第3章外汇风险管理ppt第五章外汇风险管理
外汇风险管理
第四章 外汇风险管理
第一节 外汇风险管理的涵义及类型
一、外汇风险的涵义
外汇风险,又称汇率风险或汇兑风险,是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债、收入与支出,以及未来的经营活动可能产生的现金流量的本币价值因货币汇率变动而有可能导致的损失或收益,它包括因汇率变化而受损和获利两方面;
通常所说的避免汇率风险主要是指避免因汇率波动而带来的损失;
汇率变动产生的直接影响因人因时而异;它有可能产生外汇收益,也可能形成外汇损失,最终结果视有关当事人的净外汇头寸及外汇汇率变化方向而定;
如果持有的是多头寸,则外汇汇率上升对其有利,外汇汇率下跌对期不利；如果持有的是缺头寸,则外汇汇率上升对其不利,外汇汇率下跌对其有利；如果外汇净头寸为零,即头寸轧平,汇率不管如何变动对其都没有影响;
外汇风险是有两重性的,持有外汇净头寸或外币净资产,既有蒙受损失的可能性,也有获益的机会,如何看待风险在某些情况下能决定外汇交易的性质;
外汇投机者想通过预测汇率承担风险获得投机利润；远期套期保值者想通过交易免受汇率变动的影响达到保值目的;因而,同样面临汇率变动;经济主体对风险态度不同策略选择不同,外汇交易的类型也不同;
想通过扎实经营某种专门业务来赚取正常营业收入和利润的企业和机构,首先考虑的是汇率变动造成外汇损失的可能性,这与外汇投机者是不一样的;
由此,外汇风险管理的侧重点是引导企业和银行等机构如何避免外汇净头寸的产生,以及如何在外汇净头寸产生的情况下,如何避免或减少汇率变动可能造成的损失; 二、银行经营外汇业务可能遇到的风险
外汇买卖风险
指外汇银行在经营外汇买卖业务中,在外汇头寸多或头寸缺时,因汇率变动而蒙受损失的可能性;
外汇银行的外汇头寸分为：①现金头寸;②现汇头寸;③期汇头寸;④综合头寸;
外汇买入多于卖出,称头寸多或外汇头寸的多头,这种多头将来在卖掉时会因汇率下降使银行受到损失；外汇卖出多于买入,称头寸缺或外汇头寸的空头,这种空头将来在补入时会因汇率上升使银行蒙受损失;
第五章 外汇风险及防范
第六章 外汇风险及防范
学习目标和学习建议 重点掌握外汇风险的概念与类型，防范和转嫁险的方法。
复习思考 1、何谓外汇风险？如何对外汇风险进行管理？
第一节 外汇风险的含义和类型
一、外汇风险的含义
外汇风险(foreign exchange risks ov exposure)是指在国际经济交易中，经济实体和个人以外币计价的资产、负债因未预料到的汇率突然变动而产生的价值不确定性。外汇风险通常包含两层含义：获利（gains)和受损（loss)。
二、外汇风险的类型
外汇风险类型主要的有三种，即交易风险、会计风险和经济风险。
（一）交易风险
交易风险(transaction exposure）指以外币计价或成交的交易，由于外币与本币的比值发生变动而引起收益或亏损的风险，即在以外币计价成交的交易中，因为交易过程中的外汇汇率变化使得实际支付的本币现金流量变化而产生的收益或亏损。因此，货币汇率变动产生的交易风险，直接影响到企业短期内本币的现金流量。
交易风险主要产生于以下两个方面：
1、以远期付款为条件的商品或劳务进出口。一般情况下，进出口商以外币成交一笔进出口交易，往往一定时期后才予以结账，因此：（链接1）
出口商承受着出口收入的外汇汇率下跌的风险。
进口商将承受支付进口货款的外汇汇率上升的风险。
2、以外币计价的国际投资和国际借贷活动。
国际投资期间，外汇汇率下跌，投资者的本息收入会下降。
国际借贷中，借、用、还外汇不统一，存在用、还外汇汇率上涨风险。
（二）会计风险
