中国银行业监督管理委员会关于商业银行发行混合资本债券补充附属
中国银行业监督管理委员会关于商业银行发行混合资本债券
补充附属资本有关问题的通知
【法规类别】债券
【发文字号】银监发[2005]79号
【失效依据】中国银行业监督管理委员会公告[2014]第2号——关于规范性文件清理结果的公告
【发布部门】中国银行业监督管理委员会
【发布日期】2005.12.12
【实施日期】2005.12.12
【时效性】失效
【效力级别】XE0303
中国银行业监督管理委员会关于商业银行发行混合资本债券补充附属资本有关问题的通
知
（银监发〔2005〕79号）
各国有商业银行、股份制商业银行：
根据巴塞尔银行监管委员会关于“统一资本计量与资本标准的国际协议”的原则，结合我国银行业的资本现状，经研究决定，允许商业银行发行混合资本债券，并按照规定计入附属资本。
现就有关事项通知如下：
一、混合资本债券应具有如下特征：
（一）债券期限在15年以上（含15年），发行之日起10年内不得赎回。
10年后银行可以具有一次赎回权，但行使赎回权需得到银监会批准；若10年后银行未行使赎回权，可以适当提高债券的利率，但提高利率的次数不能超过一次。
（二）当核心资本充足率低于4%时，银行可以延期支付利息；若同时盈余公积与未分配利润之和为负且最近12个月内未支付普通股现金股利，银行必须延期支付利息。
递延的利息将根据本期债券的利率计算利息。
在不满足延期支付利息的条件时，银行应立即支付欠息及欠息产生的利息。
（三）债券到期时，若银行无力支付索偿权在本债券之前的银行债务，或支付本债券将导致无力支付索偿权在本债券之前的银行债务，可以延期支付本债券的本金和利息。
（四）当银行倒闭或清算时，本债券清偿顺序列于商业银行发行的长期次级债之后，先于商业银行股权资本。
2011证券从业资格考试试题《证券市场基础知识》精选模拟试题(判断题)
2011证券从业资格考试模拟试题冲刺训练（判断题）《证券市场基础知识》1.截至2006年底，中国企业发行存托凭证的家数达到69家，发行存托凭证73种。
（）。
2.金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。
（）3.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内通过双方协商的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。
（）4.目前上海和深圳交易所规定，标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时则不作调整。
（）5.可转换债券的票面利率应高于相同条件的不可转换债券。
（）6.2006年以来，资产证券化发起人除商业银行和企业之外，资产管理公司、证券公司、信托投资公司均成为新的发起或承销主体。
（）7.取得职业证书的人员，连续2年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其证书。
（）8.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
（）9.欧式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。
（）10.独立衍生工具是指嵌入到非衍生工具中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。
（）11.从近年来的发展看，OTC交易的衍生工具交易量逐年增大，已经超过交易所市场的份额，市场流动性也得到增强，还发展出专业化的交易商。
（）12.备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。
（）13.金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具。
（）14.不可分离交易的可转换债券的权力载体是债权本身，因此，债券持有人即转股权所有人。
（）15.金融期权包括看涨期权和看跌期权两种基本类型。
（）16.我国《可转换公司债券管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为3年，最长为6年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。
金融硕士MF金融学综合(金融监管)-试卷2
