浅析公允价值与金融危机

经　济　纵　横　

詈　——一蕾皇■矽　

ｌ　囱　浅析公允价值与金融危机　

李忠瑞　

美国次贷危机引发金融危机以来．一些财　务报表编制者围绕着会计中的公允价值问　

题不断向国际会计准则理事会和美国财务　会计准则委员会提出责问和修改要求　通常谈到会计准则中　的公允价值问题时．为避免歧义，一般将其分为公允价值会　

计和公允价值计量两个问题。前者是指对哪些财务报表项目　采用公允价值计量．后者是指应如何计量公允价值　公允价　

值在本次金融危机中遭到的批评也相应集中在公允价值会　计和公允价值计量两个不同方面。在公允价值会计方面．一　些报表编制者ｆ主要是一些金融机构１认为在螺旋式下跌的　

市场上．以公允价值计量某些金融工具会使市场持续失去信　心。陷入恶性循环。因此他们呼吁通过金融资产重分类的方　法．使一部分金融工具摆脱公允价值计量的束缚　在公允价　

值计量方面，大量报表编制者、审计师和使用者都认为目前　国际财务报告准则中为公允价值计量提供的指南严重不足．　尤其对目前市场不再有效的情况没有适用的专门指南　

一、公允价值在金融危机中的影响　

公允价值在金融危机中扮演了“一定的”角色．主要是指　

公允价值计量具有显著的“顺周期”效应　一方面．它更加注　

重会计要素价值的动态变化过程。与历史成本只能反映初始　静态价值不同．随着时间和市场环境的变化．公允价值也会　不断变化．每个时点上的公允价值都可能不同。即使交易尚　

未发生．如果有证据表明某项资产或负债的市场价值或预期　价值发生变化．也需要对账面价值进行调整并在财务报表内　反映。另一方面。公允价值计量面向现在和未来。公允价值重　点反映市场现行经济情况以及被资产或负债所影响的市场　评价．因而与历史成本相比较，它面向的是现在和未来。公允　

价值变化反映了经济情况发生变化对资产或负债价值的影　响。　

因此．当金融市场运行比较平稳时．采用公允价值计量　不仅能真实、公允地反映企业的财务状况和经营成果，而且　并不会引起资产及收益等账面价值的大幅波动　然而。当市　

场处于极端的情况时．公允价值会计的“顺周期效应”就会把　问题放大　危机中的甩卖价格无法客观反映资产价值，如果　

以此为基础计算价值和减值准备．将给公司报表“火上浇　油”．进而促使金融机构加大资产抛售力度．从而使市场陷入　恶性循环：金融产品交易价格下跌一金融产品资产计提跌价　准备一机构按照监管要求核减资本金一市场出现恐慌性抛　

售一金融产品价格进一步下跌　综上．公允价值计量在一定程度上放大了金融危机．但　

绝不是金融危机的根源．停止使用公允价值计量也不可能阻　止金融危机　所以．不管是ＦＡＳＢ还是ＩＡＳＢ都没有停止采用　公允价值．而是继续完善公允价值．特别是在“降低金融工具　

复杂性”趋同项目中．公允价值在金融工具中得到了比以前　更广泛的应用。　

二、国际上采取的应对措施　

国际会计准则理事会ｆ以下简称理事会１作为国际财务　

４４暖感圜２０１０年第６期　报告准则的制定机构，自美国（２００８紧急经济稳定法案》公　布之日起，多次发表声明表示不应将金融危机发生的主要原　因归咎于公允价值会计，也不应一概否认公允价值会计。　

就资产负债表中的许多项目而言ｆ尤其是金融工具）。公允价　值会计仍然是目前唯一可行的计量基础。但同时．理事会也　

已意识到公允价值会计准则的不完备之处．并已着手完善公　允价值相关会计准则　

理事会于２００８年１０月１３日对《国际会计准则第３９　号——金融工具：确认与计量》ｆ　ＩＡＳ３９１进行了修改。放宽了　

对金融工具重分类的规定，允许在极少数情况下ｆ例如当前　发生的世界金融危机）可以对一些金融工具进行重新分类。　此外，国际会计准则理事会还着手研究了非活跃市场中　应用公允价值问题，其相关结论与美国财务会计准则委员会　

