商界神话曹国扬与他的华斯达克

商界神话曹国扬与他的“华斯达克”曹国扬，一位有着三个可爱子女的普通父亲；一位酷爱文字创作的金融巨匠；更是一位即将凭其力作—“华斯达克”而名留青史的财富大使。

他的成功和卓越不凡不是体现在个人的资产增长，而是中国自改革开放以来金融史上的一个重要的转折点，他将因他忘我奉献的精神和卓越不凡的成就而影响整个中国乃至世界未来几代人的生活。

金融科班出身的曹国扬在台湾逢甲大学取得银行保险学系商学学士后又继续深造并取得美国布里茨堡大学企业管理研究所企管硕士和美国杜克斯大学财务金融研究所财金博士学位，自1989年起便在台湾综合证券公司担任高级主管，随后又被中国人民大学聘请为客座教授回国任教，2004年经国家工商总局批准，在北京设立美商百胜客国际财务顾问股份有限公司北京代表处，全身心投入到中国民营企业境外上市、融资和发展的事业中。

究其一生，都一直在金融领域里浴血奋战。

对于金融方面的经验和敏感不仅仅是后天的教育，更是有超于常人的天性使然。

在曹国扬11个月大的时候，失去父亲的他便跟着母亲与六个哥哥一个姐姐靠务渔为生，大哥和三哥扛起了家中贴补家用的重担，整个没有强劳动力的家庭接受了一个可以到育幼院生活的名额，幸运的“老六”曹国扬在十岁之后靠着政府的资助念书。

在育幼院的日子单调而又漫长，曹国扬把对家的思念化作学习的动力，一股脑子扎进育幼院的图书馆，利用课间和寒暑假的时间经五年将育幼院的一多万册图书全部读完，这些图书中包括了非他那个阶段的年龄的孩子所能看懂的书。

现在看来，也就是那段时间看似漫不经心的排遣时间式的学习奠定了他最后早于其他小孩的思想的早熟、思路的开阔、文笔的造诣。

立志在少年，小时候的曹国扬就显现出先于其他小孩的商业才能，十岁的曹国扬伙同另外两位小朋友共同开垦了一块地，其中这两位小朋友种地，作物结出果实后由曹国扬拿到集市上去卖，就这样，他凭借智慧和劳动创造的第一桶金完成了国中的学业，可谓苦中作乐。

十五岁之后，凭借台湾政府的“清寒奖学金”曹国扬顺利完成了国高的学业所需学费，凭借着每周投稿赚取的稿费支撑着他读国高所需要的生活费，值得一提的是，很多人都难以想象那么犀利的文笔是出自一位国高少年之手。

对于文学的爱好促使他创办了杂志《暖流》，但是由于资金的周转出现了问题而不得已停刊。

他笑谈：“在台湾，你如果想害一个人，那么你就劝他去做两件事，一件是选举，一件就是办杂志。

选举你会让他落选后的整个人生都变成黑白色的，办杂志呢，就一定会赔钱！”虽然爱好文学的积极性受到了挫折，但他仍是在大学期间凭借帮台湾的某政治人物执刀出书，赚取了一大笔钱，在大学期间就购买了人生的第一套房。

他的梦想并不止步于此，从教是曹国扬职业生涯的开始，但是没过多久台湾开放了证券市场，在这一天赐良机下，曹国扬毅然决然的开始了自己的商海之旅。

在商海中的顺风顺水并没有让曹国扬觉得自己的最大价值已经实现了，渴望一个更大舞台的他选择了自己办公司，于是，十年磨一剑的曹国扬1998年在美国德拉瓦州多弗市成立了一家由美国证券律师、投资银行与证券投资顾问公司组成的综合性美国上市辅导与融资团队，它就是现今的美国百胜客金融集团。

