和义务。
第十九条中介机构提供中介服务，应安排足够的时
间，执行必要的工作程序，确保全面、深入地开展尽职调
查。
第二十条中介机构应当对所依据的文件资料内容的真
实性、准确性、完整性进行必要的核查和验证。
第二十一条中介机构出具的专业报告应表述清晰准
确，结论性意见应有明确依据。报告应充分揭示风险，除
非融资人已经采取了具体措施,不得对尚未采取的措施进行
任何描述。
专业报告应由两名以上经办人员签字，加盖中介机构
公章，且不得有不合理的用途限制。
第二十二条中介机构应当归类整理尽职调查过程中形
成的工作记录和获取的基础资料，形成记录清晰的工作底
稿。工作底稿至少应保存至相关产品到期后5年。
第四章附则
第二十三条本规则由北金所负责解释。
第二十四条本规则自公布之日起施行。
金融中介金融学教学课件5
第六章 金融中介
2．贷款 贷款也称放款，是指商业银行将其所吸收的资金，按照一定的利率贷 放给客户，并约期归还的业务。 （1）按贷款的保障不同，贷款分为信用贷款、抵押贷款和担保贷款。 （2）按贷款对象不同，贷款分为工商贷款、农业贷款和消费贷款。 （3）按贷款期限不同，贷款分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。
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第六章 金融中介
3．证券投资 证券投资是指商业银行以其资金在金融市场上购买各种有价证券
的业务活动。 商业银行投资有价证券的主要对象是信用可靠、风险较小、流动
性较强的政府债券，如美国商业银行的证券投资总额中，约有60%以 上是联邦政府债券。
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第六章 金融中介
（三）中间业务和表外业务
第六章 金融中介
（二）中央银行的职能
1．发行的银行 所谓发行的银行，是指中央银行垄断货币发行权，成为全国唯一 的货币发行机构。 2．银行的银行 （1）集中存款准备金 （2）最后贷款人 （3）组织全国的清算
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第六章 金融中介
3．政府的银行 （1）代理国库 （2）代理政府债券的发行 （3）为政府提供特定的信贷支持 （4）为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储
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第六章 金融中介
（四） 非银行金融机构
1.保险公司 2.证券公司 3.信托投资公司
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第六章 金融中介
（五） 外资金融机构
目前，在我国境内设立的外资金融机构主要有以下两类： （1）外资金融机构在华代表处 （2）外资金融机构在华设立的营业性分支机构和法人机构
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常见金融专业名词解释
1.金融增加值:金融业增加值是金融业从事金融中介服务及相关金融附属活动而新创造的价值，是一定时期内金融业生产经营活动最终成果的反映。
我国现行的金融业增加值采用收入法进行计算，其计算公式可以表示为：金融业增加值＝劳动者报酬＋固定资产折旧＋生产税净额＋营业盈余其中，劳动者报酬＝职工工资＋职工福利费＋住房公积金＋社会统筹保险＋防暑降温费＋工会经费＋佣金支出；生产税净额＝税金＋营业税金及附加＋排污费＋养路费；固定资产折旧＝本年计提的固定资产折旧费；营业盈余＝业务收入－业务支出＋其他收入净额；根据2006年国家统计局《年度GDP核算方案（试行）》，金融业增加值的核算范围包括银行业、证券业、保险业和其他金融活动四个子行业，其中银行业具体包括中央银行、商业银行和其它银行；证券业主要包括证券（期货）市场管理及监督、证券（期货）经纪与交易、证券（期货）投资、分析与咨询等活动；保险业包括人寿保险、非人寿保险及相关保险辅助服务活动（保险代理、评估、监督、咨询）；其他金融活动指上述银行、证券、保险以外的金融活动，包括金融信托与管理、金融租赁、财务公司、邮政储蓄、典当以及其他未列明的金融活动。