于ｌ０月１０　Ｅｔ发布的《美国１５７—３》完全一致　另外一个重要的举措是理事会与美国财务会计准则委　员会联合成立高水平咨询小组。共同制定有关金融工具报告　

的长期解决方案　复杂性问题是长期以来普遍公认的严重问　题：金融资产减值和贷款损失准备问题在当前国际金融危机　背景下成为焦点：与美国相关公认会计原则的趋同是国际财　

务会计准则成为真正全球会计准则之前必须突破的瓶颈．而　金融工具准则是其中的重点问题之一　该项目仍是ＦＡＳＢ—　

ＩＡＳＢ备忘录项目．将最终发布一项新准则以取代目前的国　际财务报告准则和相关的美国公认会计原则　

三、开展我国公允价值计量研究的建议　

财政部于２００６年发布的企业会计准则体系在设计思想　上体现了这一考虑：由于我国市场条件与发达市场经济在某　些方面尚有一定差距．采用公允价值往往难以取得可观测到　

的市场证据。因此在决定哪些报表项目可采用公允价值时ｆ公　允价值会计），一定要充分考虑公允价值计量的可行性和可　靠性。　

从２００７年１月１日起．既符合我国经济发展状况又与　国际财务报告准则趋同的新企业会计准则体系在上市公司　

全面实施　与我国以前的会计标准相比．这套新准则体系的　重大变化之一就是适度引入了公允价值计量属性．改变了长　期以来我国会计计量主要局限于历史成本的情况。适应了企　

业经营环境变化和业务发展需要．有助于提高企业会计信息　的相关性　然而．“公允价值”计量属性的引入解决了在某些　

资产和负债的计量中．何时应当采用公允价值的问题（公允　价值会计）．但要求或允许采用公允价值后如何计量公允价　

值（公允价值计量）却仍然没有得到完全解决。因此，我国应　加强对公允价值计量方法的研究．在跟进国际会计准则理事　会相关研究的同时．充分掌握我国的实际情况．在国际趋同　

中代表新兴市场争取更大发言权．同时也切实改进我国公允　价值计量实务　

注：本文是河北省商业经济学会课题《公允价值在会计　准则中的应用研究》阶段性成果，课题编号Ｉ￥２００９００１２。　

（作者单位：石家庄信息工程职业学院）

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式论金融危机与公允价值

本文围绕金融危机中关于公允价值的争论，分析了次贷　危机的成因，阐述了公允价值计量在此次危机中暴露出来的问　题，并对各界如何正确引导和运用公允价值计量属性提出了看法　

