(完整版)金融工程学试题
金融工程学
题号 一 二 三 四 五
得分
一、单选题（每题2分，共20分）
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1.远期合约的多头是 （ ）
A.合约的买方 B.合约的卖方 C.交割资产的人 D.经纪人
2.利用预期利率的上升，一个投资者很可能 （ ）
A．出售美国中长期国债期货合约 B. 在小麦期货中做多头
C. 买入标准普尔指数期货合约 D.在美国中长期国债中做多头
3.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的是 （ ）
A.初始保证金 B.维持保证金 C.变动保证金 D.以上均不对
4.在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失） （ ）
A. 损失2000美元 B. 损失20美元 C. 盈利20美元 D. 盈利2000美元
5.关于可交割债券，下列说法错误的是 （ ）
A.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越小
B.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越大
C.若息票率高于8％，则期限越长，转换因子越大
D.以上均不对
6.关于期权价格的叙述，正确的是 （ ）
A.期权的有效期限越长，期权价值就越大
B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大
C.无风险利率越小，期权价值就越大
D.标的资产收益越大，期权价值就越大
7.对久期的不正确理解是 （ ）
A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
8.关于凸性的描述，正确的是 （ ）
A. 凸性随久期的增加而降低 B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0
D. 票面利率越大，凸性越小
9.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是 （ ）
A. 国债A较高 B. 国债B较高 C. 两者投资价值相等 D. 不能确定
10. A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为 （ ）
A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7
二、判断题（每题1分，共10分）
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1.如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。
（ ）
2.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。 （ ）
3.在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。 （ ）
4.在风险中性条件下，所有现金流量都可以通过无风险利率进行贴现求得现值。
（ ）
5.β系数是衡量一种股票价格受整个股市价格波动的影响的幅度，该系数越大则系统风险越小。 （ ）
6.利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。 （ ）
7.在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。 （ ）
8.在风险中性假设下，欧式期权的价格等于期权到期日价值的期望值的现值。
（ ）
9.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。 （ ）
10.债券期货和短期利率期货的主要区别在于期限、报价方式以及交割方式不同，共同点是它们的价格决定因素基本相同。 （ ）
三、名词解释（每题4分，共16分）
1.金融工程
2.久期
3.基差
4.利率互换
四、简答题（每题6分，共24分） 1.金融工程的要素和步骤是什么？
2.简述远期交易与期货交易有哪些区别？
3.与基础工具相比，金融衍生工具有哪些特点？
4.期权价格包括哪方面的价值构成？影响期价格因素有哪些？
五、计算题（每题10分，共30分）
1.假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求股票3个月的远期价格。如果3个月之后该股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多头方的价值。
2. 假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=1年。如果市场报价欧式看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？
3.2002年7月30日，2002年9月到期的国债期货合约的交割最合算的债券是息票率为13%、付息时间分别为每年的2月4日和8月4日、将于2023年2月15日到期的长期国债。假设利率期限结构是平的，半年复利的年利率为12%，该债券的转换因子为1.5，现货报价为110.已知空方将在2002年9月30日交割，是求出期货的理论报价。
参考答案
一、选择
1-5ADCDB 6-10BDCAA
二、判断
1-5 错 对 错 对 错 6-10对 错 对 对 对
三、 名词解释
1.金融工程：是指以现代金融理论为基础，综合利用数学模型、数值计算等开发、设计金融产品，创造性的解决各种金融问题。
2.久期：也称持续期，是以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值就是久期。概括来说，就是债券各期现金流支付时间。
