我国衍生金融工具会计研究综述
我国衍生金融工具会计研究综述
张 灿
摘 要：在我国，理论界与实务界对衍生金融工具进行了多年的研究探讨。研究的内容主要涵盖了衍生金融工具、衍生金融工具监管以及会计信息的披露；研究的方法以规范研究为主。文章在梳理已有研究文献的基础上对未来的研究提出了进一步的思考，提出应该以资本市场为核心，建立相关的配套机制，使衍生金融工具在我国得到健康、有序的发展。
关键词：衍生金融工具，会计监管，公允价值，企业会计准则
自上世纪80年代以来，美日等发达国家不断放松对金融体系的管制，实行自由化的金融措施。这一举措在带来金融蓬勃发展的同时，却加剧了利率、汇率市场行情的频繁波动。在这种背景下，规避风险的要求进一步扩大，衍生金融工具便应运而生。
衍生金融工具，又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。具有跨期交易、杠杆效应、高风险性、套期保值和投机套利共存等特性。国际上依据交易方式和特点，将其分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换等。
一、我国对衍生金融工具的会计研究和发展
我国对衍生金融工具的会计监管研究始于上世纪90年代初期，内容多为介绍国际会计准则的先进理论成果及衍生工具对我国传统会计理论与实务的冲击。1996年前后，国内一些著名学者在《会计研究》等杂志上发表了一系列影响深远的文章，如葛家澍的《当前财务会计的几个问题—衍生金融工具、自创商誉和不确定性》、刘峰《金融创新与财务会计理论的重构》、陆德民《衍生金融工具的发展及其带来的会计问题》等等。此类文献主要讨论衍生金融工具对财务会计基本概念的影响以及对会计确认、计量、报告的影响。
20世纪90年代末，随着我国证券市场的发展，金融衍生工具的研究得到了会计学界越来越多的关注。一些关于衍生金融工具会计的论著相继出版。赵建新、徐经长、耿建新等学者的论著系统地探讨了衍生金融工具会计的理论基础和实务体系。与此同时，对国际上有关衍生金融工具的一系列会计规范，例如国际会计准则第32号、第39号，美国会计准则公告第105号、第107号、第119号、第133号等，我国会计界学者们及时地进行了翻译，并加以具体的分析和探讨，为我国衍生金融工具会计的发展提供理论参考。葛家澍在《关于财务会计几个基本概念的思考兼论商誉与衍生金融工具的确认与计量》中，通过对资产、负债等基础概念的深刻剖析，讨论了衍生金融工具在计量中应采用何种计量属性等问题；同时提出了对于衍生金融工具的计量应优先考虑相关性，应运用公允价值来反映。在讨论过程中对国际会计准则、美国财务会计准则的相关条款进行了详细的比较。
随着我国加入世贸组织后世界经济一体化进程的加快，衍生金融工具进入了迅猛发展的阶段。为了更快地与国际会计准则接轨，2006年到2月15日财政部发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则体系(以下简称新会计准则体系)。其中，《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、《企业会计准则第23号——金融资产转移》、《企业会计准则第24号——套期保值》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》填补了我国在金融衍生工具许多会计规范的空白，对金融衍生工具的会计实务将产生深远影响。目前，新准则体系被学术界最为认可的贡献主要有以下几个方面： (一)突破传统的会计要素定义，将衍生金融工具纳入表内核算
新会计准则体系中，《企业会计准则第22号——金融工具的确认和计量》第四章中规定，企业成为金融工具合同的一方时，应当确认一项金融资产或金融负债。这是唯一的初始确认标准。由于金融工具会计确认和计量的变革，使得衍生金融工具可以进入到会计报表之内进行披露，这增加了会计报表的信息含量，使其相关性大大提高。
会计确认作为第一步，对于整个会计过程处理的客观性和准确性起着至关重要的作用。刘婉立副教授在《衍生金融工具会计信息披露问题的思考》中认为：在加入WTO后，中国已不可避免地卷入了全球经济一体化的浪潮当中，我国的上市公司将要面临更加，复杂的外部环境。在这种情况下，运用衍生金融工具规避汇率、利率风险等便成了企业发展的重要途径。衍生工具如果作为表外披露，因缺乏其约束力与可信度，显然已不能满足信息使用者的披露要求。厦门大学的江百灵在其博士论文《衍生金融工具风险的会计监控研究》中指出，将衍生金融工具进行表内确认，有三种思路可以解决：第一种思路是增设衍生金融工具资产和衍生金融工具负债会计要素；第二种解决思路是：扩充现有会计要素定义的内涵，使之能够包容衍生金融工具；第三种解决思路是扩充现有会计要素定义的外延，即增加要素定义的条件，使之能容纳衍生金融工具。
虽然新会计准则规定衍生金融工具将进行表内确认，但我们依然不能忽视的是，目前我国衍生金融工具的披露依然停留在揭示阶段，在“确认”这一需重点处理的问题上，并没有充分发挥会计的控制职能。因此，如何进行创新性研究，将衍生金融工具的理论研究与现实环境充分结合起来，是我国会计界面临的重大挑战之一。
(二)改变传统的计量模式，引入“公允价值”这一国际计量属性
在我国，传统的会计学主要是以历史成本进行计量。历史成本是面向过去，且以特定企业之间的交易为基础的。如果按照传统模式，衍生金融工具要确认为资产，进行表内披露，首先必须符合可定义性这个标准，并且同时具备下列三个特征：能给企业带来利益的经济资源；能为该主体所拥有或控制；是由过去交易或事项引起的。但是，衍生金融工具交易在本质上为一种合约，这些合约的签订与相应的交易的发生通常是跨期进行的，并不来自过去发生的交易或者事项，而是来自于未来发生的交易或者事项。因此，衍生金融工具交易所产生的权利不能确认为传统的资产，按照国际惯例引入“公允价值”势在必行。葛家澍在《公允价值面临全球金融风暴交易》中认为，为了反应金融资产和金融负债的市值，公允价值在当前的金融创新环境中，是一种最佳的计量属性。