试论金融危机与公允价值　

自从美国次贷危机爆发以来，作为　

防范金融风险的公允价值会计准则．饱　

受指责和质疑。美国、欧盟的政界、金　

融部门和企业界将危机的矛头直指公允　

价值会计，认为公允价值国际会计准则　

在次贷危机中造成了顺周期效应．恶化　

了信贷危机，对此次金融危机起到了推　波助澜的作用，要求停用公允价值。但　

会计界对此予以否决，认为此次的金融　

危机是经济问题，不是会计问题。　

公允价值到底是引发美国次贷危　机的罪魁祸首．还是替罪的羔羊？有关　

各方对会计准则的争论愈演愈烈，２００８　

年１０月８日，欧盟金融监管机构高层表　示，欧盟市场监管者应允许区内银行立　

刻停用公允价值会计准则，美国证券交　

易委员会（ＳＥＣ）也被授权允许在极端　

情况下放弃使用公允价值计价方式．同　时美国国会要求ＳＥＣ在９０天内提交相关　

调查报告，以决定是否中止公允价值计　

量会计准则。１０月１　３至１　７日．国际会计　

准则理事会（ＩＡＳＢ）也在伦敦讨论以市　

场为计量的会计准则的修订草案。这一　

系列的　会计门”事件，无不与由美国次　贷危机引起的波及全球的金融危机息息相　

关，那么引起此一轮金融危机的真正原因　

真的是公允价值的运用吗７笔者认为．冰　

冻三尺非一日之寒。　

一　诱发次贷危机的原因　

（一）美国次贷危机的直接原因　

本次全球金融危机是由美国次贷　

危机升级而来。次级贷款是一种具有巨　大市场前景的新兴金融行业，虽然这一　

新兴行业存在着一定的高风险．但高风　

险并不意味着必然会爆发金融危机。在　

此次危机爆发前，它无疑正在逐步走向　

成熟，走向完善。应该说，引起美国次　

贷市场风暴的导火索是美国货币政策的　前松后紧的　型走势和住房市场持　

续降温。美联储为了有效调控经济．在　

２００３年之前多次降息．低利率的环境　

面对金融危机探讨公允价值

【摘要】金融危机的连锁反应，引发对公允价值计量的国际议论。本文就金融危机与公允价值的连带关系给予了客观公正的评价与分析，对公允价值的存在及作用进行充分肯定，并提出公允价值有待完善的思路。

【关键词】公允价值；金融危机；会计准则；会计计量；会计假设

由美国次贷危机引发的金融危机，有可能转化为影响全球经济的一次经济危机。对于会计上的公允价值来说，也许恰是最好的探讨时机。

前些时日，美国的一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向了157号美国会计准则。他们认为，该准则关于金融产品按照公允价值计量的规定，在金融危机中起了推波助澜的作用。即：在市场大幅下跌和定价功能缺失的情况下，公允价值计量导致金融机构按市价大幅减计资产，使亏损增加，资本充足率下降，引起市场加大资产抛售力度，从而价格更加下跌，加重了金融危机。60名国会议员联名写信给美国证监会(SEC)，要求暂停使用公允价值计量。会计界人士则认为，公允价值计量会计准则与金融危机无关。国际会计准则委员会(IASB)研究主管韦恩·阿普顿(WayneSUpton)接受媒体采访时表示，会计准则并不能给企业带来损失，它只是跟随市场，并非领导市场。

金融危机中，会计准则该承担什么责任？公允价值是金融危机的罪魁之一吗？会计上取消公允价值计量能救市吗？2022年9月，国际会计准则理事会(IASB)主席戴维·泰迪爵士说：“会计并非造成金融危机的原因，但会计在使市场参与者信任财务报表所提供的信息方面很重要，IASB已对如何处理由信用危机所暴露出的问题作出迅速反应。” 金融界对公允价值的质疑与声讨，会计界对公允价值的坚持与辩护，到底何去何从？笔者愿以粗浅看法抛砖引玉。

一、公允价值计量不能废止

会计是经济管理的工具，反映是会计最基本的职能。会计反映必须真实，真实才能可靠。公允价值计量是最能体现当前财务状况的计量方法，尤其适用于金融衍生产品。会计不按公允价值计量金融资产，则不能“反映”金融企业的真实财务状况，更违背真实可靠、充分披露的原则。在次贷危机中，公允价值确实造成危机暴露更迅速，甚至造成了顺周期效应，在市场低落的艰难环境里，金融机构账面财富大幅度缩水，有的甚至破产。但是，这对于会计来说也是很无奈的事情，会计上的反映是被动于市场的。对会计来说，市场是主动的，市场过程也是主动的，甚至市场的结果也是主动的，但会计对市场过程及市场结果的反映是被动的。这一点，我们借助公允价值的定义恰有说明作用：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额。”可见，市场信息评价是核心、是主宰。