金融硕士MF金融学综合（金融监管）-试卷2(总分：50.00，做题时间：90分钟)一、单项选择题(总题数：14，分数：28.00)1.下面不属于我国金融监管目标的是( )。
（分数：2.00）A.维护整个金融体系得安全和稳定B.创造公平竞争的环境C.保障金融货币政策的有效实施D.维持人民币币值稳定，并以此促进经济增长√解析：解析：此题考查我国金融监管目标的主要内容。
2.下面属于金融监管三道防线的是( )。
（分数：2.00）A.存款保险制度√B.存款准备金制度C.信息披露制度D.公司治理制度解析：解析：此题考查金融监管的主要手段。
记住要点：金融监管的三道防线包括：预防性风险管理、存款保险制度和最后贷款人制度。
3.存款保险制度最早出现在( )。
（分数：2.00）A.美国√B.英国C.日本D.意大利解析：解析：此题考查存款保险制度的基础知识。
4.我国现行的金融监管主体有三家，它们不包括( )。
（分数：2.00）A.财政部√B.中国保监会C.中国银监会D.中国证监会解析：解析：我国现行的金融监管主体主要有证监会、保监会、银监会。
5.金融监管机构按大类可分为证券、保险、( )监管机构。
（分数：2.00）A.信托B.银行√C.金融D.基金解析：解析：此题考查金融监管机构的划分标准。
6.商业银行设立必须达到法定最低资本额的目的是( )。
（分数：2.00）A.保护存款人利益B.维护银行体系稳定C.保障商业银行利益与维护银行体系稳定D.保护存款人利益与维护银行体系稳定√解析：解析：此题考查商业银行的最低资本额要求标准。
7.存款保险制度于1933年由( )首创。
（分数：2.00）A.美国√B.英国C.德国D.日本解析：解析：此题考查存款保险制度的发展历史。
8.《有效银行监管的核心原则》指出，对于跨国银行而言母国监管者的责任是( )。
（分数：2.00）A.保护本国银行B.实施全球并表监管√C.监测外国银行的活动D.监测其在本国的附属机构解析：解析：此题考查国际监管。
巴塞尔协议三主要内容及对中国商业银行经营的影响
《巴塞尔协议Ⅲ》内容解读及对我国商业银行经营的影响摘要：巴塞尔协议III是巴塞尔银行监管委员会吸取金融危机经验和教训，对一系列金融监管举措的改进和强化，巴塞尔协议III的推出将对商业银行的经营管理产生重要影响。
我国商业银行应对“顺周期效应”的各项监管指标进行重新评估，建立动态资本拨备计提制度，制定科学合理的资本管理计划及资本金补充机制。
关键词：巴塞尔协议商业银行监管资本在雷曼兄弟破产两周年之际，《巴塞尔协议Ⅲ》在瑞士巴塞尔出炉。
最新通过的《巴塞尔协议Ⅲ》受到了2008年全球金融危机的直接催生，该协议的草案于2010年提出，并在短短一年时间内就获得了最终通过，并将于此后的11月在韩国首尔举行的G20峰会上获得正式批准实施。
巴塞尔协议Ⅲ必将在未来数年成为商业银行监管的重要内容，并对商业银行的经营和管理产生重要影响。
一、巴塞尔协议的主要内容（一）更严格的资本金要求巴塞尔委员会认为，尽管在最初的巴塞尔协议中已经涉及了资本监管方面的要求，但由于存在缺乏全球统一监管调整标准、监管科目与会计报表科目不匹配等问题，导致银行业很多机构不能充分化解相关风险和信贷损失，也使得资本监管工作遇到很多问题，因此，新协议要求将核心一级资本（普通股和利润留存）充足率由2%提高到4.5%；一级资本充足率由4%提高到6%；资本充足率仍为8%。
同时，对于上述监管标准的进程也做了初步的安排。
从2011年开始实施，到2013年1月1日，商业银行的核心一级资本充足率应达到3.5%；核心资本充足率应达到4.5%；资本充足率应达到8%。
到2015年1月1日，核心一级资本充足率达到4.5%；核心资本充足率达到6%；资本充足率保持8%不变。
（二）设定资本留存缓冲比例巴塞尔委员会吸取2008年金融危机爆发的教训，为了进一步防范银行业系统性风险的爆发，保证商业银行在金融和经济危机时期能够有效避免重大损失，引入了2.5%的资本留存缓冲，由扣除递延税项及其他项目后的普通股权益组成。
商业银行管理第二章资本金管理
某银行通过吸收存款和发行债券筹集 资本金，并成功运用资本金支持了地 方经济的发展和基础设施建设。
某银行在资本金运用中注重风险管理 ，通过资产配置和信用风险管理等措 施，实现了资本金的保值增值。
Part
04
资本金充足率及其影响因素
充足率定义与计算
资本金充足率定义
资本金充足率是指商业银行持有的资本金与其风险加权资产的比率，反映银行在面临风险时的偿付能 力。
增加核心资本
通过增发股票、提高利润留存比例等方式增加核心资本，提高资本金 充足率。