我国新会计准则体系《企业会计准则一基本准则》中，将公允价值定义为“在公允价值计量下，资产和负债按照公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额计量。”
葛家澍教授在《关于在财务会计中采用公允价值的探讨》一文中概括了公允价值在实际运用当中的四个特点：一、以市场而不是以特定主题为计量的基础；二、因为衍生金融合同确定时并无实质交易，因此它是以基于确定承诺的假象交易为对象的；三、以确定承诺日和清算交割期以前的每个报告日为计量日(传统的计量模式是以交易日作为计量日)；四、公允价值始终面向未来，在它的金额、时间安排等方面力求反映市场的风险和不确定性，而这是历史成本计量所办不到的。任世驰，陈炳辉的《公允价值会计研究》文章中指出公允价值会计的真正创意在于：一是资产计价必须坚持客观价值计量，价格要能真正反映资产客观价值；二是资产计价必须立足于现在时点，坚持动态的反映观。公允价值会计是会计反映从静止观点向动态观点转变的开始，是科学的会计反映观的开始。关于如何对具有动态性的衍生金融工具进行有效计量，赵珺在《新会计准则对规范金融工具的意义》中是这样进行阐述的：用“公允价值”对衍生金融工具进行计量是需要分时间的。对于初始确认的金融工具，以契约生效时的公允价值进行计量；对于契约生效后的金融工具的计量，则要视企业的管理层的持有意图和经营目的而定。
虽然公允价值在计量衍生金融工具方面，有着无可比拟的优越性，但我们也应看到，以美国“次贷危机”为导火索的全球性的金融危机再次将“公允价值”推到了风口浪尖上。在这场席卷全球的金融危机中，就是在会计制度相对完善的美国、欧洲、香港等国家和地区都出现了由于滥用公允价值而发生的财务丑闻。对于正处于经济转轨时期的中国来说，在防止企业利用公允价值调整利润的同时，又要与国际会计准则保持趋同(提高会计信息的相关性及可比性)，这条路任重而道远。
二、未来研究的思考
回顾我国金融衍生工具的研究历程，总体而言，研究的视角触及到金融、财务会计等领域，研究的内容主要是介绍衍生金融工具的性质；讨论衍生金融工具对传统会计理论与实务的冲击；分析衍生金融工具在我国应该采取的监管措施；评价衍生工具对公司投、融资的影响等。这样的研究在衍生金融工具市场发展的初级阶段是十分必要的。但随着资本市场的进一步发展，上述研究就不能与实务发展相匹配。因此，本文在分析、总结我国已有研究的基础上，对未来的研究方向提出了一定的思考：
(一)规范研究与实证研究相结合，增强研究的理论深度与实用性
在以往国内的研究中，主要采用的是规范式研究的介绍、评论衍生工具，研究方法显得过于陈旧并且单一。在今后的发展中，应该将规范研究与实证研究相结合，在以往规范研究的基础上，采用比较分析的方法，与国际先进的投融资理论进行结合、对比，并且深入分析影响中国金融衍生工具发展的基本因素，制定出具有中国特色的运用衍生金融工具的体制。
(二)健全信用担保机制、完善结算制度 上述两种机制是确保市场安全、防范衍生工具交易中市场风险的重要保证。鉴于此，管理当局应该建立并严格执行保证金制度，根据不同种类的衍生金融工具所造成的风险，收取不等级别的保证金，以此来缩小衍生金融工具的杠杆效用，这对那些新发展起来的金融衍生商品尤其适用。建立结算制度，应遵循以下原则：1.制定结算制度，应该是从防范、规避、控制风险的角度出发；2.注意提高结算系统整体抗风险能力，形成一套保证金与每日结算紧密联系的双向运作系统。
(三)强化信息披露制度
目前，在新会计准则体系中，将衍生金融工具进行表内确认，使衍生工具的披露更加透明化。即便如此，我们仍需十分重视衍生工具在财务报表中的披露问题。因为这些更翔实的资料不仅是对表内列报的补充，而且还包括一些具有战略意义的投资信息。因此，无论在形式上，还是内容上，都应该有实质性的创新。在定性与定量相结合披露辅助内容的基础上，我们应该增加一张“金融衍生工具明细表”，能够集中提供各种金融衍生工具的会计信息，从有助于报表使用者对风险状况做出评价。
衍生金融工具的出现，使人们分散风险、投机获利有了新的途径，但同时也给金融监管带来了新的问题。作为金融监管基础环节的会计监管表现的尤为突出，衍生工具的高杠杆、低投资成本的特性使会计对其的确认、计量和报告都显得力不从心，在我国这一问题表现得尤为突出。不过可以肯定的是，随着理论界与实务界对其研究的深入，在不久的将来势必会建立一套具有中国特色的财务监管体系，对衍生金融工具的会计问题的研究一定会更加深入和持久。
关于衍生金融工具的会计计量研究
２００８年６月 第１０卷第３期 山西财政税务专科学校学报 Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ｓｈａｎｘｉ Ｆｉｎａｎｃｅ ａｎｄ Ｔａｘ Ｃｏｌｌｅｇｅ Ｊｕｎ．２００８ Ｖｏ１．１０ Ｎｏ．３ 【财务与会计】
关于衍生金融工具的会计计量研究
吕晓荣 （黑龙江工商职业技术学院，黑龙江哈尔滨１５００８０）
摘要：衍生金融工具由于其交易的杠杆性，成为游离于传统财务报表之外的巨大潜在风险 源，并对传统会计体系提出挑战。本文阐述了衍生金融工具的属性特征，分析了基于衍生金融工具 的公允价值计量方法，并针对我国情况提出建议。 关键词：衍生金融工具；公允价值；会计计量 中图分类号：Ｆ２３５．２ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００８—９３０６（２００８）０３—００４９—０３
