夹层产品要素表

夹层产品要素表 ———————————————————————————————— 作者: ———————————————————————————————— 日期： 托计划要素表 产品概况 产品名称 XXXＸ信托计划（以下简称“本计划”) 产品类型 分级结构化 型 资产管理人 投资顾问 XXXＸ资产管理有限公司 增强资金追加人 (差额补足人) 黑龙江同达投资有限公司(未定)

资管项目经理 -- 产品投资经理 -－ 目标规模 预计规模 1８ 亿元 其中优先级12亿元，夹层级1.5亿元，进取级4．5亿元。 产品席位 股票席位： 未定 佣金万2.5 预计起始销售日期 2016年１1月 运作方式 运作方式 本计划存续期间封闭运作,不开放参与、退出,也不接受违约退出。 委托人数限制 不低于 ２ 人且不超过 2０0 人

参与计划最低金额 不得低于 1０0 万元人民币（不含认购费用），并可多次认购,追加认购金额应为 10 万元的整数倍

份额分级 本计划通过委托财产收益分配的安排，将计划份额分成预期收益与风险不同的三个级别，即优先级、夹层级和进取级，三者的份额配比原则上为 8:1:3 。 初始销售面值 初始销售面值为人民币1.00元

优先级 预期收益率 本计划的优先级份额的预期收益为年化收益率【5．3】％,其预期收益按单利计算,并以计划份额的认购价格1.00元为基准进行计提。 本资产管理计划中优先级的预期收益自资产管理合同生效日起,每日计提,按自然季支付,每自然季末月的21日为收益分配基准日，分配的收益不含收益分配基准日当日收益，并于五个工作日之内，经资产管理人和资产托管人核对后,由资产管理人向资产托管人发送指令,从资产管理计划财产中支付给优先级份额委托人。 优先级份额预期收益=优先级份额对应的委托金额×【5．3】%÷3６5×上一核算日（或合同生效日）(含）至本核算日（或计划终止日)（不含)的实际存续天数。 若计划提前终止导致实际存续期不满【1８3】天（含1８3天),则计划存续天数按【183】天计算。 若计划提前终止导致实际存续期超过【1８3】天但不满【365】天,则计划存续天数按【实际存续天数＋30】天计算,计划存续天数上限为365天。 另外,本计划资产管理合同生效当日，优先级份额需补计合同生效前相关收益,该收益连同优先级份额的首期预期收益一次性支付。补记的收益计算公式如下: B =A×【5．3】% ×X÷365 B为合同生效当日优先级份额补计的收益 A为优先级份额初始委托金额 Ｘ为优先级委托人划款至本合同指定募集账户之日(含）至合同生效日前一自然日（含)之间的实际天数

夹层级 预期收益率

本计划的夹层级份额的预期收益为年化收益率不超过【８】%(含销售费),其预期收益按单利计算，并以计划份额的认购价格1.00元为基准进行计提。 本资产管理计划中夹层级的预期收益自资产管理合同生效日起，每日计提,按自然季支付，每自然季末月的２1日为收益分配基准日,分配的收益不含收益分配基准日当日收益，并于五个工作日之内，经资产管理人和资产托管人核对后，由资产管理人向资产托管人发送指令,从资产管理计划财产中支付给夹层级份额委托人。 夹层级份额预期收益=夹层级份额对应的委托金额×【８】%÷365×上一核算日(或合同生效日）（含）至本核算日(或计划终止日）（不含）的实际存续天数。 若计划提前终止导致实际存续期不满【183】天（含183天)，则计划存续天数按【1８3】天计算。 若计划提前终止导致实际存续期超过【１8３】天但不满【36５】天，则计划存续天数按【实际存续天数+30】天计算,计划存续天数上限为365天。 存续期限 本计划的存续期限为 1 年。即产品成立之日起至下一年度对应日前一日。如该日为非工作日,则顺延至下一个工作日。 如有展期需约定。

存续期内分红 本计划成立日期后每自然季度末月的２1日(遇节假日顺延）分红,扣除各项费用后，优先分配优先级份额预期收益、其次分配夹层级份额的预期收益。若本计划单位净值达到１.３０以上时，对进取级份额进行分红,分红后本计划单位净值不得低于1.3０。

收益分配 本计划终止清算时,扣除各项费用后按以下顺序进行收益分配： 1、 优先级份额优先获得本金及预期收益。本计划的收益不足以分配优先级份额的本金及预期收益时，首先由进取级份额承担，不足部分由夹层级份额承担; 2、 夹层级份额获得本金及预期收益。分配优先级份额本金和预期收益后,本计划剩余收益不足以分配夹层级份额本金和预期收益时,有进取级份额承担； 3、 本计划剩余财产全部分配给进取级份额。 进取级委托人分别与优先级委托人、夹层级委托人签订差额补足协议。 投资管理 投资目标 在深入研究的基础上构建投资组合，在严格控制投资风险的前提下,通过二级市场择时和择股投资,力争获得长期稳定的投资回报。

投资范围 上海证券交易所、深圳证券交易所已经公开发行并挂牌交易的股票(包括主板、中小板、创业板上市的股票,不含融资融券)、新股申购、基金(包括ETF买卖、不含EＴF申赎）、新股申购、大宗交易、可转债、货币型基金(不涉及一级市场交易)、国债逆回购及银行存款（包括银行活期存款、银行定期存款和银行协议存款等各类存款）等现金管理工具。 除上述投资标的外，中国证监会认可的其他投资品种,或法律法规或监管机构以后允许投资的其他品种，经资产管理人与资产委托人、资产托管人书面协商一致,资产管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