优化资产结构
降低高风险资产的权重，增加低风险资产的配置，从而降低风险加权 资产总额，提高资本金充足率。
强化风险管理
建立完善的风险管理体系，降低不良贷款率，提高资产质量，进而降 低风险加权资产总额，提高资本金充足率。
创新融资方式
通过发行混合债务资本工具等创新融资方式补充附属资本，提高资本 金充足率。
Part
05
资本金风险管理与内部控制
风险管理策略
01
建立健全风险管理 框架
制定完善的风险管理政策，明确 风险管理目标、原则、流程和组 织架构。
02
识别、评估和监控 风险
运用风险识别、评估和监控工具， 对资本金相关风险进行持续、全 面的管理。
银行业监督管理法赋予了中国银行业监督管理委员会（现为中国银行保险监督 管理委员会）对银行业金融机构实施监督管理的权力，包括对资本金的监管。
资本管理办法
中国银保监会制定了商业银行资本管理办法，详细规定了商业 银行资本充足率的计算标准、监管要求以及相应的奖惩措施。
法规解读与案例分析
法规解读
通过对上述国际和国内监管政策与法规的解读，可以明确商业银行在资本金管理方面的责任和要求，包括资本金 的定义、计算标准、监管指标以及违规行为的处罚等。
l栾华版投资银行学名词解释
一1、投资银行指主营业务为资本市场业务的金融中介机构2、证券发行与承销业务（自）也称为证券一级市场业务，是投资银行最本源最基础的业务活动，是投资银行为企业、政府机构等融资主体提供融资安排和服务的重要手段之一3、证券经纪业务也称证券二级市场业务，是指投资银行接受客户委托代理其买卖证券，实现证券的交易，同时对客户的投资决策提供指导和咨询服务4、证券自营业务是指投资银行用自有资本或依法筹集的资金在证券市场以营利为目的并独立承担风险的证券交易活动5、收购与兼并业务是指投资银行为企业收购与兼并交易提供价值评价、咨询、策划并购方案和协调融资，以及协助企业组织反并购等服务的活动6、投资咨询业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为客户提供有关投资咨询等方面的直接或间接的研究决策活动7、资产管理业务资产管理业务通常是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的经济活动或经济行为8、投资银行的财务顾问业务投资银行的财务顾问业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或附属于其他业务的形式，为政府、企业等客户提供各类投融资、财务安排、兼并收购、资产重组等方面的分析、咨询、策划等有偿收费性顾问服务的业务9、项目融资业务项目融资是指资金贷放者认可特定经济个体未来的预期盈余和现金流量，并且视其现金流量作为本息偿还的来源，愿意在以该经济个体的资产作为担保品的条件下发放贷款10、基金与基金管理业务基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益投资银行可以作为基金的发起人、承销人、受基金发起人委托成为管理人11、金融创新业务又被称为风险管理，是投资银行从事金融衍生工具创造和交易的重要业务，其中风险控制工具就是投资银行金融衍生工具中最重要的一种。
经济与法6 银行业、证券业、保险监管法律制度
– 证监会，正部级事业单位 – 在天津、沈阳等9个城市设立了证券监管办公 室，下辖25个证券监管特派员办事处；在北京、 重庆两个直辖市设立直属证券监管办事处
• 证券业协会、证券交易所的自律管理为辅
13
证监会职责
• 1、制定证监的规章、制度 • 2、对证券发行、上市、交易、登记、存管、结算进行 监督管理 • 3、监管证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资 基金公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结 算机构的业务活动 • 4、制定证券业务人员的资格标准和行为准则 • 5、监督、检查证券发行、上市和交易的信息公开情况 • 6、指导和监督证券业协会的活动 • 7、查处违反证监法律法规的行为 • 8、其它
银行业、证券业、保险监管法 律制度
张伟 博士
1
第十七章 银行业监管法律制度
一、基本概念
• 银行业监管（狭义），是指国家金融监管机构对银行 业金融机构的组织及其业务活动进行监督和管理的总 称。 • 银行业监管法，调整在国家金融监管机构对银行业金 融机构的组织及其业务活动进行监督管理过程中发生 的经济关系的法律规范的总称。 • 金融监管机构——中央银行、银监会