会计风险(accounting exposure），又称转换风险、评议风险、账面风险或折算风险等。它是指企业在进行外币债权、债务决算和财务报表的会计处理时，对于必须换算成本币的各种外汇计价项目进行评议所产生的风险。通常每年年末，跨国母公司要将全公司的财务报表汇总，要求把各子公司以外币计价编制的财务报表各项目的金额，用母公司所在国的货币单位进行折算，在这一过程中产生了会计风险。人们一般采用以下几种方式对财务报表的项目进行外币的换算。
外汇管理与汇率风险控制制度
外汇管理与汇率风险掌控制度
第一章 总则
第一条【目的】
为了规范企业外汇管理行为，有效掌控汇率风险，维护企业资金安全和经营稳定，订立本制度。
第二条【适用范围】
本制度适用于本企业及其下属子公司的外汇管理和汇率风险掌控工作。
第三条【基本原则】
本制度的订立、执行及监督必需遵从以下基本原则： 1. 合法合规原则：遵守国家有关外汇管理的法律法规，保证外汇业务合法合规进行。 2. 责任与权限原则：明确各部门和人员的责任和权限，确保外汇管理工作的高效运行。 3. 风险掌控原则：订立科学合理的风险掌控策略和措施，降低汇率风险带来的损失。 4. 信息公开原则：及时准确地向相关部门报告外汇情况和汇率风险掌控情况。
第二章 外汇管理
第四条【外汇结算】
1. 外汇结算业务必需符合国家有关的法规和规定。
2. 外汇结算业务需通过外汇管理部门进行，由专人负责，确保结算安全和准确性。
第五条【外汇收付汇】
1. 外汇收付汇业务必需符合国家有关的法规和规定。
2. 企业外汇收入必需及时办理核销手续，避开资金滞留和汇率风险。
第六条【外汇资金管理】
1. 外汇资金必需专款专用，不得挪作他用。 2. 对外汇资金进行投资时，必需进行风险评估和审慎分析，并遵守相关法律法规。
第七条【外汇结算账户】
1. 企业应设立外汇结算账户，并将外汇结算款项及时转入该账户。
2. 外汇结算账户的开立、使用和注销必需符合国家和银行的规定。
第八条【外汇交易】
1. 企业外汇交易必需遵守国家有关外汇管理的法规和规定。
2. 外汇交易需由外汇交易员专人负责，确保交易合规和及时执行。
第三章 汇率风险掌控
第九条【汇率风险评估】
1. 企业应依据外汇资金规模和外汇交易需求，定期评估汇率风险的大小和影响。
2. 汇率风险评估应当科学合理，准确推断风险程度和风险敞口。
第十条【汇率风险防范】
1. 企业应订立汇率风险防范策略和措施，依据实际情况选择合适的对冲工具。
3.3 外汇风险
1 银行监管实务 外汇风险
：使监管人员掌握如何对银行的外汇风险管理进行评价
介绍外汇风险的来源、 银行和监管人员如何计量外汇
风险、 银行控制外汇风险的常用措施、 监管人员如何评价银行的
外汇风险管理
普通监管人员应具备银行外汇业务的基本知识，在此
基础上，部份监管人员应具备外汇衍生产品方面的知识，某些监
管人员还应具备运用内部模型计量外汇风险的知识
监管人员要掌握外汇风险的计量方法以及评价银行外
汇风险管理的要点
在正常的经营活动中，银行面临着一系列风险，例如信用风
险、 流动性风险和利率风险等，以本国货币和外币计值的业务中
都存在这些风险。 但是以外币计值的业务多了一种风险，即外汇
风险。 所谓外汇风险，是指由于汇率的变动而导致银行收益的不
确定性。这种风险普通因为银行从事以下活动而产生：
1、为客户提供外汇买卖服务或者进行自营外汇买卖活动(外 2 银行监管实务 外汇风险
汇买卖不仅包括外汇现货买卖，还包括外汇远期、期货、掉期和
期权等金融合约的买卖)；
2、办理银行账户内的外币业务活动(如外币存款、贷款、
债券投资、跨境投资等)。
根据外汇风险的产生原因，外汇风险大致上可以分为两类：
(一)外汇交易风险
银行的外汇交易风险主要来自两方面，一是为客户提供外汇
买卖服务而未能即将进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币