２０世纪７０年代，衍生金融工具成为重要的国 际金融创新，由于其在投资、价格发现和风险规避等 方面的特殊优势，近年来发展十分迅速。衍生金融 工具既是重要的风险规避工具，又是巨大的风险源， 如何对衍生金融工具加强会计监管，已经成为各国 政府普遍关注的问题。 一、衍生金融工具的定义及属性特征 （一）衍生金融工具的定义 国际会计准则第３９号《金融工具：确认和计 量》中，定义衍生金融工具为：衍生金融工具是指具 有以下特征的金融工具，即： １．其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇 率、价格指数或利率指数、信用等级或信用指数，或 类似变量的变动而变动； ２．不要求初始净投资，或是，与对市场条件变化 具有类似反映的其他类型合约相比，只要求很少的 净投资； ３．在未来某一日期结算。 “他山之石，可以攻玉”，ＩＡＳＣ关于衍生金融工 具的定义为我国新准则提供了参考依据，我国在 《企业会计准则中第２２号——金融工具确认和计 量》中表述的内容与ＩＡＳＣ基本相同。 （二）衍生金融工具的属性特征 在国际金融市场上普遍应用的衍生金融工具包 括远期（Ｆｏｗａｒｄ）、期货（Ｆｕｔｕｒｅｓ）、期权（Ｏｐｔｉｏｎｓ）和 互换（Ｓｗａｐｓ）。衍生金融工具的属性特征有：衍生 性、杠杆性、收益不确定性、套期保值和投机套利共 存性和时态未来性。 １．衍生Ｉ生。衍生金融工具一般以一个或几个基 础金融工具作为标的，其价值由基础金融工具的价 格变动决定。例如，股票期权是以股票作为标的，股 票期权的价格随股票价格的波动而波动，离开股票， 股票期权无法单独存在。 ２．杠杆性。由于衍生金融工具不需要或只需要 很少的初始净投资，并且一般采用净额结算，因此能 够利用少量资金进行十几倍甚至几十倍金额的衍生 金融工具交易，从而具有基础金融工具所无法比拟 的“以小搏大”的杠杆效应。 ３．收益不确定性。由于衍生性的存在，衍生金 融工具价值随所依存的基础金融工具价格的波动而 波动。影响衍生金融工具所依附的基本金融工具价 格的因素有许多，这些因素变动的不确定性，造成了 衍生金融工具收益及损失的不确定性。 ４．套期保值和投机套利共存性。由于未来因素 收稿日期：２００８～０４—０８ 作者简介：吕晓荣（１９７０一），女，黑龙江哈尔滨人，黑龙江工商职业技术学院财政金融系副教授，哈尔滨工业大学管理学院博 士研究生，研究方向：财务、金融。
国外衍生金融工具会计研究的最新进展及对我国的启示
信息系统奠定，理论基础。 ２、确定 金融工具（衍生金融工具） 与非金融ｌｌ 在汁量属性上的差别，制定 了以“公允价值”作为金融工具（衍生金 融ｌ一旦）计 基础的最终努力方向。根据 国际会计准则第３９号规定：几乎所有的 衍生资产、衔生负债、所有债务性、权益性 证券以及其他为交易而持有的金融资产、 嵌入 衔牛工具中的特定衍，丰工具等均 要求以“公兜价值”计量。 ３、初始确认后，大部分金融资产或 金融负愤应重新计量至公允价值。部分项
国外衔生金融工具会计研究的
最新进展及对我国的启示
口陈弓 衍生金融工具会计是会亡ｌ研究的世 界性课题，相关内容的［＝ｉｊ际研究已历叫２０ 多年，且硕果累累。但随着金融］具本身 的不断创新，新问题层出不穷，衍生金融 工具会计始终未能达到预期的目标 本文 对些国际会计难题所涉及的研究成果 进行归纳与评价，并希望能在巾同衍生金 融工具会计中被借鉴 一．钎生囊■工曩童计碍竞帕曩瞄膏 ■与●■脯 尽管衍生金融工具业务在我ｌ可存庄 的历史很短，且直处在试点评估阶段。 但 美国为首的西方国家的衍生金融工 具业务却迅猛发展，风波不断。早在８０年 代中期，各国政府与机构已深切地意识到 加强监管的重要性，先后颁布了自黄衍生 金融工具的监督文件，对风险监督的技术 及会计信息披露的表内化提出了更高的 要求。为此，国际会计准则委员会从１９８９ 年开始与加拿大特许会ｉｌ－Ｎ 会合作，致 力于国际会 十一体化进程中有关金融工 具（包括衍生金融工县）的确认、汁量、扳 露与列报标准的研究＝美 是衔牛金融工 具交易的发祥地和龉大构交易国．从１９８６ 年起，美嗣会计准则委员会先后发表，冉 盖提供外币 ｋ务的会计处理Ｌ包括远期外 台Ｉ＞ｆＪ、外汇互换），刘利率与商品期货合 同构会计处 罩进行规范．特定项同风险的 披露及公兜价值的训量，荇亍牛金融丁具按 公允价值的披露，公允价值的计量标准及 套鞋保值会计中的损益配比问题等具体 准则，井从理论匕作了有益的探索 经过各 会训准则委员会及专家的 同努力，眷亍牛金融Ｉ具会计的雏形开始 出现．主要成果包括： １、定义了金融资产、金融负俪、权益 ｌ具等概念，把衍生金融『．具纳＾了会计 要素的范围。要求所自金融资产、金融负 债（也括衍生金融工具）均应该在资产负 馈表中予以确认。它们府以成本、即获得 金融瓷产或金融负愤所支付的对麻公允 价值（加上某些套轻保值所获得的利得和 损失Ｊ进行初始确认。为以前游离在会计 棱算范围以外的经济业务，正式进入会计 目则以摊余成本计茸并进行授值测试。 ４．、 丁金融负债，人部分应该以原始 记录减去奉金和摊销后的余额计量．但衍 生金融工具和为交易而持有的负债应重 新计量至公危价值。 ５、会计列报准则规定：金融工具（衍 生金融工具）在负债项目及所有者权益项 Ｉ：１之间的分类（发行方对复合金融Ｌ具的 分娄 ．关于利息、股利、损失及利得的分 娄，以及金融资产、台融负债的抵销问题。 ６、会计披露准则规范了企业未来现 金流晕的金獭、时间和确定性等冈素、与 金融工具相关的信息 及应用于金融工 具的会 政策 ７、确定有关套期保值的会计问题 认 为套期足指定 项衍牛或非金融工具，作 为对被套期项日的公兜价值或现金流量 变动的全部或部分抵销 被套期项目可以 是资产、负债、确定承诺、或是承受价值变 动或未来现金流量变动 险的预期未来 交易。套期会计对称地确 对净损益产生 的抵销：
我国商业银行衍生金融工具会计业务流程再造探究——基于风险管理视角
我国商业银行衍生金融工具会计业务流程再造探究米
潮＿
： 马颖 上海金融学院 吴大器
【摘要】本文结合新会计准则，分析衍生金融工具风险及其管理所需信息的特质，运用再造理论探讨商业银行衍生金融工具会计业
务流程再造的动因、框架，提出一系列可与风险管理系统协同运作的措施。 【关键词】衍生金融工具；风险管理；会计业务流程再造
一、研究背景 展与变化中的衍生金融工具交易的真实程度，成为本研究的关注
衍生金融工具的产生及使用，给国际金融市场带来了巨大活 点。本文以会计业务流程再造为焦点，探讨如何对外提供可信的财
力，它以其特有的对冲和套期保值功能，有效规避利率、汇率或股 务信息，以期对内满足商业银行全面风险管理的需求，实现有效决