他常说：“中国乃世界经济发展最快速的国家之一，尤其是2003年高盛“金砖四国”理论提出之后，国际资本市场纷纷调整全球战略，更加关注于中国企业。

但长期以来，中国企业因受到语言、文化及时空等信息不对称影响，未能及时掌握国际资本市场规律，始终无法逾越这层隔阂。

从而丧失了学习国际规范与公司治理的机会，不但不利于提高企业的国际竞争力，更使企业减损一个最佳的资金募集管道和国际资本对接的机会。

”打开曹国扬的名片，看到他的身兼数职的身份，有学者，有商人以及社会活动家等等，那么他对于自己角色的定位，他是这样看待的：“百胜客从进入中国市场以来一直致力于服务中国民营企业在美国证券市场上市与融资，我们同时扮演“辅导券商”和国际融资“财务顾问”的角色。

我本人也于2004年受中国人民大学财经研究所邀请作为客座教授回到国内，随之参与了国家经济研究办公室关于中国企业境外上市课题的研究并与此同时提出通过“买壳”的方式在美国证券市场上市不利于中国健康发展。

中国的市场容量很大，很多中小的优质企业有着光明的前景和发展机遇，但是这些有发展潜力的企业在发展之初因银行担保品的问题很难获得银行资金的支持，资金的瓶颈使得很好的一些企业消逝在了创业的路上。

作为商人，我本人也是为企业的发展“弃笔从戎”，我更希望通过百胜客的商业化操作为更多的中国民营企业提供发展之机。

所以，无论是学者、商人还是社会活动家，都是为了企业和社会谋福利，学者的学习和研究用于商业的市场教育，让中国的金融市场健康蓬勃发展，积极从事社会活动希望社会体制更完善，希望通过社会活动能让企业发展的市场体制更完善，这三个角色从内在上都归为其一，我想这也将是我一生所致力的事业。

”现在，曹国扬带着自己即将改变企业命运的作品“华斯达克”，踏上了改变中国民营企业和投资人命运的征程……2008年因为次贷危机导致的金融危机在全球蔓延开来，欧洲国家债务缠身，美国信用评级下调，中国国内的中小企业发展举步维艰。

中国中小企业的发展面临资金短缺的瓶颈，中小企业融资难已经上升的国家层面。

为了解决中小企业发展融资难的问题，国家乃至各部委屡发红头文件，以期帮助中小企业走出发展困境。

国发（2009）36号文，《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》中明确提出进一步拓宽中小企业融资渠道。

加快创业板市场建设，完善中小企业上市育成机制，扩大中小企业上市规模，增加直接融资。

该文件出台之后，我国创业板市场随之出现了一波一波的“造富”神话，但是中国的急需发展资金的优质企业何止千万，以创业板的容量难以满足这些企业对资金的需求。

为了响应和配合国务院的36号文，工信部随之出台527号文，《关于开展区域性中小企业产权交易市场试点工作的通知》，其中明确提出以北京、上海、重庆、广东、河南作为开展区域性中小企业产权交易试点工作单位，为企业产权转让提供平台，但还是从根本上无法解决企业创始人为了永续经营对资金的需求。

百胜客每年的客户流水家数均在300-500家左右，百胜客总裁曹国扬先生深知中国民营企业发展的疾苦所在，虽然全身心投入到帮扶民营企业解决发展所需的资金、技术和专业管理的工作中，但他深深的认识到以百胜客目前的能量很难满足更多民企的需求和渴望。

也许是因缘所致、或许更多的是曹国扬先生在时时刻刻准备着，2011年国庆前夕，在跟一些企业家和金融行业人士及专家机构沟通过之后，成立具有中国特色的“纳斯达克”股权交易所的概念在曹国扬总裁的脑海中闪过，在他从银川飞回北京的飞机上，用飞机上提供的便签纸勾勒出了中国的纳斯达克——华斯达克的蓝图，这个就是我们今天所看到的华斯达克交易市场的前身。

时至今日，曹国扬先生谈起华斯达克时提到，当年百胜客进入中国的时候他就想为中国的民营企业和投资人打造一个乐土，可那时只有想法，但不知从何做起，这个想法时不时的在他脑中闪过，魂牵梦绕，直到华斯达克的蓝图初次展现在他眼前，他才猛然醒悟，原来这么多年一直想做的、一直萦绕他的就是“华斯达克”。