走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。
(二)外汇结构风险
外汇结构风险是因为银行资产与负债以及资本之间币种的
不匹配而产生的。
某家美国银行的资产负债表
从表中可以看出，某家美国银行的负债全部表现为美元(即
本币)，但它的资产却有 50%以外币形式表示。在该例中，银行
资产和负债之间的存续期彻底匹配(即 D =D =1 年)，但其资
产和负债的币种构成却不匹配。 现假定一年期美元定期存款的利
率为 8% ，本息至年底一次支付。再假定一年期的无风险美元贷
款的收益率为 9%。因此，银行如果将其投资全部放在国内，将 资产
银行工作人员外汇管理制度
第一章 总则
第一条 为了加强银行外汇管理，规范银行工作人员的外汇业务操作，防范外汇风险，保障国家外汇储备安全，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关法律法规，制定本制度。
第二条 本制度适用于在我国境内依法设立的外汇经营银行及其工作人员。
第三条 银行工作人员应当遵守国家外汇管理规定，严格执行本制度，确保外汇业务的合规、安全、高效。
第二章 外汇业务管理
第四条 银行外汇业务管理包括以下内容：
（一）外汇账户管理：银行工作人员应严格按照规定开立、变更、撤销外汇账户，确保外汇账户的真实性、合规性。
（二）外汇结算管理：银行工作人员应严格按照外汇结算制度，办理外汇结算业务，确保结算的真实性、合规性。
（三）外汇汇款管理：银行工作人员应严格按照外汇汇款制度，办理外汇汇款业务，确保汇款的真实性、合规性。
（四）外汇贷款管理：银行工作人员应严格按照外汇贷款制度，办理外汇贷款业务，确保贷款的真实性、合规性。
（五）外汇衍生品业务管理：银行工作人员应严格按照外汇衍生品业务制度，办理外汇衍生品业务，确保业务的真实性、合规性。
第五条 银行工作人员在办理外汇业务时，应遵循以下原则：
（一）真实性原则：外汇业务应基于真实的经济、贸易、投资活动，不得虚构交易。
（二）合规性原则：外汇业务应遵守国家外汇管理规定，不得违反国家外汇管理政策。
（三）安全性原则：外汇业务应确保资金安全，防范外汇风险。
（四）高效性原则：外汇业务应提高办理效率，为客户提供优质服务。
第三章 外汇风险管理 第六条 银行工作人员应充分认识外汇风险，建立健全外汇风险管理体系。
（一）建立外汇风险预警机制，及时识别、评估和报告外汇风险。
（二）制定外汇风险应对措施，防范和化解外汇风险。
（三）加强外汇风险内部控制，确保外汇业务合规、稳健运行。
第七条 银行工作人员应严格按照外汇风险管理制度，执行以下措施：
（一）定期进行外汇风险评估，根据评估结果调整外汇风险敞口。
外汇风险管理的方法外汇风险及管理案例
外汇风险管理的方法外汇风险及管理案例
1、外汇风险：
外汇风险是指因外汇兑换率变动导致的损失，是企业或个人在国际贸易活动中，因收付款货币不一致而可能产生的财务风险。企业做国际贸易，需要定期进行外汇兑换，有可能受到外汇风险的影响，外汇风险分为汇率风险、购汇风险、付汇风险、利率风险等。
2、外汇管理案例：
案例一：专家考研
专家考研是一家专业从事出国留学服务的公司，为中国学生提供美国、英国、加拿大、澳大利亚、新西兰、新加坡、日本等留学筹款服务。为了避免因汇率波动而引起的财务风险，专家考研公司积极采取管理措施，预先采购外汇，跟踪汇率变化，及时进行汇率调整，有效控制汇率风险。
案例二：克拉科斯特斯汀集团
克拉科斯特斯汀集团是一家专注于互联网和电子商务的美国公司，在中国拥有较大的市场份额，公司的经营范围覆盖多个国家和地区。由于克拉科斯特斯汀集团业务跨国，在进行收款时，外汇风险是它必须面对的一个主要问题。为此，公司采取了浮动汇率投资机制，及时把利润放入外汇市场，在汇率变动的时候进行调整，最大限度地降低外汇风险。