投资策略 通过对高风险资产和低风险资产的合理配置，力求实现严控风险、稳健增值的目的。产品主要投资于大盘蓝筹股,也可投资于中小板和创业板、国债逆回购等。

投资限制 1、证券市场投资限制 （1)投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的4.9９%,同时不得超过该上市公司流通股本的10％; (2）投资于沪深３0０指数成分股单只股票以买入成本计算最高不得超过本计划资产净值的2０％；投资于一家A股非创业板上市公司所发行的股票（沪深30０指数成分股除外）以买入成本计算最高不得超过本计划资产净值的２0％;投资于一家创业板A股上市公司所发行的股票以买入成本计算最高不得超过本计划资产净值的10%,且投资于创业板A股上市公司所发行的股票以买入成本计算合计不得超过本计划资产净值的3０%。 （3）投资于单只封闭式基金以买入成本计算最高不得超过所管理资产净值的10%； (4)除二级市场可转债外,其他各种评级的债券均不可投资；投资于单只二级市场可转债以买入成本计算最高不得超过管理资产净值的20%； (5）不得主动投资“S”、“ST”、“*ST”、“S*ＳT”及“SST”类股票及权证等高风险产品,如果被动持有,须在可交易的前提下2个交易日内调整完毕; （６）不得投资于各类金融产品的次级子产品（如分级基金、资产支持证券等）； （7)不得投资于新债申购; （8)不得投资于股票公开增发、定向增发等一级市场发行的证券品种; （9）不得投资于债券发行人主体评级低于ＡA(含),债券发行人最近一年亏损的债券; (10)本计划期限在约定期限届满前1５个交易日起，管理人有权禁止本计划进行证券买入的交易； （11)若因市值波动或其他原因导致本计划的投资连续五个交易日不符合上述规定，管理人有权在下一交易日开始进行调仓操作,以使本计划的投资满足计划文件的规定，遇股票停牌等限制流通的情况,调整时间顺延; （12）若本计划持有的证券已被交易所出具退市风险警示,或符合潜在暂停上市、退市条件,管理人有权在五个交易日内对相关股票进行强行平仓； (13）不得投资于非金融机构次级债、资产支持票据、资产支持证券、非公开定向债务融资工具、中小企业私募债等流动性较差的债券产品； (14）不得投资于管理人和托管人关联公司的股票 （15)不得投资存在内幕交易、操纵市场的情形; （16)不得投资于融资融券、股指期货、商品期货、权证、正回购交易及上市公司增发业务; (1７)不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产； （18)相关法律法规和产品文件约定禁止从事的投资。 2、投资禁止 为维护本计划委托人的合法权益,本计划委托资产不得用于下列投资或者活动： １.承销证券； ２.向他人贷款或者提供担保; 3.从事承担无限责任的投资; 4.从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； 5.向资产管理人、资产托管人出资； 6.依照法律、行政法规、本合同及国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。 仓位控制 当计划单位净值大于0．9０时,股票市值仓位0～10０%; 当计划单位净值大于0.８5且小于等于0.90时，股票市值仓位不得超过30%; 当计划单位净值小于等于0.85时，计划资产进行全部变现处理。 注:股票市值仓位 = T日股票市值 ／T日计划资产净值。

预警与止损  预警线：0．9０ 止损线：0.85 (1)在本计划存续期内任何一个交易日（T日)收盘后,资产管理计划份额净值不高于预警线但未触及止损线的,管理人应限制本计划开新仓并根据仓位控制要求及时对本计划的持仓进行调整，以符合仓位控制要求，同时通知本计划追加资金义务人,追加资金义务人应在Ｔ+2交易日11：0０前将增强资金划至本计划银行托管账户，并马上通知本计划资产管理人。若追加资金义务人未在约定时间内足额追加增强资金以使份额净值达【0.9０0０】元以上，则管理人应当立即对本资管计划进行减仓,并使本资产管理计划现金类资产比例不低于资管计划总值的50%。资金追加义务人追加增强资金以使计划份额净值达0.9０00元以上后方可开新仓。 （2)在本计划存续期内任何一个交易日（Ｔ日）盘中,资产管理计划份额净值触及或低于止损线时（Ｔ日),管理人应限制本计划开新仓并根据仓位控制要求及时对本计划的持仓进行调整,以符合仓位控制要求,同时通知本计划追加资金义务人,追加资金义务人应在次交易日(T+１交易日）上午１1：０0前将增强资金划至本计划银行托管账户,并马上通知本计划资产管理人。 若追加资金义务人未在约定时间内足额追加增强资金以使份额净值达【0．9０0０】元以上，则资产管理人无须征求投资顾问建议,在遵守交易所交易规则、监管要求、合同约定和达成实际止损目标的前提下，应在T+1日上午１1:00起，持仓品种存在交易后30分钟内将需要平仓的股票进行平仓,直至触及当日的涨跌停板（无交易量）为止,直至将本资产管理计划资产全部变现。如因不可抗力因素导致资产管理人无法在规定时间内开始平仓的，资产管理人不承担任何责任。由于流动性不足、交易所交易规则限制等市场原因无法平仓的，未平仓部分可以顺延至下一个交易日,直至账户资产全部变现。该平仓操