公允价值与金融危机

2017年3月刊第9期当代经济

摘要：２００８年，国际金融圈发生次贷危机，一时之间，各界人士献计献策，提出诸如以下问题：如何

解决危机造成的损失？哪些因素致使危机发生？随着问题的深入，会计计量原则———公允价值，被认为

是２００８年金融危机发生的重要因素之一。而应对彼时形势的举措之一，则是以会计计量原则———公允

价值为切入点。在这个过程中，金融界与会计界谈论的核心问题是：公允价值计量到底在这次的危机中

扮演了怎样的角色。

关键词：金融危机；措施；公允价值；计量原则公允价值与金融危机

徐岩

（青岛理工大学商学院，山东青岛市266000）

2006年，美国股市遭遇滑铁卢，同时也伴随着抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭。会计计量的公允价值原则，一时之间，如洪水般冲到了风口浪尖，各界人士皆认为其是此次危机的祸根。这个观点的根据如下，在企业资产中与抵押有关的证券资产，在当时的市场环境中价格骤降，而这样的直线下降会直接反应在财务报表中。视线转到金融机构，在公允价值计量的大前提下，众多银行的账面更是不可避免的出现大量不合常理的资产价值骤减现象，从而银行赖以生存的房贷业务也会停滞不前，金融市场失去活力，犹如瘫痪，问题变得愈加棘手。由此推断下去，应对金融危机的措施中，首当其冲的就是修改公允价值计量原则。立足于今天，我们需要冷静思考重新看待这个问题，公允价值计量导致金融危机，这其中有几分合理性。一、公允价值与金融危机

1、公允价值

全世界范围内，各个机构对于公允价值的定义有自己的界定，诸如美国会计准则：公允价值“在计量日市场参与者之间在有序的市场交易中，出售资产所获得的价格或清偿债务所出的价格。这也是目前为止关于公允价值定义最具代表意义的一个。国际财务报告准则：公允价值“指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。2、公允价值存在意义

（1）预防金融市场风险。20世纪八十年代，贷款危机也曾席卷金融圈。金融机构为了掩盖问题存款，以历史成本原则为武器，试图逃避。投资者错信了披露的虚假财务信息，判断失误，引发一连串问题，超过400家金融机构破产，最终点燃金融机构的导火索。自此，美国金融界开始大范围采用以公允价值计量金融产品，呈现在公众面前的投资工具价值体现了公允性。（2）保证财务信息对投资者的帮助。金融工具的体征之一，是可以在市场中流动，从签订到实施，价格会上下波动，没有到履行的阶段，财务人员无法确定其成本。在这样的背景下，如果采用历史成本，入账价值不随市场改变，不反应金融工具价格随市场波动的特性，这样的处理不再遵守会计主体经济活动的真实性原则，提供的信息也不会对决策者有所帮助。不难发现，会计准则中出现公允价值不是百利无一害的，但其能立足自有其必然性，从风险预防的角度，公允价值计量是合理的。3、公允价值与金融危机的关系

论金融危机下的公允价值计量

金融危机的爆发使得公允价值受到多方质疑。从两次金融危机的对比分析出发,驳斥了“公允价值是金融危机的元凶”的观点,并根据会计计量属性应服务于会计目标这一标准论述了公允价值运用的必然性,同时论述了作为新兴计量属性的公允价值运用现状中存在的不足,并具体针对我国情况提出改进意见。

标签：公允价值;金融危机;会计目标

1 金融危机引发的争议:公允价值是危机元凶还是替罪羔羊

2007年下半年美国次贷危机逐渐显露出来,2008年美国金融市场遭遇了历史罕见的危机,大量金融机构濒临破产,员工失业率剧增,并迅速在全世界蔓延。据此,以花旗、美林、瑞银为代表的金融机构,纷纷将引发金融危机的矛头直接指向公允价值,声称公允价值计量模式夸大了次贷产品的损失,导致金融机构确认了巨额未实现的损失。巨额账面亏损导致公司业绩急剧下滑,投资者失去信心,一轮又一轮的抛售使得金融机构雪上加霜,由于疯狂抛售引起的低价格又使得本打算持有资产的机构不得不承受资产不断缩水的巨大压力。有些人甚至认为,国际会计准则对于公允价值的规定是引发次贷危机的元凶之一,金融业人员以此为理由纷纷向政府施压,要求将公允价值计量模式改为历史成本计量模式。