32
内部管理监管
• 健全公司治理结构，建立内部控制制度 • 重大关联交易应于发生后15日内向保监会报告
– 再保险分出或分入业务 – 资产管理、担保和代理业务 – 固定资产买卖或债券债务转移
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资金变动监管
• 设立保险公司的注册资本的最低限额为2亿元，且 必须为实缴货币资本
• 保险公司成立后应按其注册资本20%提取保证金， 存入保监会指定银行 • 其他法人或法律、行政法规许可的其他组织可向 保险公司投资入股，但不得超过一定比例
金融市场基础知识第五套
试卷名称：证券从业金融市场基础知识押题第五套一.单选题1、关于封闭式基金的基金规模和封闭期限,下列说法正确的是( )。
A、规模和期限在任何情况下都不可以改变B、规模在任何情况下都不可以改变,期限若经受益人大会通过并经监管部门同意可以延长C、期限在任何情况下都不可以改变,规模若经法定程序认可可以增加D、规模和期限若经法定程序认可均可以改变正确答案：D解析：封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。
封闭式基金有固定的封闭期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。
分数：12、基金的作用包括( )。
A、为中小投资者拓宽了投资渠道B、有利于促进证券市场的稳定和规范化发展C、有利于推动金融产品创新D、以上均正确正确答案：D解析：基金的作用：(1)为中小投资者拓宽了投资渠道。
(2)有利于促进证券市场的稳定和规范化发展。
(3)有利于推动金融产品创新。
分数：13、下列选项中,属于非证券金融市场的是( )。
Ⅰ.股票市场Ⅱ.融资租赁市场Ⅲ.信托市场Ⅳ.股权投资市场A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：D解析：非证券金融市场主要包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等。
分数：14.下列关于10年期国债期货合约的说法中,正确的是( )。
Ⅰ.上市的10年期国债期货合约交易代码为T Ⅱ.实行到期实物交割Ⅲ.标的为面值1000万元人民币、票面利率6%的名义长期国债Ⅳ.挂牌合约为最近的三个季月,最低交易保证金为2%A、Ⅱ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正确答案：B解析：据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的三个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下2%。
第二章-商业银行的资本管理-教案
第三节商业银行资本管理对策一、提高商业银行资本充足率的策略（一）分子策略:通过增加资本的方式完成商业银行增加资本的途径有两种1.从外部融资:包括发行普通股或优先股、发行附属票据和公司债等.1）发行普通股优点:（1)没有固定的股息负担(2）没有固定的返还期，银行可以相对稳定的使用这部分资本（3)预期收益相对较高发行普通股的缺陷：(1）影响原有股东对银行的控制权与获得的收益率。
（2）普通股的发行成本与资金成本相对较高，会给银行带来一定的经营管理压力。
2)发行优先股优点：(1)避免新增股东分散银行的控制权（2）股息固定，但是有些优先股可以不必支付股息，例如：非累积性的优先股缺点：（1)股息固定：会减少银行经营的灵活性。
（2）发行成本高（3)会降低银行的信誉3）发行资本票据和债券优点:(1）对原有股东的控制权和收益率影响不大。
（2)发行的成本低。
缺点:(1）不能永久使用（2)有固定利息支出2.从银行内部融资:提高银行的盈利性，增加内部资金的积累（1）税后净利转入留存盈余账户即可增加银行资本金，可降低成本。
（2）留存盈余作为未分配利润保存着银行,其权益仍为普通股股东。
由于不对外发行普通股,所以普通股股东不会因此遭受控制权的损失。
二、提高商业银行资本充足率的策略（一）分子策略：通过增加资本的方式完成1。
从银行外部筹措2.从银行内部筹措两种方式（二）分母策略：通过缩小分母来实现1。
通过降低风险加权总资产以及信用风险、市场风险和操作风险的资本要求。
2. 降低风险加权总资产：主要是减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产。