2.GDP: 国内生产总值有三种核算方法，即生产法、收入法和支出法。
三种方法分别从不同的角度反映国民经济生产活动成果。
收入法国内生产总值的计算公式：收入GDP = 劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余劳动者报酬就是劳动者因从事生产活动所获得的全部报酬。
主要包括三个组成部分：（1）货币工资；（2）实物工资；（3）社会保险费。
生产税净额指生产税减去生产补贴后的差额。
生产税指生产者因从事生产活动以及因从事生产活动使用某些生产要素，如固定资产、土地、劳动力而向政府缴纳的各种税金、附加费和规费；生产补贴指生产者因从事生产活动得到的政府补贴，包括价格补贴和亏损补贴。
固定资产折旧指为弥补固定资产在生产过程中的价值损耗而提取的价值或虚拟计算的价值。
银行金融行业服务运营实施方案
银行金融行业服务运营实施方案WORD版本下载可编辑银行金融服务方案中国建设银行股份有限公司某某支行,“本着真诚合作、精益服务、利益共享、共创未来的理念，针对某某公司的不断壮大、金融需求旺盛的特征，结合我行以往为公司、个人类客户服务方案，供贵公司参考。
一、中国建设银行简介中国建设银行是四大国有商业银行之一，实力雄厚，信誉卓越。
中国建设银行股份有限公司成立于1954年，总部设在北京，按资产规模计算，某某年末，位列中国商业银行中的第2名。
建设银行在中国内地设有13000多家分支机构，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、伦敦设有分行，在悉尼等地设有代表处。
建设银行拥有350,272名员工，各种服务渠道遍布全国，主要业务范围基本涵盖公司类、个人类和金融市场类全部银行业务。
某某年10月, 建设银行在香港联合交易所挂牌上市，发展进一步提速。
目前，建设银行已成为主要财务指标世界领先的金融机构：资产总额突破10万亿元，年净利润超过1300亿元；年化平均资产回报率 1.46%，平均股本回报率24.87%，列国际大银行第一位；股票市值稳居全球上市银行第二位；某某年，建行被英国《银行家》杂志评为“中国最佳银行”，并在《福布斯》发布的“某某中国品牌价值50强”中排名第三位，名列银行业第一。
建设银行的愿景是，始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行。
使命是，为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任。
核心价值观是，诚实、公正、稳健、创造。
二、金融服务方案概述（一）企业金融需求描述及解决思路由于近期受我国紧缩信贷规模的影响，且一系列相关数据显示，我国通胀压力较大，管理层调控态度坚决，近期紧缩政策不但没有松动迹象，甚至可能有所加强，各金融机构都面临更严重的规模受限问题。
而未来贵公司的项目建设需要大量资金支持，我行通过创新业务品种、优先授信等方式，最大限度满足贵公司项目建设运营全过程中的金融服务需求。
中票
国浩财经法律研究报告（十）——为企业另辟蹊径获得直接融资的方法■文/钱大治大洋彼岸爆发的金融危机近期在全球股市进一步蔓延，受此拖累，即使中国能够避开核心重灾区，但是在全球化进程不断加速，国际经济联系日益紧密的今天，已然不可能做到独善其身。
中国内地股市近期的重挫表现，浓厚的悲观情绪即能表明，境内资本市场同样受到了不小的心理冲击和实际影响。
据相关人士介绍，在上述情况下，尽管向中国证监会提出首发上市或者再融资申请的企业已经达到 250 余家，然而证监会发审委自今年 9 月 16 日至今，一直没有开展新的审核工作，对于已经获得发审委审核通过的近 30 家企业，也无一例外没有发行上市。
无疑，中国证监会已经在“以稳定市场、提振投资者信心为目的，以平衡市场资金供求为原则”的指导思想下，延缓了目前的新股发行节奏。
那么，如此现状，是不是预示着近期内大部分企业在境内资本市场获得直接融资的大门就此已经徐徐关闭呢？结果可能并不那么糟糕：债券已经逐渐成为资本市场的明星，2008年上半年，债券融资额首次超过股票融资额，占总融资额的 53%，而此前该比例仅占 10%左右。
因此，伴随着国内债券市场的完善，企业完全可以积极利用债务融资工具，通过债券市场发行短期融资券、发行中期票据、公司债券等多种新兴的直接融资渠道，获得发展所需资金。
下面我们将就上述三种直接融资方法，分别作一简单介绍。