市等基础产品市场价格发生不利变动所带来的系统性风险。因此， 策，从实质上发挥会计的控制和风险预警功能。
近十几年来，衍生金融工具成为国际银行业用以规避风险、开拓业
务、谋取利润的经营手段，其在银行经营中的地位和作用臼益突 二、衍生金融工具风险管理的会计需求
显。在我国，国内商业银行是开展金融衍生产品交易的主力军，主 风险是指未来遭受损失的可能性。而风险管理则是指“银行或
要从事自营衍生金融工具业务和代客衍生金融工具业务，业务品 企业根据既定的目标，为防止其收入和债务受金融市场上各种不
种有远期、期货、期权、互换及结构性产品等。从交易目的上看，商 利因素的影响，以取得比较理想的风险承受程度的组合而进行的
业银行代客衍生金融工具业务是在与客户进行衍生金融业务交 管理。它并不意味着要消除一切风险，而主要是把风险控制在所能
易，即与其他交易对手进行反向交易，以消除市场风险，从交易中 接受的范围内。”即现代风险管理是在定性和定量分析基础上所建
赚取一定比例手续费，承担很小的风险；而自营衍生金融工具业务 立的一整套管理程序，若其管理的范畴在全球内，就形成宏观金融
则为基础工具套期保值目的而开展（从实际交易情况看目前此类 管理：若其作用范围限定在企业内部，则形成微观风险管理。本文
浅谈衍生金融工具与传统财务会计理论
财经与管理 ： ￡２Ｃｈｉｎａ Ｎｅｗ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ ａｎｄ￣ＯｄＵＣｔ８ 浅谈衍生金融工具与传统财务会计理论 刘艳秋 （黑龙江省万全医药有限公司，黑龙江哈尔滨１５００８０） 摘要：２Ｏ世纪７Ｏ年代以来，随着世界经济的迅猛发展，国际金融市场上呈现出强大的革新动力，从而导致衍生金融工具的产生。衍生金融 工具的广泛应用既给国际金融市场带来了新的活力，也提出了严峻的挑战。同时，还在确认、计量和报告等方面引发了一系列的财务会计问 题。 关键词：衍生金融工具；特点；传统财务会计；影响；应对 １生金融工具的特点 衍生金融工具是一种运用债券、股票等金 融资产交易的新的融资技术。从财务会计的观 点来看，所谓衍生金融工具，就是指尚未履行或 正在履行之中的合约，它是由传统金融工具衍 生而来的一种投资工具。与其它融资工具不同 的是，衍生工具本身并不具有价值，其价格是从 可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有 价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予 这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多 样的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普 遍应用的衍生工具包括远期合约、金融期货、期 权、互换。 金融工具的产生以合约为基础。合约双方 的权利和义务在签订合约之日起便基本确定， 不需要或只需要少量初始净投资，而交易却要 在将来某一时刻才目皂履行或完成。 衍生金融工具的收益具有较高的不确定 性。衍生金融工具所产生的收益，来自于标的物 价值的变动，部约定价格与实际价格的差额，将 随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相 应的指数变动而变动。 强有力的财务杠杆作用和高度的金融风险 形影相随。在运用衍生金融工具进行交易时，只 需按规定交纳较低的佣金或保证金，就可从事 大宗交易，以小搏大。投资者只需动用少量的资 金便能控制大量的资源，一旦实际的变动趋势 与交易者预测的相一致，即可获得丰厚的收益。 但是，伴随巨大收益的是巨大的风险，一旦预测 有误，出现金融风险，就可能使投资者遭受严重 损失，甚至危及整个金融市场的稳定。 产品设计高度灵括。金融衍生产品种类繁 多，可以根据客户所要求的时问、金额、杠杆比 率、价格、风险级别等参数进行设计，让其达到 充分保值避险等目的。然而，由此造成这些金融 衍生产品难以在市场上转让，故其流动性风险 也极大。 ２生金融工具对传统财务会计理论的影响 对会计要素的影响。现有会计理论中资产 的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有 或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经 济利益；负债的定义为过去的交易、事项形成的 现时义务，履行该义务会导致经济利益流出企 业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”。且 该交易或事项的发生会带来未来经济利益的变 化。而衍生金融工具合约签订后，确实会给企业 带来一定的权利或义务，并在未来产生经济利 益或资源的流人或流出。然而这种权利或义务 是否得到履行，在契约生效时并不能预料。并非 在过去发生，而是来自未来发生的交易或事项， 同时金额又难以确定，所以衍生金融工具所带 来的权利或义务不符合现行会计的确认标准， 因而不应在确认范围之内。 对会计确认的影响。传统会计在确认资产 和负债等会计要素时，强调过去发生的交易事 项，并以交易发生的时间为确认标准，也即在交 易发生时进行一次性确认。衍生金融工具却不 是以交易发生的时问为确认标准，而是以合约 的履行时间为确认标准。除了合同缔结时需要 确认以外，还将存在着“所谓再确认”和“终止确 认”的问题，这显然与传统会计相悖。 对会计计量的影响。计量是在资产负债表或损 益表中决定已确认报表项目的货币金额的过 程。会计计量应真实地反映被计量对象的价值， 以便于相关信息使用者预测和决策的需要。在 现有会计理论中，会计计量是建立在历史成本 基础之上的，历史成本是资产实际发生的成本。 反映了资产或负债交易时的历史记录，有客观 性和可验证性。按照这一原则，进行会计计量时 只能依据已经发生的成本，而不是可能发生的 成本，同时各报表项目按历史成本人账后，一般 不得随意调整账面价值，以保持信息的可比性。 