2 会计计量属性在两次金融危机中的体现

金融危机表面上看是偶然现象,其实际上具有周期循环的特点。综观世界经济史,主要经济体总是经历着初始复苏,快速发展,繁荣昌盛,危机爆发然后又重新复苏的过程。从比较最近两次金融危机环境下历史成本和公允价值计量属性的应用可以得到一些启示。

20世纪80年代美国同样也发生过一次金融危机,当时以历史成本为基础编制的金融机构报告显示几乎所有金融机构的财务状况都是好的,而实际情况是约有2000多家金融机构的财务状况已经岌岌可危,这种相互矛盾的情况使人们认识到完全的历史成本已经不适应资本市场快速发展下的会计环境的巨大变化,历史成本受到质疑。正是在这种背景下,公允价值以其能够提供更相关可靠的信息被看好。换句话说,当时如果采用公允价值计量则应当对不良资产计提减值准备,则资产账面价值就会降低,投资者就会因此提高警惕,在当时的情况下历史成本受到质疑的原因正是因为高估了资产的现时实际价值。然而,在本次金融危机中,公允价值比较真实地反映了资产的价值,避免了资产被高估,却因此遭到了更多的非议。

金融危机引发的对公允价值

金融危机引发的对公允价值与历史成本的思考

引言 : 金融危机下公允价值会计准则面临巨大压力在围绕着金融危机的种种分析和指责中,

公允价值会计准则因为可能加剧金融危机成为人们关注的焦点。损失惨重的金融界认为公允价值计量加剧金融危机 , 要求修改公允价值会计准则; 而会计界则认为准则本身没有问题 ,

有问题的是金融机构对准则双向和功利的态度 , 因而反对修改规则。

在政界和金融界的强大压力下 , 会计界也不得不改变一向强硬的不妥协立场。10月 ,对公允价值计量出台一些调整措施。08年底至2009年中旬，各国政府以及各大会计机构（FASB，IASB，FCAG），发布认为公允价值会计不仅不是金融危机的根源 , 甚至也不是推波助澜的因素 , 如果大型金融机构更早更广泛地采用公允价值 , 金融危机可能不会爆发得如此集中和剧烈。为此有必要对公允价值和历史成本进行深入分析研究 , 以进一步明确未来会计的发展方向。

二、公允价值的背景内涵及优缺点分析

公允价值 , 英文为 Fair Value, 亦称 Mark - t o - Market。公允价值包含 “ 公允价值会计 ”和 “ 公允价值计量 ”两个范畴。所谓公允价值会计 , 是指对财务报告中的哪些项目以公允价值来计量; 公允价值计量 , 是指计量取得这些项目公允价值的方法。

近年来 , 国际会计准则及美国等一些市场经济发达国家会计准则 , 纷纷将公允价值作为重要甚至是首选的计量属性加以运用 , 以提高会计信息的相关性。从计量属性角度看 , 公允价值在某种程度上代表着财务会计的发展方向。但从全球范围来看 , 由于缺乏可靠性和可操作性 , 公允价值并不易推广应用。

(二 ) 公允价值的内涵与特征

美国财务会计准则委员会将公允价值定义为:“在计量日市场参与者之间的有序交易中 , 卖出资产所收到或转移负债所支付的价格” 。国际会计准则理事会将公允价值定义为: “ 指在一项公平交易中 , 熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。 ”

对金融危机下公允价值问题的探讨

【摘要】金融危机的爆发，使问世不久的公允价值会计面临着巨大的挑战。公允价值这一计量方式，在此次金融危机受到了激烈的争论。官方的回应似乎默认了公允价值计价是金融危机产生的根源。冷静思考，如果金融工具不是用公允价值计价的，此次金融机就不会发生了吗？这很值得怀疑。那么，此次的金融危机中，公允价值是如何起到推波助澜的作用的？公允价值计量的争议是否意味着公允价值运用的失败？本文通过对问题的透析给公允价值一个公平的说法。并通过问题的阐述及分析得出我个人对公允价值的看法。