一、短期融资券的发行情况短期融资券，实际是由企业发行的无担保短期本票。
在我国，短期融资券是指企业依照中国人民银行颁布的相关法规所明确的条件和程序，在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是企业筹措短期（1 年以内）资金的一种有效的直接融资方法。
2005 年5 月，中国人民银行公布《短期融资券管理办法》及相关配套规程(《短期融资券信息披露规程》与《短期融资券承销规程》)，标志着境内企业短期融资券市场的正式确立。
短短三年时间，短期融资券这一融资新品种受到了资本市场的热烈欢迎，也对中国债券市场产生了深远影响。
金融法
（四）金融规章 金融规章包括金融部门规章和金融地方政府规章。 金融部门规章是指作为国家最高行政机关职能部门的 金融主管机关根据并为了实施金融法律和金融行政法 规，依法制定和颁布的规范性文件。 在我国，金融行政主管部门有中国人民银行、中国证 券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会。 这些规范性文件多以规定、办法等颁布出台。
在我国，金融法更侧重体现了国家对经济生活 的干预，因此它是经济法的重要组成部分，属 于第三层次的法律部门。
金融法的基本原则
（一）统一管理金融、实行管理和经营分离、 加强和完善国家金融宏观调控职能的原则 （二）在稳定币值的前提下促进经济发展的原 则 （三）维护金融业稳健原则 （四）政策性金融业务与商业性金融业务相分 离，开展适度竞争的原则
（4）金融监管关系是国家及其授权的金融主 管机关对金融机构、金融业务及金融市场实施 监管而产生的关系。包括： 对金融机构的主体资格监管关系； 对金融机构的业务行为监管关系； 对金融市场的监管关系。
（5）金融调控关系是指国家及其授权的金融 主管机关以稳定币值、促进经济增长为目的， 对有关金融变量实施调节和控制而产生的关系。
金融法的内容
金融法的内容是指国家制定的规范金融行为、调整金 融关系的规范性文件中的具体规则。 金融法的内容主要应包括金融主体法和金融行为法两 大部分。 金融主体法，亦称金融业法、金融组织法，就是关于 各类金融关系的参与者主要是金融结构的性质、地位、 组织形式、组织机构及其设立、变更与终止，规则。 金融主体法就是市场主体及其市场准入和市场退出的 规则体系。
金融法的概念
金融学第四章金融市场
上市公司税后利润分配顺序
• （1）弥补以前年度的亏损。 • （2）提取法定盈余公积金。 依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余 公积金，但当法定的盈余公积金达到注册资本的50%以上时， 可不再提取。 • （3）提取公益金。 比例一般为5-10% • （4）提取任意公积金。 • （5）支付优先股股息。 • （6）支付普通股红利。
（3）按偿还方式
①设偿债基金债券： 债券的发行人根据债券契约的要求，必须于每年节余中按发行总额提 存一定比例作为偿债基金，以保证债券的还本付息。 ②分期偿还债券： 债券发行以后，每隔一定时间偿还一批，以减轻集中偿还的负担，有 利于降低筹资成本。 ③通知偿还债券： 发行人于债券到期前，随时通知债权人清偿债务的债券 ④延期偿还债券： 债券期满后又延期偿还的债券 ⑤永久债券： 一种由国家发行的、不规定还本日期，仅按期支付利息的公债 ⑥可转换债券： 可以转换为其他债券或股票的债券
（2）本票
本票是由出票人签发，承诺在见票时或在指定日期无条件支 付确定金额给收款人或持票人的书面支付承诺。 用于同城结算 本票有两个当事人，即出票人和收款人。 由于出票人就是付款人，因而无需承兑。
分类： 按照出票人不同：商业本票、银行本票 按照付款期限：即期本票、远期本票。
（2）本票
我国目前仅流通即期银行本票,而不允许发行融通票据。 融通票据又可称为金融票据或空票据，它是在当事人双方没 有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为 债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票 据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿之用。 短期融资券，是指企业依照法规定的条件和程序在银行间债 券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