衍生金融工具初始投资很少或者为零，在未来 结算，其签约时的初始净投资（历史成本）并不 能反映它的价值和风险情况。由于其价格波动 很大，历史成本难以追踪市场价值变动情况，因 而，历史成本的可靠性和相关性都受到了很大 影响，用它来计量衍生金融工具是不适宜的。 披露的影响。会计披露的目的，在于报表使 用者及时、正确地了解企业的财务状况、经营成 果和现金流量有关方面的信息，以便于作出正 确的预测和决策。但是，现有的财务报告体系并 不能完全满足充分披露衍生金融工具信息的需 要，相关项目或游离于表外无法得以反映，或必 要的公允价值、风险等信息无法进行披露。但 是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠杆性使 得企业有可能面临巨大的风险，发生巨额的损 失。因此，必须改进现有的会计报表模式，对衍 生金融工具相关信息进行充分披露 ３接衍生金融工具挑战的对策 重构财务会计要素。由于传统财务会计要 素及一些基本概念不能涵盖衍生金融工具，因 此，有必要对财务会计要素及有关基本概念进 行重构。如资产不再限定为由过去的经济业务 产生的能够为企业带来未来经济利益的经济资 源，还包括由现在契约约定的在未来可以直接 为企业带来经济利益的经济资源；负债不再限 定为由过去经济业务产生的、现在由企业承担 的经济责任，而是还包括由现在契约约定的在 未来需要由企业承担的经济责任。这样，会计要 素的概念显然将扩大。涉及金融工具的资产和 负债，通常称为金融资产和金融负债，与通常所 讲的资产和负债在概念上有所区别，其最主要 的是金融资产和金融负债具有不确定性。会计 要素重构后，资产和负债按其确定性理所当然 就分为确定性资产、负债和不确定性资产、负 债。会计报表的使用者对金融资产、负债和非金 融资产、负债之问关系的信息十分重要。在资产 负债报表上揭示这种关系有助于提高会计信息 的相关性。 会计确认标准的重新制定。在衍生金融工 具交易的情况下，如何进行会计确认，是一个非 常棘手的难题。其相关的风险与报酬是否以及 其转移的程度也存在着高度的不确定性，因此 决定了衍生金融工具确认的复杂性：在缔结合 同时，应当进行金融资产负债的初次确认；经确 认的金融资产负债，到未来交易发生之前这段 时问内，尽管其风险，报酬既定，并且也无“实质 性”变化，但由于汇率价格相关方面发生了变化 从而引起其公允价值的相应变化，故须要进行 再次确认；合同约定的未来交易发生时，企业也 即丧失相应的权利及义务，这时应当确认金融 资产与负债，即所谓的终止确认，并将帐面与实 际金额之差计人当期损益。 采用多重计价基础。传统会计主要采用历 史成本作为计价基础，当然有许多优点，但由于 衍生金融工具业务不存在历史成本。因而也就 不能用历史成本计价。衍生金融工具会计的计 价，最可行的办法是按公允价值计价，不论是金 融资产和负债的初始确认的计价，还是在衍生 金融工具契约生效后的财务报表日对金融资产 和负债的计价，均可采用公允价值计价。这样， 会计的计价基础就不再是单一的历史成本，而 至少是以历史成本和公允价值并存的双重计价 基础。不同的会计计价基础适应了不同的经济 业务的计价要求。 改造会计报表。适应衍生金融工具信息披 露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进 行改造，如资产或负债不再只按流动性分类，而 且还按金融资产或负债和非金融资产和负债分 类；对非金融资产和负债，可沿袭现行做法。即 按流动性大小顺序排列；金融资产和负债，则可 按风险程度大小顺序排列。要按风险程度大小 顺序排列，是因为人们对风险往往特别关注。又 如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍 生金融工具得以充分披露。对于报表改造后仍 无法披露的重要信息，可考虑增设一张“衍生金 融工具明细表”，列出衍生金融工具的类别、风 险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表 使用者据以判断并作出正确的决策。 综上所述，衍生金融工具对现行会计理论 产生了巨大冲击，因而会计界对此进行着不懈 地努力。但不管怎样，重塑现行会计理论应成为 对此问题的最终解决方式。随着我国加人世界 贸易组织，企业运用衍生金融工具会更加普遍， 有关衍生金融工具的会计处理问题也会目益引 起人们的关注。
衍生工具的会计处理
衍生工具的会计处理
衍生工具是金融市场中常见的一种金融工具，它的价值是由基础资产或指标的变动而产生的。衍生工具的会计处理在企业的财务报表中起着重要的作用，因为它能够影响企业的财务状况和经营业绩。本文将探讨衍生工具的会计处理方法以及相关的会计准则。
一、衍生工具的定义和分类
衍生工具是指其价值是由其他资产、指标或实体的变动而产生的金融工具。根据国际会计准则（IAS 39），衍生工具可以分为两类：衍生金融资产和衍生金融负债。衍生金融资产是指企业持有的能够产生正向现金流的衍生工具，如期权、期货等；衍生金融负债是指企业持有的能够产生负向现金流的衍生工具，如利率互换等。
二、衍生工具的公允价值计量
根据国际会计准则（IAS 39），企业应将衍生工具的公允价值计量为其交易日的市场价格。如果市场价格不可获得，企业可以使用合理的估计方法进行计量。公允价值的计量对于企业来说非常重要，因为它能够反映衍生工具的实际价值，从而准确地反映企业的财务状况和经营业绩。
三、衍生工具的会计分类
根据国际会计准则（IAS 39），企业应根据其管理目标和风险管理策略将衍生工具进行会计分类。有两种主要的会计分类方法：按公允价值计量和按持有至到期日计量。按公允价值计量的衍生工具应按照公允价值变动的情况进行会计处理，其中公允价值变动计入损益表；按持有至到期日计量的衍生工具应按照摊余成本法进行会计处理，其中公允价值变动不计入损益表。
四、衍生工具的会计准则 国际会计准则（IAS 39）为企业提供了关于衍生工具会计处理的指导。根据该准则，企业应在财务报表中披露衍生工具的公允价值、会计分类、风险管理策略以及与衍生工具相关的风险和敞口。此外，企业还应披露关于衍生工具的重要会计政策和估计方法。