跨国公司外汇风险管理
跨国公司外汇风险管理
作为跨国公司，外汇风险管理是其日常运营工作中不可避免的一项重要任务。外汇风险是指由于汇率波动所导致的资产、负债、收入或者支出的价值波动可能对公司业绩带来的影响。跨国公司需要采取有效的外汇风险管理策略来降低这种风险。
首先，跨国公司可以采用货币套期保值来减少外汇风险。货币套期保值是通过买入或卖出货币期货来锁定未来货币汇率的一种风险管理方式。公司可以选择通过直接买入或卖出货币期货、利用期权或者进行货币掉期来套期保值。这种方法不仅可以帮助公司减轻外汇风险，还能够提高公司的预测能力和决策效果。
其次，跨国公司可以采用区域化的运营策略来降低外汇风险。跨国公司可以在各个地区建立本地化的经营实体，加强与当地供应商、客户和政府的合作，通过在当地币种下的收入和支出相结合的方式来降低汇率波动风险。这种策略能够使公司更加灵活地应对汇率波动的情况，并且减少货币转换所产生的成本。
第三，跨国公司可以采用多元化的资金筹集和使用方式，来分散外汇风险。跨国公司可以选择不同国家和地区的货币来筹集资金，并将其投资于多个地区的项目上，通过分散风险的方式来降低外汇风险。此外，公司可以使用对冲工具来降低汇率波动对投资组合产生的影响。
最后，跨国公司需要建立完善的外汇风险管理流程和机制。公司需要制定明确的风险管理政策和流程，并安排专业的人员来负责外汇风险管理工作。此外，企业应该定期进行风险管理评估和审查，并持续改进外汇风险管理策略，以确保其有效性和适应性。
总之，外汇风险是跨国公司日常运营中难以避免的风险，但通过采取有效的风险管理策略和机制，公司可以减少风险对业绩带来的影响，提高企业竞争力和可持续发展能力。
商业银行外汇风险管理
商业银行外汇风险管理
一、我国外汇体制的改革
从建国到现在，随着外汇体制改革的逐步深化，我国外汇市场经历了不同的发展阶段，对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响。
新中国成立到1978年改革开放前，我国没有自由交易的公开外汇市场。我国实行改革开放之后到1994年，是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段。此阶段实行外汇调剂制度，允许外汇留成单位按照国家规定的价格将外汇转让给需要用汇的单位来调剂余缺，商业银行依然游离在外汇市场之外，不参与外汇市场交易活动。1994年我国进行外汇体制改革，建立了银行间外汇市场，从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场。商业银行为企业办理结售汇业务后，在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂。此时商业银行完全是被迫进场交易，其行为从属于政府在经常项目开放情况下稳定汇率的目标，具有政策性业务的意义，汇率变动的风险完全由我国中央银行承担。
随着我国对外经济的发展，外汇储备迅速增长，结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变，外汇市场逐步活跃，商业银行与企业的汇率风险随之暴露。针对这种状况，2003年外汇市场进行了一系列的改革：推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种。伴随着外汇市场的发展，商业银行逐步摆脱作为政府实行经济政策工具的角色，从自身业务发展需要出发，积极主动地参与外汇市场交易，以便规避风险、获取收益。
二、商业银行面临的外汇风险