3、基金证券分类
金融市场PPT课件
• 英国是最早发行短期国债的国家。 • 19世纪70年代，英国政府因为地方政府融资及开拓苏伊士运
河的需要，经常缺乏短期周转资金，遂接受经济学家及财政 专家W.拜基赫特的建议，于1887年发行了国库券。 • 短期国债在美国得到极大的发展，成为最重要的货币市场工 具。
• 金融市场发达与否是一国经济、金融发达 程度及制度选择取向的重要标志。
第一节 金融市场概述
• 一、金融市场概念和特点 • 1、概念：是指以金融资产为交易对象而形成
的供求关系及其机制的总和。 • 它包括如下三层含义： • 是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所； • 反映了金融资产供、求间所形成的供求关系； • 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，
①风险最低
②高流动性 ③期限短 ④不征税 ⑤低利率
（2）特点。 政府的直接负债，政府在一国有最高的信用
地位，一般不存在到期无法偿还的风险，基 本上没有风险。
都乐于将短期资金投资到短期国债上，并以 此来调节自己的流动资产结构，为短期国债 创造了十分便利和发达的二级市场。
基本上是1年以内，大部分为半年以内。
三、金融市场的分类
• 根据不同的标准，可以对金融市场进行各 种各样的分类。
• （一）按照资金融通期限分类：短期金融 市场和长期金融市场(货币市场和资本市 场）。
• 1、货币市场
（1）货币市场money market，又称短期金融市场。 1年期以内短期信用工具的发行与转让市场的总括。
•.
交易对象是短期(1年以内)的票据和有价证券。 一般具有“准货币”的性质，流动性强，安全性大， 收益较资本市场交易对象为低。
主要功能是 进行短期资金融通。
银行间债券市场分销商资格
银行间债券市场分销商资格银行间债券市场分销商资格「篇一」全国银行间债券市场柜台业务管理办法第一章总则第一条为促进债券市场发展，扩大直接融资比重，根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》（中国人民银行令〔2009〕第1号），制定本办法。
第二条本办法所称全国银行间债券市场柜台业务（以下简称柜台业务）是指金融机构通过其营业网点、电子渠道等方式为投资者开立债券账户、分销债券、开展债券交易提供服务，并相应办理债券托管与结算、质押登记、代理本息兑付、提供查询等。
第三条金融机构开办柜台业务应当遵循诚实守信原则，充分揭示风险，保护投资者合法权益，不得利用非公开信息谋取不正当利益，不得与发行人或者投资者串通进行利益输送或者其他违法违规行为。
第二章柜台业务开办机构第四条开办柜台业务的金融机构（以下简称开办机构）应当满足下列条件：（一）是全国银行间债券市场交易活跃的做市商或者结算代理人；（二）具备安全、稳定的柜台业务计算机处理系统并已接入全国银行间同业拆借中心、全国银行间债券市场债券登记托管结算机构（以下简称债券登记托管结算机构）；（三）具有健全的柜台业务管理制度、风险防范机制、投资者适当性管理制度及会计核算办法等；（四）有专门负责柜台交易的业务部门和合格专职人员；（五）最近三年没有重大违法、违规行为。
第五条符合条件的金融机构应当于柜台业务开办之日起1个月内向中国人民银行备案，并提交以下材料：（一）柜台业务开办方案和系统实施方案；（二）负责柜台业务的机构设置和人员配备情况；（三）柜台业务管理制度、风险防范机制、投资者适当性管理制度及会计核算办法；（四）全国银行间同业拆借中心及债券登记托管结算机构出具的系统接入验收证明；（五）中国人民银行要求的其他材料。
开办机构应当将开办柜台业务的营业网点通过网点柜台、电子渠道等方式向社会公开。
第三章柜台业务债券品种及交易品种第六条柜台业务交易品种包括现券买卖、质押式回购、买断式回购以及经中国人民银行认可的其他交易品种。
金融法
第一编金融法总论第一章金融法概述第一节金融概述一、金融与金融形态（一）金融: 货币移转、资金融通属分配范畴广义—全社会货币资金的募集、分配、融通、使用、管理。
狭义—货币流通和信用分配活动的总和。
金融：是货币融通的简称，它是以银行等金融机构为中心的各种形式的信用活动以及在信用基础上组织起来的货币流通。