五、衍生工具的会计风险
衍生工具的会计处理涉及一定的会计风险。其中最主要的风险是公允价值风险和信用风险。公允价值风险是指衍生工具的公允价值可能因市场价格的波动而发生变动，从而影响企业的财务状况和经营业绩。信用风险是指与衍生工具交易对手方的违约风险，如果交易对手方无法履约，企业可能会遭受损失。
衍生金融工具会计确认问题研究
２０１０年第１期 总第１１０期 哈尔滨商业大学学报（社会科学版） ＪＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＨＡＲＢＩＮ ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ ＯＦ ＣＯＭＭＥＲＣＥ Ｎｏ．１，２０１０ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ．１１０ ［财务与会计］ 衍生金融工具会计确认问题研究 张明霞，陈金昌 （哈尔滨商业大学，哈尔滨１５００２８） ［摘要］衍生金融工具是具有较大风险性的金融产品，对其进行合理的会计确认是企业正确判断其经营 风险的办法之一，而我国会计准则将其并入金融工具会计准则进行确认，而金融工具中的原生金融工具与衍生 金融工具差别较大，因此，建立独立的衍生金融工具会计准则具有重要的意义。 ［关键词］原生金融工具；衍生金融工具；会计确认 ［中图分类号］Ｆ２３２［文献标志码】Ａ［文章编号］１６７１—７１１２（２０１０）０１—０１０１—０４ Ｃｏｎｆｉｒｍａｔｉｏｎ ｏｆ Ｄｅｒｉｖａｔｉｖｅ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔｓ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ＺＨＡＮＧ Ｍｉｎｇ—ｘｉａ，ＣＨＥＮ Ｊｉｎ—ｃｈａｎｇ （Ｈａｒｂｉｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ ｏｆ Ｃｏｍｍｅｒｃｅ，Ｈａｒｂｉｎ ｌ５００２８，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｄｅｒｉｖａｔｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ｉｓ ａ ｈｉｇｈ ｒｉｓｋ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｒｏｄｕｃｔ，ｏｎｅ ｏｆ ｔｈｅ ｍｅｔｈｏｄｓ ｔｏ ｅｓｔｉｍａｔｅ ｔｈｅ ｏｐｅｒａｔｉｎｇ ｒｉｓｋ ｉｓ ｔｏ ｒｅｃｏｇｎｉｚｅ ｔｈｅ ｄｅｒｉｖａ— ｔｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ｒｅａｓｏｎａｂｌｙ．Ｔｈｅ ｒｅｃｏｇｎｉｔｉｏｎ ｏｆ ｄｅｒｉｖａｔｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔｓ ｉｓ ｃｏｍｂｉｎｅｄ ｉｎ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ｓｔａｎｄａｒｄ ｉｎ ｃｈｉｎａ， ｗｈｉｌｅ，ｔｈｅｒｅ ｉｓ ｇｒｅａｔ ｄｉｆｅｒｅｎｃｅｓ ｂｅｔｗｅｅｎ ｕｎｄｅｒｌｙｉｎｇ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ ａｎｄ ｄｅｒｉｖａｔｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ．Ｔｈｅｒｅｆｏｒｅ，ｉｔ ｉｓ ｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｔ ｔｏ ｅｓｔａｂｌｉｓｈ ａ ｓｏｌｅ ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ｓｔａｎｄａｒｄ ｆｏｒ ｄｅｒｉｖａｔｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｅｆｉｖ￣ｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔｓ；ｕｎｄｅｄｙｉｎｇ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｉｎｓｔｒｕｍｅｎｔ；ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ｒｅｃｏｇｎｉｔｉｏｎ； 衍生金融工具又称派生金融工具、金融衍生 品等，这主要是与原生金融工具相对应的。原生 金融工具是指即期交易的债券、股票、外汇等，而 衍生金融工具是由原生金融工具派生出来的，主 要有期货、期权、远期、互换合约四种衍生工具以 及由此变化、组合、合成再衍生出来的一些变形 体。会计确认是指“把一个事项作为资产、负债、 收人和费用等正式加以记录和列入财务报表的过 程”。会计确认是会计循环运行的起始阶段，是 进行会计计量、会计记录和会计披露的前提，是会 计处理程序和实现财务报告目标的首要步骤，在 财务会计体系中有着极其重要的作用。一个经济 事项要进入会计系统，首先要解决会计确认的问 题。衍生金融工具与原生金融工具不同，原生金 融工具是指已经发生交易的业务，并且其业务内 容是可以准确计量的，而衍生金融工具的主要业 务是以合约为标的物，在未来某一时间实现交易 的业务，因此，其会计确认与传统的原生金融工具 业务确认不同。而我国现有的会计准则对此规定 是将原生金融工具和衍生金融工具合并在一起， 颁布了一个会计准则，实行一个会计规范，这样对 于衍生金融工具就缺乏系统性、详细性的规定，使 之在会计业务处理上存在一定的风险性，因此如 何完善衍生金融工具的会计确认对企业合理核算 其业务、反映其风险具有较为重要的意义。 一、衍生金融工具及会计确认的定义 （一）衍生金融工具的定义 衍生金融工具是在原生金融工具基础上演绎 和派生出来的。国际会计准则理事会２００４年修 订的《国际会计准则第３９号一金融工具：确认和 计量》（ＬＡＳ３９）指出，衍生金融工具是同时具有以 下三项特征的金融工具或其他合同：（１）其价值 随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率或价 ［收稿日期］２００９—０９—２４ ［基金项目］黑龙江省教育厅人文社会科学项目（１１５３２０２３） ［作者简介］张明霞（１９６４一），女，黑龙江哈尔滨人，副教授，从事财务会计研究；陈金昌（１９６１一），男，黑龙江哈尔滨 人，副教授，从事电算会计研究。 一