【关键词】金融危机；公允价值；公允价值计量；会计准则；循环机理

公允价值会计产生于20世纪70年代的美国，西方国家中，美国在公允价值会计的应用和研究一直引领世界。我国从1998年首次使用公允价值，到2006年的修订，也经历了一个曲折的过程。

公允价值的运用符合当前我国资本市场的实际情况。公允价值的出现是现代会计计量以价值取代成本的结果，是市场经济发展的要求，能够解决历史成本计量方法所凸现出的问题，满足人们对信息相关性的要求。体现了我国会计准则向国际趋同的大方向。

此次爆发的大规模金融危机所暴露的公允价值相关问题，使人们在欣赏其优越性的同时，也不得不重新审视它的弊端：公允价值是一种效用价值，如果企业放弃对自身未来的预期判断，转而依赖市场价格，显然是与持续经营假设、资产和负债的定义相违背的。金融危机导致大规模金融机构破产，若预期不能建立在持续经营假设下计量，那运用市值计量意义已不重大；公允价值在特殊时期更容易加剧经营业绩的波动性，由于采用公允价值计量并将公允价值变动计入损益，将导致拥有大量的金融经营业绩出现大幅波动。在泡沫时期，更容易采取进取扩张的策略；而在金融危机时期，由于资产大幅贬值，按市值计价使其蒙受巨额亏损，进而引发市场对这些金融机构资产的恐慌性抛售，企业在难以寻求到融资的恶性循环下，会使金融危机进一步恶化。