（二）金融形态: 直接金融与间接金融（资金融通有无中介而划分）二、金融关系的概念及其含义金融关系是在金融活动中发生的社会关系，是指银行和其他非银行金融机构在从事金融业务活动和金融监督管理活动过程当中，同其他金融主体之间发生的、与信用活动和货币流通相关联的各种经济关系。
1、金融关系是一种经济关系。
2、是以银行等金融机构为中心的经济关系。
3、金融关系参与者众多。
三、金融法的概念与调整对象（一）金融法的概念：是国家制订或认可的，用以确定金融机构的性质、地位和职责权限，并调整在金融活动中形成的金融监督管理关系和金融业务关系的法律规范的总称。
（二）调整对象：金融关系1、金融监督管理关系（1）货币发行及货币流通管理关系（2）主体资格监管关系（3）业务行为监管关系（4）金融行政处罚关系2、金融业务关系（1）资金融通关系（2）发行、交易关系（3）金融中介服务关系（4）特殊融资关系第二节金融法的基本原则一、含义: 集中体现金融法的本质和基本精神，主导整个金融法体系、为金融法调整金融关系所应遵循的根本准则。
也是金融立法、执法和司法所应遵守的根本准则。
二、我国金融法的基本原则（一）发展经济、稳定币值（二）维护债权人合法权益的原则（三）分业经营、分业管理的原则（四）防范和化解金融风险的原则第三节金融法的渊源及体系一、金融法的渊源：金融法律规范的表现形式。
包括国内渊源和国外渊源。
（一）国内渊源：国家有关机关制定并发布的有关金融组织及其活动的规范性法律文件。
1宪法2金融法律：包括专门的金融法律和其他法律中涉及到金融活动的有关规定3金融行政法规4金融行政规章5地方性法规6自律性规章（二）国际渊源：我国缔结或参加的有关国际条约、协定及一些具有广泛影响为国际社会接受并认可的国际惯例。
短期融资券、企业债、中期
银行间债券市场非金融企业债务融资工具 管理办法
• 第十条 为债务融资工具提供服务的承销机构、信用评级机构、注 册会计师、律师等专业机构和人员应勤勉尽责，严格遵守执业规 范和职业道德，按规定和约定履行义务。 上述专业机构和人员所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述和 重大遗漏的，应当就其负有责任的部分承担相应的法律责任。
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交易商协会注册流程图
• 注册会议每周召开一次，由5名注册委员会委员参加，采取投票表 决，有2名不同意注册，交易商协会就不接受注册。
• 注册有效期为2年，可在有效期内一次或分期发行债务融资工具。 企业应在注册后2个月内完成前期发行。
• 交易商协会不接受注册的，企业可6个月后重新提交注册文件。
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• 第七条 企业发行债务融资工具应在银行间债券市场披露信息。信 息披露应遵循诚实信用原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏。
• 第八条 企业发行债务融资工具应由金融机构承销。企业可自主选 择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
• 第九条 企业发行债务融资工具应由在中国境内注册且具备债券评 级资质的评级机构进行信用评级。
银行间债券市场非金融企业短期融资券业 务指引
1. 为规范非金融企业在银行间债券市场发行短期融资券的行为，根 据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理 办法》及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）相 关自律规则，制定本指引。
2. 本指引所称短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业（以下 简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的 债务融资工具。
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银行间交易商协会
• 协会概况
•
中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组