衍生金融工具会计处理中的风险研究
衍生金融工具会计处理中
的风险研究
茅建忠福建省青山纸业股份有限公司 福建沙县 ３６ ５ ５０６
【文章摘要】
本文主要讨论了衍生金融工具在会 计处理中所面临的固有风险、控制风险
和职业道德风险 同时提出了一些初步
的应对方案。
【关键词】 衍生金融工具；会计风险；会计信息
近年来，国际金融市场也呈现出强劲
的革新动力。作为高效资金流通手段的金融
工具的不断创新，Ｉｔ益受到金融市场的欢
迎，越来越多的企业将目光投向了衍生金融
工具的交易，同时金融工具的风险也日益增
加。众多经济学家更是把今年以来爆发的金 融危机的矛头直指金融衍生工具，认为金融
衍生工具囤积的巨大风险，直接促使了危机
的爆发。
各国政府和各相关机构开始深切意识
到，在衍生金融工具的运用和管理中，除了
金融工程、企业管理和财务管理部门的积极
参与以外，作为财务信息处理中心的会计部
门也理应加入到管理决策中来。以此来预防
衍生金融工具在会计处理中的风险，及时作
好会计监督工作。
衍生金融工具在会计处理中的风险主
要来自以下几个：
一、固有风险
１、衍生金融工具的确认风险。企业对相
似的衍生金融工具的进行“打包”管理时，控
制权的确认以及转让时腔制权转移的确认是
否应考虑“打包”的影响，分别确认或终止
确认，在现行会计理论中并无定论，在实际
操作时使企业面临会计风险。
２、衍生金融工具的计量风险。衍生金
融工具的公允价值的确定并不能完全满足会
计实务的需要。在不存在活跃公开的市场， 同时又不存在独立的机构对其进行评估时，
公允价值可能无法可靠的予以计量。报表中
公允价值在计量的信息，由于公布时间和报
告期之间的时间差，可能对报表外部实用者
的有用性造成影响，从而影响其相关性。
３、衍生金融工具的信息披露风险。对 于报表附注的披露，在会计准则中只要求披
露有关利率风险和信用风险的信息，而对于
货币风险、商品价格变动风险等一些其他市
场风险并未强制要求披露。准则中规定企业
衍生金融工具会计发展
提要本文从衍生金融工具的定义 入手，通过对ＦＡＳＢ和 ＳＣ关于衍生金 融工具会计计量准则的对比和分析。得出 衍生金融工具会计的发展趋势，进而提出 新形势下我国发展衍生金融工兵会计的 几点建议。 一、衍生金融工具拓宽了会计研究领 域 衍生金融工具，是在传统金融工具基 础上衍生出来的新兴金融工具，是金融工 具与衍生工具的交集 美国会计准则委 员会和国际会计准则委员会关于衍生金 融工具的定义基本相同：衍生金融工具实 质上是一种交易手段，其价值是从利率、 汇率、价格或指数等标的衍生而来的，其 表现形式是合约。衍生金融工具的出现 和发展对会计理论界产生了巨大的冲击， 财务会计的理论核心受到全面性挑战。 无论是会计对象要素的定义、确认、计量， 还是报告或披露，衍生金融工具都由于自 身的特点无法符合现有的会计规范。近 年来。衍生金融工具迅猛发展，一些国际 会计组织对其进行了不少有益的探索和 研究。对衍生金融工具业务的处理及今后 的发展起到了一定的影响。 ＝、衍生金融工具会计发展趋势 磊 ｎ Ｊ７｝ 聊】６＝［＝曰
衍生金融工具会计发展
口文／张燕燕 ２Ｏ世纪七八十年代，金融创新层出 不穷，越来越多的会计主体参与到衍生金 融工具的交易中来，而衍生金融工具本身 具有的高风险性，却难以在传统的会计报 表中得到充分的反映，这就使得衍生金融 工具交易所引发的会计问题日益被提上 会计研究和准则制定的日程。本文从国际 会计准则委员会（ＩＡＳＣ）和美国会计准则 委员会（ＦＡＳＢ）关于衍生金融工具会计准 则的制定和发展过程中看衍生金融工具 会计的发展趋势。国际会计准则委员会 （ＩＡＳＣ）关于衍生金融工具会计准则的制 定。可以明显地划分为两个阶段：一是以 ＩＡｓ—ＮＯ．３２（金融工具：披露和列报》为 标志的披露阶段；二是以 ｓ—ＮＯ．３９（金 融工具：确认和计量》为标志的确认和计 量阶段。 美国会计准则委员会（ＦＡＳＢ）首先研 究和发布的是金融工具会计准则的各个 子项目，这些子项目为最终形成一个通用 的、适合所有金融工具（含衍生金融工具） 的会计准则莫定基础。２Ｏ世纪九十年代， ＦＡＳＢ真正开始制定通用的衍生金融工具 交易的披露准则，先后制定了ＳＦＡＳ— ＮＯ．１０５（有关金融工具表外风险和集中 信用风险的信息披露》、ｓＦＡｓ—ＮＯ．１０７ 《金融工具公允价值的披露》、ｓＦＡｓ— ＮＯ．１ １９（关于衍生金融工具和金融工具 的公允价值的披露》。在以上这些准则基 础上最终形成了ｓＦＡｓ—ＮＯ．１３３（衍生金 融工具和套期保值活动会计》，初步解决 了衍生金融工具的确认和计量这一财务 会计难题。在衍生金融工具会计准则的制 定方面两者有如下共同点：第一，ＩＡＳＣ和 了追求利润而开始了成本管理。到ｌ９世 纪末２Ｏ世纪初，泰勒为了检查劳动工人 和原材料的效率推行“科学管理”带来了 标准成本管理，同时人们还注意到了产品 的盈利能力分析的重要性（即边际贡献的 雏形），再到２０世纪二十年代左右。杜邦 公司在生产经营中形成了投资报酬率 （ＲＯＩ）分析体系，同时产生了早期的责任 会计。同时期的通用汽车公司则在实践中 诞生了弹性预算与利润中心考核体系。 总而言之。通过第二部分的介绍，我们可 以感觉到管理会计是在实践中适应管理 的需要而产生的，并在生产实践中逐步完 善。 第三部分谈论了管理会计衰落，也即 其相关性遗失的原因。大概在１９００年以 后，成本会计取代成本管理。