3.基差：是指特定时刻需要进行套期保值的现货价格与用以进行套期保值的期货价格之差
4.利率互换：交易双方同意在合约规定的期间内，在一笔象征性的本金的基础上，互相交换不同性质的利率(浮动利率或固定利率)款项的合约。
四、简答
1.金融工程学有三个基本要素：不确定性、信息和能力。不确定性是指在未来一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性。信息是指在金融市场上，人们具有的关于某一事件的发生、影响和后果的知识。能力是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者获得更多信息并加以准确分析。
金融工程分为5个步骤：诊断、分析、生产、定价和修正。
2.①交易主体不同：远期适合交易规模较小的投资者；期货一般很难满足中小交易商的要求。②保证金要求不同：远期不需要交易保证金；期货则有保证金要求。③信用程度不同：远期的交易双方有可能出现违约；期货没有违约风险。④交易成本不同：远期合约的设计成本高昂；期货成本低廉。⑤流动性不同：远期合约一般在到期之前不能进行买卖交易，只能待到期日进行交割；期货由于具备流动性，因此可以在到期之前进行买卖交易。
3.①构造具有复杂性。金融产品的设计要求较高的数学方法，大量采用现代决策科学方法和计算机科学技术，一方面使得金融衍生工具更具有充分的弹性，更能够满足使用者的特定需要；另一方面也导致大量的金融衍生工具难以为一般投资者理解，更难以掌握和驾驭。 ②交易成本较低。可以用较为低廉的交易成本来达到规避风险和投机的目的，这也是金融衍生工具为保值者、投机者所喜好并迅速发展的原因之一。 ③设计具有灵活性。运用金融衍生工具易于形成所需要的资产组合，创造出大量的特性各异的金融产品。
4.期权价格包括内在价值和时间价值。期权的内在价值是指期权购买者或多方如果立即执行期权合约时可以获得的收益。期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。
影响期权价格的因素有：①标的资产市价与期权协议价格，标的资产的价格越高、协议价格越低，看涨期权的价格就越高，看跌期权的价格就越低。②期权的有效期，一般而言期权的有效期越长，其价格就越高。③标的资产价格的波动率，波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高。④标的资产的收益，在期权有效期内标的资产产生收益，将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升。
五、计算
1.F=20*e^(r(T-t))=20.51；远期合约价值为(15-20.51)*100=-551。
2.本题中看涨期权的价值应该是3.71。显然题中的期权价格小于此数，会引发套利活动。套利者可以购买看涨期权并卖空股票，现金流是20-3=17。17以10%投资一年，成为18.79。到期后如果股票价格高于18，套利者以18元的价格执行期权，并将股票的空头平仓，则可获利18.79-18=0.79元。若股票价格低于18元，套利者可以购买股票并将股票空头平仓，盈利是18.79-17=1.79元。
3. 2月4日到7月30日的时间为176天，2月4日到8月4日的时间为181天，
债券的现金价格为116.32
以连续复利计的年利率为0.1165
5天后将收到一次付息，其现值为6.490
期货合约的剩余期限为62天，该期货现金价格为112.09
在交割时有57天的应计利息，则期货的报价为：110.01
考虑转换因子后，该期货的报价为：73.34
金融工程学习题及参考答案
金融工程学习题及参考答案
1、交易商拥有1亿日元远期空头，远期汇率为0.008美元/日元。假如合约到期时汇率分别为0.0074美元/日元和0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？
2、当前黄金价格为500美元/盎司，1年远期价格为700美元/盎司。市场借贷年利率（连续复利）为10%，假设黄金的储藏成本为0，请问有无套利机会？假如存在套利机会，设计套利策略。
3、每季度计一次复利的年利率为14%，请运算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续复利年利率。
4、假设连续复利的零息票利率如下：
期限（年） 年利率（%）
1 12.0
2 13.0
3 13.7
4 14.2
5 14.5
请运算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。
5、假设连续复利的零息票利率分别为：
期限（月） 年利率（%）
3 8.0
6 8.2
9 8.4
12 8.5
15 8.6
18 8.7
请运算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。
6、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。
7、某股票估量在2个月和5个月后每股派发1元股息，该股票日前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6％，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：1）该远期价格等于多少?若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少? 2）3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6％，现在远期价格和该合约空头价值等于多少?
8、假如英镑与美元的即期汇率是1英镑＝1.6650美元，远期汇率是1英镑＝1.660美元，6个月期美元与英镑的无风险连续复利年利率分别是6％和8％，问是否存在套利机会？如存在，如何套利?