具体方法包括：（1）贷款出售或贷款证券化,即将已经发放的贷款卖出去；收回贷款，用以购买高质量的债券（国债）（2）尽量少发放高风险的贷款：在达到监管当局要求的情况下，采用巴塞尔协议三所规定的内部模型后高级计量法来分别计量信用风险、市场风险和操作风险。
二、商业银行资本筹集方式的选择银行在选择资本筹集方式是必须兼顾以下两个方面:1。
中国混合资本债券市场展望
混合 资 本债 券 的最 突 出特 点 是通 过 一 定的 利 息递 延
．
条 款 、受 偿 顺序 安排 和 暂 停 索 偿 权 安 排 ，具 有 一 定 的 资 本 属性 ：（ ） 息 递 延 条 款 是指 当 发行 人 在 债 券 到 期 前 １利 财 务年 度 的核 心 资 本 充 足 率 低 于 ４ ，发 行人 有 权 选 择 ％ 延 期支 付利 息 ，若盈 余 公 积 和 未 分 配 利 润 之 和 为 负 ，且 ｌ 个 月 内未 向股 东 发 放 现 金 股 利 ， ２ 则发 行 人必 须 延 期 支
：
２ ．银行间债券市场不断 发展壮 大，越来越多不 同
动 性 越 来 越 好 。与此 同 时 ，以 持 续 信 息 披 露 和 公 开 评 级 为重 点 的市 场 监 督 机 制 逐 步 成 熟 ， 得 混 合 资 本 债 券 从 使
一
‘ 风险 偏 好 、 同 资本 背 景 的 机 构 参 与 市 场 投 资 ，市 场 流 不
‘ 本债 券存 续 期 内， 用评 级 机 构 应 定 期 和 不 定 期 对 混 合 信
‘
，
：
（ 四）良好的政策环境和监管环境是混合资本债市场发
展的有力保障 １ ．中 国银 监 会 成 后 ， 全 面 加 强 了对 商 业 银 行 的 风 险 监 管 ，通 过 现 场 和 非 现 场 检 查 等 手 段 ，能 够 及 时 了 ２ ．由于 混合 资 本债 券 所 具 有 的 资 本 属 性 ， 为保 护 投资人利益， 监管 部 门对 发行 人 的 资 质 也提 出 了非 常 高
・
＋
．
开 始就 具 有 比较 健 康 的 土 壤 。 混 合 资本 债 券 存 续 期 如
案例分析5-资本金的补充方式及对股市影响
案例分析5：商业银行补充资本金的方式商业银行补充资本金对股市的影响银监会撅断资本金拐杖银行急寻资本补充新途2009年8月31日 7点56分来源：凤凰网8月19日，一份名为《关于完善商业银行资本补充机制的通知（征求意见稿）》（下称《通知》）的文件下发至主要商业银行手中。
这份包括11条具体条款的文件，对当前商业银行建立动态资本补充机制提出明确要求，划定了银行核心资本充足率底限，并表示将从附属资本中全额扣减银行交叉持有的次级债。
《通知》中在发行额度方面的要求：主要商业银行发行次级债的额度不得超过核心资本的25%，其他银行不得超过核心资本的30%。
这一指标也较以往收窄明显。
2004年出台的《商业银行资本充足率管理办法》规定，商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%；计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。
如果以资本充足率8%进行计算，原来的规定是资本金中发债可以占到四分之一；而新规定则意味着只能占到其中的八分之一。
《通知》征求意见稿中第八条要求，商业银行次级债及混合资本债券等监管资本工具原则上应面向非银行机构发行，商业银行投资购买单一银行发行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度不得超过自身核心资本的15%，投资购买所有银行发行的这些资本工具总额不得超过自身核心资本的20%。
次级债的交叉持有问题：负债当资本，早晚要出事。
可转债还不如次级债呢！次级债偿付是在所有债务后面偿付，也在可转债和分离债后面兑付，所以次级债更靠近本金。
次级债一直被戏称为银行用于充实资本金的拐杖，《通知》出台后，意味着银行用发行次级债补充其资本金的方法将行不通了。
据本报了解，现在各家银行都在想办法临时开辟融资渠道来应对。
银行不能更多地相互持有，就只能去卖给那些农信社、保险之类的非银行金融机构，之前各银行间交叉持有，利率大家都心知肚明，银行资金雄厚，卖起来不费吹灰之力。
在这个规定下要卖简直太难了。
截止到目前，商业银行次级债发行量已经达到了2000亿以上，中金公司研究部考虑到赎回因素，上市银行2009年次级债余额约为3766亿元。