公允价值与金融危机 2

提要金融危机爆发后，社会各界一方　面积极寻找应对危机的举措；另一方面积极寻　找危机产生的根源。在这一过程中，金融界人　士提出：会计计量原则——公允价值，是造成　金融危机的元凶之一。救市的手段之一就是要　修改目前会计核算中的公允价值计量。公允价　值计量是否与金融危机存在必然的相关性，成　了金融界与会计界在危机拯救中的一个争议　热点。　关键词：公允价值；金融危机根源　中图分类号：１＝８３文献标识码：Ａ　从２００６年初开始在美国因次级抵押贷款　机构破产、投资基金被迫关闭导致股市剧烈震　荡。这场因“次贷业务”引发的金融风暴，目前　已经席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市　场。它致使全球主要金融市场出现流动性不足　危机，全球经济正步入衰退。这场危机爆发后，　社会各界一方面积极寻找应对危机的举措：另　一方面积极寻找危机产生的根源。在这一过程　中，金融界人士提出：会计计量原则——公允　价值，是造成金融危机的元凶之一。因为，根据　现行会计准则中公允价值计量的原则，企业需　要将市场价格迅速下降的资产价格反映在财　务报表中，导致与抵押有关的证券资产巨额减　计，过于真实和迅速地反映企业财务状况。特　别是对于金融机构由于公允价值会计准则导　致众多银行不得不过多的和“不合理”的减计　资产，从而压缩了银行的放贷，金融市场流动　性不足，进一步加剧经济震荡。在某种程度上　加剧或放大了金融危机。所以，救市的手段之　一就是要修改目前会计核算中的公允价值计　量。面对越来越大的对公允价值质疑的声音，　美国参众两院赋予了ＳＥＣ暂停使用公允价值　计量的权利。公允价值，真的是造成金融危机　的元凶之一？　一、公允价值与金融危机　（一）公允价值的含义。对于公允价值，不　同机构有不同的定义，其中最具代表性的有：　美国会计准则：公允价值“在计量日市场　参与者之间在有序的市场交易中，出售资产所　获得的价格或清偿债务所出的价格。”　（ＳＦＡＳ１５７：讼允价值计量》）　国际财务报告准则：公允价值“指在公平　交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交　换或债务清偿的金额”。（ＩＡＳ２：《存货》）　囝　公允价值与金融危机　口文／张永鑫　（二）公允价值使用的意义。公允价值被引　入会计准则并在实践中应用具有重要的意义。　１、预防金融市场风险。金融市场是一个高　风险的市场，金融工具总是与金融市场紧密相　连，其价值也往往随市场行情的变化而不断地　变化。投资者只有准确地认识市场价值的走　势，才能做出合理的投资决策。例如，２Ｏ世纪　八十年代美国曾发生严重的储蓄和贷款危机，　一些金融机构利用会计计量原则—Ｊ‘历史成　本原则”，掩盖问题贷款。由于没能真实和迅速　地反映金融机构财务状况，导致投资者的判断　失误，４００多家金融机构破产，引发金融危机。　从那以后，美国金融界就倾向于以公允价值计　量金融产品，使得投资工具价值得到公允的体　现，合理的反映金融市场的风险。从某种意义　上说，“公允价值”概念正是在吸取那次危机经　验，为了预防金融市场风险而引入的。　２、提高财务信息真实性、相关性和有用　性。财务信息是投资者进行投资决策的依据，　传统的会计计量是建立在历史成本基础之上　的，进行会计计量时只能依据已经发生的交易　成本，入账后一般不得随意调整账面价值。而　金融工具的交易活动从合约的签订到实施，要　经历一个过程。在这个过程中，金融工具的市　场价格处于不断变动的状态，合约不经履行，　成本就无法确定。在这种情况下，如果按历史　成本入账（按照某一时点上金融工具的市场价　入账），而且入账价值保持不变，就不符合金融　工具价值变动的特征，违背了会计主体经济活　动的真实性原则，无法提供与决策相关的有用　信息。　虽然，公允价值被引入会计准则即伴随广　泛的争议，但是从风险预防与财务信息质量控　制的需求出发，会计计量原则的主流是肯定公　允价值的。　（三）公允价值与金融危机的关系。金融界　人士提出，公允价值原则在次贷危机中造成了　顺周期效应，即市场高涨时，由于交易价格高，　容易造成相关金融产品价值的高估，市场低落　时，往往造成相关产品价值的低估，是造成次　贷危机的元凶之一。但是，从二者关系上看，公　允价值只是金融工具价值的计量手段。公允价　值计量方法不仅没有火上浇油，反而使危机更　快暴露出来，让投资者尽快看到了真实情况。　公允价值只是“温度计”，而金融工具价值好比　人体温度，前者只能“如实反映”后者的高低，　而不能决定其高低。公允价值只是把情况真实　的表现出来，市场波动的影响被公允价值准则　所捕获，做到信息透明性。其真正的目的在于：　通过市场不断调整，让大家正确认识目前的问　题。所以，如果因此次金融危机而改变会计准　则，停止使用公允价值，“正如一个人发烧，我　们藏起体温计，而不去服药，不能自动退烧一　样”。通过放松会计计量的规则而“创造”的利　益是一种幻觉，只能延迟问题的解决；改变公　允价值会计准则，将会剥夺投资者在最需要关　键财务信息的时候获取这些信息的权利。这种　虚假“健康”信息，晟终会导致资本市场的崩　溃，使经济陷入长时期的衰退。　二、金融危机产生的根源　（一）信用消费监管失灵。此次金融危机的　爆发是由于美国的房贷市场爆发危机所引起　的。在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到　汽车，从超市购物到电话账单，贷款无处不在，　信用消费在美国非常普遍。特别是一些大宗商　品交易，消费者都是分期付款，例如房地产消　费。但是，在美国失业和再就业是很常见的现　象。有些人收入并不稳定甚至根本没有收入，　信用等级达不到标准，当他们通过信用消费买　房时，被定义为次级信用贷款者，简称次级贷　款者。到危机爆发前，大约有超过９００万户美　国家庭购买了新住房，其中大约２０％的家庭借　助于次级贷款。在这个过程中，美国房贷金融　机构放松了对购房贷款业务的监管，一些负面　《合作经济与科技》