1．商业银行汇率风险及其成因 汇率风险指在一定时期内由于汇率变化导致的经济主体资产、负债和收益的不确定性。各国国内的政治、经济因素是引起外汇市场供求变化，造成汇率变动的最根本原因。商业银行汇率风险主要是由于汇率波动的时间差、地区差以及币种和期限结构不匹配等因素造成的，汇率的波动导致商业银行持有外汇头寸的价值发生变化，形成商业银行汇率风险。汇率波动带来的风险分为交易风险、折算风险和经济风险三种类型。
外汇风险的管理方法
外汇风险的管理方法
一
在应收外汇帐款中的具体运用远期合同法：借助远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出就可以消除外汇风险。
BSI法：首先借入与应收外汇相同金额的外币，再将借入的外币卖予银行换回本币，再以此本币进行投资。从银行借入的外汇，用将来收入的外汇归还。
LSI法：具有外汇应收帐款的公司，征得债务方同意，请其提前支付货款，并给一定的折扣。以后再通过即期合同换成本币，再以换回的本币进行投资。
二
1采用货币保值措施。
买卖双方在交易谈判时，经协商，在交易合同中订立适当的保值条款，以防止汇率变化的风险。在外汇风险管理中，货币保值措施主要有黄金保值条款、硬货币保值条款和一篮子货币保值条款。
2选择有利的计价货币。
应遵从以下原则：第一，在实行单一货币计价的情况下，付款使用软货币，收款使用硬货币。软货币就是趋于贬值或贬值压力较大的货币。硬货币就是趋于升值或币值稳定的货币。第二，在进出口贸易中，以多种货币作为计价结算货币，使各种货币的汇率变动风险互相抵消。第三，在贸易实务中，通过协商、谈判等方式尽可能地用本币进行支付，即出口商获得本币资金，进口商用本币支付货款。
3提前或延期结汇。
在国际收支中，企业通过预测支付货币汇率的变动趋势，提前或延迟收付外汇款项，来达到抵补外汇风险管理的目的。
4进、出口贸易相结合。
一是对销贸易法，把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换。二是自动抛补法，在某进出口商进行出口贸易的同时，又进行进口贸易，并尽量用同种货币计价结算，设法调整收、付汇的时间，使进口外汇头寸轧抵出口外汇的头寸，以实行外汇风险管理的自动抛补。
5利用外汇衍生产品工具。 如签订远期外汇交易合同，即进出口企业在合同签订后，把用外汇计价结算的应付或应收款同银行叙做远期买进或卖出外汇货款的合同，通过锁定汇率波动来进行外汇风险管理，消除外汇风险。
跨国公司外汇风险管理 2
跨国公司外汇风险管理
跨国公司外汇风险管理是指跨国公司在进行国际贸易和投资活动时，面临的外汇市场波动可能对其业务和财务状况造成的不利影响。由于不同国家和地区之间的货币价值波动和汇率变动，跨国公司在进行外汇交易和结算时可能会面临汇率风险和外汇风险。
为了降低和管理跨国公司的外汇风险，公司可以采取以下几种策略：
1. 策略性的外汇对冲：跨国公司可以采取外汇对冲策略来降低外汇风险。外汇对冲是指在外汇市场上进行相反交易来抵消公司在某种货币上的风险暴露。通过对冲交易，跨国公司可以锁定汇率，从而降低市场波动的影响。
2. 多元化的供应链：跨国公司可以通过多元化供应链来降低外汇风险。多元化供应链意味着跨国公司与不同国家和地区的供应商建立合作关系，从而降低对某种货币的依赖性。这样，即使一种货币的汇率发生变化，公司仍然可以从其他国家和地区的供应商那里购买商品。
3. 汇率风险管理工具：跨国公司可以利用各种金融工具来管理汇率风险。公司可以购买远期合约来锁定未来的汇率，或者购买期权来保护利润免受汇率波动的影响。
跨国公司外汇风险管理对于保护公司的利润和现金流非常重要。通过采取有效的外汇风险管理措施，公司可以降低由于汇率波动和外汇市场变化所带来的风险，并保持其国际商务的稳定和可持续发展。