华斯达克成立的动机是响应国家政策的号召，宗旨是解决民营企业融资难的问题，但其核心价值是通过银行的股权质押和保险公司的履约责任保证险，实现中国投资人梦寐以求的投资无风险的梦想。

投资无风险？或许是在说梦话，根据我们正常的投资认识及学习所得，任何投资都有风险，只是风险或大或小的问题，而且一般认为风险越大、投资收益就越高，现在怎么会有没有风险的投资？不错，这就是华斯达克，这就是曹国扬先生的金融创新，华斯达克真正意义上实现了投资零风险。

因为中国的社会体制所限制，“246”家庭越来越多，很多老人为了减轻子女的负担，用自己的养老金做投资，但是“股市有风险、入市须谨慎”一旦这些“杨百万”进去“杨白劳”出来之后，就会怨天尤人，产生社会不稳定因素，华斯达克的出现不仅能满足这些投资人获得高额投资回报的预期，更能当投资失利时让投资人安全收回本金，并补于不低于银行同期存款利率的利息补偿，让投资人投资没有后顾之忧，为实现和谐社会的目标共同努力。

华斯达克实际取经于美国的纳斯达克交易市场，在设计的过程中加入了中国特色，其核心组成之一便是保险公司，为了能将华斯达克快速推向市场，曹国扬先生和很多的保险公司做沟通磋商，整个过程中，没有一家保险公司对华斯达克的操作和理念持否认态度，但是结果是没有一家保险公司参与进来。

究其原因，就是大家都认为华斯达克的理念很好，而且对于保险公司而言风险不高，可是保险公司对于这险种创新之举苦于没有法源依据和政策支持，当曹国扬先生正在为华斯达克的核心之一保险公司到处游说时，今年年初，国务院总理温家宝主持召开常务会议，通过了并在3月28日通过了《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》。

该方案中的“第七条”和“第九条”内容分别为“培育发展地方资本市场，依法合规开展非上市公司股份转让及技术、文化等产权交易”；“拓宽保险服务领域，创新发展服务于专业市场和产业集群的保险产品，鼓励和支持商业保险参与社会保障体系建设”。

其中明确要求保险公司拓宽保险服务领域和创新发展险种，这一条为华斯达克能顺利推向市场提供了及时的“东风”。

华斯达克采取六大金融创新模式，解决中小企业融资难的问题，即1).IPPO-首次私募发行，让企业轻易取得资金；2). 5+1的分期回购退出机制，让投资人没有后顾之忧；3).3+1层保护伞，保障保险公司在低风险的条件下执行《履约责任保证保险》业务；4).《履约责任保证保险》保障投资人投资没有风险；5).企业股权银行质押制度，解决中小企业没有担保品的问题；6).投资者股权银行质押方式，提高投资者资金流动性，让投资资金放大循环使用。

华斯达克同时创造企业股权市场价值，资本市场仿照公开公司首次公开发行（IPO）的模式，先采取发行新股固定25%的增量发行方式（IPPO-首次私募发行）通过华斯达克财富俱乐部的成员在市盈率5-8倍之间公开竞价，完成融资目标后，每年都必须公开披露财务年报、半年报和重大事项，并以增量股份转成存量股份方式，在华斯达克资本市场进行全国性的公开交易，让投资者投资策略由被动转为主动，提高投资者的变现性（流动性）和获利性（盈利性），让投资者的投资信息从未公开公司变成准公开公司，降低投资风险。

华斯达克的推出还.颠覆投资有风险的传统作法，设计3+1层保护伞，保障保险公司在低风险的条件下执行《履约责任保证保险》业务，确保分期回购+补偿利率＝低风险、高利率、高报酬退出机制（投资成功，本金放大3-5倍以上，投资失败，除本金全数退回外，利息放大3-7倍），让投资者投资后没有后顾之忧。

其另一核心的商业银行让投资者投资后可比照挂牌公司商业银行股权质押融资模式，结合商业银行承做只有上市企业才能享受到的股权质押融资方式，投资金额与股权质押1：1的融资比例，提高企业持股比率与降低企业融资成本。