对金融危机下公允价值问题的探讨 2

对金融危机下公允价值问题的探讨

【关键词】金融危机；公允价值；公允价值计量；会计准则；循环机理

对金融危机下公允价值计量的思考

【摘要】

金融危机背景下的公允价值计量引起了广泛的关注和讨论。公允价值计量作为金融领域中一种重要的计量方法，在金融危机中扮演着重要角色。公允价值计量在金融危机中也面临着诸多争议和质疑，其对金融市场的影响也备受关注。为了更好地应对金融危机对公允价值计量带来的挑战，有必要对其进行改进并制定相应的应对策略。未来，公允价值计量和金融危机之间的关系将继续发展，需要持续关注和研究。对金融危机下公允价值计量的思考将有助于更好地理解和应对金融市场的变化和风险。

【关键词】

金融危机、公允价值计量、争议、影响、改进措施、应对策略、未来发展、思考。

1. 引言

1.1 金融危机背景

金融危机源自于2007年的次贷危机，次贷危机爆发后，全球金融市场陷入动荡，银行信贷遭遇困难，金融机构纷纷破产倒闭，股市大幅下跌，全球经济遭受重创。次贷危机的爆发根源主要是由于高风险的次级抵押贷款被打包成抵押贷款支持证券，随后在金融市场迅速传播，导致金融机构信任危机和市场恐慌。次贷危机之后，全球金融市场长期未能恢复平静，先后爆发了欧债危机、亚洲金融危机等一系列金融风险事件。金融危机的发生不仅严重冲击了金融体系和实体经济，也对金融市场的监管和规范提出了新的挑战。

1.2 公允价值计量概念和作用

公允价值计量是会计准则中一个重要的概念，它指的是根据市场上涉及的交易价格来计量资产和负债的价值。公允价值计量的作用在于提供了更加准确和真实的财务信息，帮助投资者和利益相关者更好地了解企业的经济状况和财务表现，从而做出更明智的决策。

公允价值计量还有助于提高企业的透明度和可比性，促进了市场的有效运作和资源的配置。公允价值计量也可以促进企业的价值管理和绩效评价，帮助企业更好地实现长期可持续发展。

公允价值计量在金融危机中具有重要的作用，可以为企业和市场提供更准确、真实和有用的信息，帮助其更好地应对金融危机带来的挑战和风险。

金融危机下公允价值计量问题探析

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---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- 金融危机下公允价值计量问题探析

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我国xx年2月颁布的《企业会计企业准则――基本准则》中，全面引入公允价值计量属性，要求在金融工具、投资性房地产、债务重组、非货币性交易及非共同控制下的企业合并等方面均采用公允价值。

自美国xx年次贷危机引发的全球金融风暴，令世界经济遭受重创。在这场金融风暴中，有人对公允价值这一计量属性运用的合理性提出质疑。华尔街的银行家们指责公允价值会计准则是导致国际金融危机的“帮凶”。然而，会计界和一些经济界人士对以上观点一直持抵制的态度，认为FASB 157号准则本身没有问题，有问题的是金融机构对该准则采取了双向和功利态度。在金融产品价值持续上升时，金融机构乐于看到按公允价值计量而带来的益处；在金融产品价值下跌时，转而抱怨和指责公允价值计量原则。公允价值继续存在还是废除成为金融界关注的焦点。作为一个新兴的金融国家，对此采取如何做法更是我国会计界要研究的一大课题。

一、公允价值计量引发的争论 ---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载--------------

---------------本文为网络收集精选范文、公文、论文、和其他应用文档，如需本文，请下载-------------- xx年，美国金融市场遭遇了历史上罕见的严冬，由xx年次贷危机引爆的金融危机愈演愈烈，许多重量级的金融机构陷入破产或被收购的窘境。在经济全球化的今天，这场在美国引燃的金融危机迅速向世界蔓延，各国股市纷纷下挫，工厂大量倒闭，失业人口剧增。在这场危机中，会计准则饱受质疑。有人认为，国际会计准则对于公允价值的规定放大了金融危机。公允价值原则在次贷危机中造成了顺周期效应，即市场高涨时，由于交易价格高，容易造成相关金融产品价值的高估；市场低落时，由于交易价格低，往往造成相关产品价值的低估，进而促使金融机构加大资产抛售力度，从而使市场陷入交易价格下跌―资产减计―核减资本金―恐慌性抛售―价格进一步下跌的恶性循环之中。

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