但是，成本 会计并不是为了成本管理的目的描述成 本，而是为财务报告目的对存货进行计 量，不再考虑内部管理决策和控制的要求 （这一原因导致了相关性的遗失）。这一状 态之所以能够存在，有兰个原因：第一，直 到２０世纪六十年代美国在国际市场上还 没有竞争对手，美国的产品价格高一些还 是低一些总能卖出去；第二，当时美国虽 然有一些公司财务报告主动要求审计师 审计，但当时的审计师普遍不重视产品成 本；第三。正因为对成本重视度不足，出于 搜集信息的成本原因，人们也不花费过多 的精力来计算成本。种种原因导致成本被 歪曲，再次重申导论中提到的管理会计相 关性遗失的三个严重后果。 同时，这一时期的学术界做出了不少 贡献，管理会计得到一些新的发展。如出 现了成本习性分析、机会成本、贴现现金 流量、剩余收益等新的内容，而且开始了 管理会计与运筹学、信息经济学的结合。 但所有这些，无法改变管理会计相关性遗 失的事实，管理会计的发展期待着变革。 第四部分提出了在全球竞争的新环 境下，管理会计面临着新的机遇，管理会 计体系也得到了新鲜血液，如全面质量管 理（ＴＱＣ）、及时生产系统（ＪＩＴ），借助于现 代化的工具——计算机等。最重要的是作 者在书中提出了未来的业绩计量系统，即 今天的作业成本法（ＡＢＣ）这一观点，为管 理的发展指出了光明的前景。 读完这本书。最大的感触就是事情的 发展总是有其原因的。管理会计的每项内 容。不论是传统的成本性态分析、责任会 计、预算控制、差异分析、标准成本，还是 现代的全面质量管理、作业成本管理、及 时生产系统，都是顺应经济的发展要求而 产生的。第二个感触就是管理会计是一门 发展着的学科，不断地有新的内容加入。 一个人也应该如此。不断地充实自己才能 不断地前进。● ＜合作经济与科技》２００７年１月号下（总第３１３期）
衍生金融工具的风险管理策略——基于国内文献的研究综述
衍生金融工具的风险管理策略
基于国内文献的研究综述
朱 沛 ，马 施。
（１冲国中铁股份有限公司，北京１０００３９；２冲央财经大学会计学院，北京１０００８１）
【摘 要】 随着衍生金融工具的发展，对衍生金融工具导致的风险及其管理成为关注的热点。文章基于财务学的 视角对我国企业运用衍生金融工具的风险管理策略进行回顾和梳理，以期为我国企业衍生金融工具的风险管理提供有
益的参考。 【关键词】衍生；金融；风险管理
【中图分类号】Ｆ８３０．９ 【文献标识码】Ａ 【文章编号】１００４—２７６８（２０１ １）０５—０２１０—０３
衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基 础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前
提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。
具体而言，衍生金融工具包括远期、期货、互换或期权合约或具
有相似特征的其他金融工具。由于衍生金融工具的衍生性、杠
杆性和复杂性，导致公司运用衍生金融工具无论是套期保值还 是投机获利，都会面临一定的风险。Ｇ３０的全球衍生产品研究
小组（１９９３）认为，衍生金融工具和传统金融产品涉及的风险种 类相同，包括市场风险、信用风险、法律风险和操作风险。１９９４ 年７月２６日，国际证券事务委员会及巴塞尔委员会发表了一
份联合报告对衍融工具涉及的风险作了权威性论述，认为衍生
工具主要涉及六种风险，它们分别是市险、信用风险、流动性风
险、操作风险、结算风险和法律风险。Ｔｈｅ Ｕｎｉｔｅｄ Ｓｔａｔｅｓ Ｇｅｎｅｒａｌ
ＡｃｃｏｕｎｔｉｎｇＯｍｃｅ（１９９４）在应国会要求提供的报告中指出，信用
风险、市场风险、法律风险和操作风险在多数金融活动中普遍 存在，但衍生交易带来的风险却更加特殊且难以管理。宋晋芳
（２００７＞认为衍生工具除主要涉及市场风险、信用风险、流动性
风险、操作风险、结算风险和法律风险六种风险以外，还具有模 型风险、会计风险、税收风险、道德风险、系统风险等。刘文国
金融衍生工具会计监管的策略探析
金融衍生工具会计监管的策略探析
摘要：随着经济全球化和一体化程度的加深，国际竞争和全球金融风险也愈演愈烈。因此，企业采用金融衍生工具来应对激烈的国际竞争和潜在的金融风险，从而促使企业在复杂多变的环境中生存与发展下去。企业在充分利用金融衍生工具规避风险的同时，还必须加强对金融衍生工具的会计监管，以使金融衍生工具更好的发挥作用。本文重点对金融衍生工具会计监管的策略进行了探讨。
关键词：金融衍生工具 会计监管 金融风险
一、金融衍生工具的内涵
金融衍生工具，是指建立在基础金融工具之上，其价格随基础金融工具的价格的变动而变动的一种契约合同。常见的金融衍生工具包括远期、期货、互换、期权合约或其他具有相似特征的其他金融工具。金融衍生工具具有以下特点：
（一）金融衍生工具价值受制性
金融衍生工具的价值受制于基础金融工具，即金融衍生工具的价值随基础金融工具价值的变动而变动，因此金融衍生工具是基础金融工具的附体，本身不能独立存在。如股票期权的价值常随股票价格的变化而变化，股票指数期货的价值也随股票指数的变化而变化。
（二）金融衍生工具风险转移性
金融衍生工具存在的主要优势在于它们可以实现风险转移，从而达到规避风险的目的。市场中的风险厌恶者和风险中性者常利用金融衍生工具将风险转移给风险偏好者，如果投资者能够准确预测市场的变化，就能得到高收益；否则就要承担高风险。
（三）金融衍生工具的运作具有杠杆效应
金融衍生工具的一个典型特征是通过投入少量的资金来控制较大数量的资金。金融衍生工具的杠杆效应是指金融衍生工具的价格浮动要远远大于与之相关的基础金融工具的价格浮动。因此，金融衍生工具的交易在存在高回报的同时，也蕴藏着高风险。
（四）金融衍生工具设计的灵活性
金融衍生工具可以通过基础金融工具和一种或几种金融衍生工具的各种组合，创造出不同特点的金融产品，以满足不同投资者的需要。因此，金融衍生工具相对于传统金融工具有更大的灵活性。但是，金融衍生工具设计和创新的灵活性却导致目前的金融监管滞后于金融创新。