9、假设某公司打算在3个月后借入一笔为期6个月的1000万美元的浮动利率债务。依照该公司的信用状况，该公司能以6个月期的LIBOR利率水平借入资金，目前6个月期的LIBOR利率水平为6%，但该公司担忧3个月后LIBOR会上升，因此公司买入一份名义本金为1000万美元的3X9的远期利率协议。假设现在银行挂出的3X9以LIBOR为参照利率的远期利率协议报价为6.25%。设3个月后6月期的LIBOR上升为7%和下降为5%，则该公司远期利率协议盈亏分别为多少？该公司实际的借款成本为多少？
金融工程习题及答案
《金融工程学》思考与练习题
第一章 金融工程概述
1. 金融工程的含义是什么？
2. 金融工程中的市场如何分类？
3. 金融工程中的无套利分析方法？ 举例说明。
4. 金融工程中的组合分解技术的含义是什么？举例说明。
5. 远期利率与即期利率的关系如何确定。推导远期利率与即期利率的关系。
6. 假定在外汇市场和货币市场有如下行情，分析市场是否存在套利机会。如何套利？如何消除套利？
货币市场 外汇市场
美元利率 20% 即期汇率 1美元=2马克
马克利率 10% 1年远期汇率 1美元=2.1马克
第二章 现货工具及其应用
1. 举例说明商品市场与货币市场如何配置？
2. 商品市场与外汇市场的现货工具如何配置？举例说明。
3. 举一个同一个金融市场中现货工具配置的例子。
4. 举例说明多重现货市场之间的工具配置。
第三章 远期工具及其应用
1. 什么是远期交易？远期交易的基本要素有哪些？
2. 多头与空头交易策略的含义是什么？
3. 什么是远期利率？
4. 举例说明“借入长期，贷出短期”与“借入短期，贷出长期”策略的含义。
5. 何谓远期利率协议？其主要功能是什么？描述其交易时间流程。
6. 在远期利率协议的结算中，利率上涨或下跌对借款方和贷款方的影响如何？
7. 什么情况下利用购入远期利率协议进行保值？什么情况下利用卖出远期利率协议进行保值？ 8. 远期合约的价格与远期价格的含义是什么？如果远期价格偏高或偏低，市场会出现什么情况？
9. 远期价格和未来即期价格的关系是什么？
10. 在下列三种情况下如何计算远期价格？
11. 合约期间无现金流的投资类资产
12. 合约期间有固定现金流的投资类资产
13. 合约期间按固定收益率发生现金流的投资类资产
14. 一客户要求银行提供500万元的贷款，期限半年，并且从第6个月之后开始执行，该客户要求银行确定这笔贷款的固定利率，银行应如何操作？目前银行的4月期贷款利率为9.50%，12月期贷款利率为9.80%。
《金融工程学》习题及参考答案
1
《金融工程学》习题及参考答案 2 无套利定价和风险中性定价
练习
1、 假定外汇市场美元兑换马克的即期汇率是1美元换1.8马克，美元利率是8%，马克利
率是4%，试问一年后远期无套利的均衡利率是多少？
2、 银行希望在6个月后对客户提供一笔6个月的远期贷款。银行发现金融市场上即期利
率水平是：6个月利率为9.5%，12个月利率为9.875%，按照无套利定价思想，银行为
这笔远期贷款索要的利率是多少？
3、 假如英镑与美元的即期汇率是1英镑=1.6650美元，远期汇率是1英镑=1.6600美元，6
个月期美远与英镑的无风险年利率分别是6%和8%，问是否存在无风险套利机会？如
存在，如何套利？
4、 一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。假如无风险利
率是8%，用无风险套利原则说明，执行价格为39元的一个月期欧式看涨期权的价值
是多少？
5、 条件同题4，试用风险中性定价法计算题4中看涨期权的价值，并比较两种计算结果。
6、 一只股票现在的价格是50元，预计6个月后涨到55元或是下降到45元。运用无套利
定价原理，求执行价格为50元的欧式看跌期权的价值。
7、 一只股票现在价格是100元。有连续两个时间步，每个步长6个月，每个单步二叉树
预期上涨10%，或下跌10%，无风险利率8%（连续复利），运用无套利原则求执行价
格为100元的看涨期权的价值。
8、 假设市场上股票价格S=20元，执行价格X=18元，r=10%,T=1年。如果市场报价欧式
看涨期权的价格是3元，试问存在无风险的套利机会吗？如果有，如何套利？
9、 股票当前的价格是100元，以该价格作为执行价格的看涨期权和看跌期权的价格分别
是3元和7元。如果买入看涨期权、卖出看跌期权，再购入到期日价值为100 的无风
险债券，则我们就复制了该股票的价值特征（可以叫做合成股票）。试问无风险债券的
投资成本是多少？如果偏离了这个价格，市场会发生怎样的套利行为？
金融工程试题
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. 专业word可编辑 . 《金融工程学》模拟试题(1)
一、 名词解释（每小题3分，共15分）
1、金融工程工具
2、期权
3、远期利率协议（FRA）
4、B-S模型
5、差价期货
二、 选择题（每小题2分，本部分共40分）
1、金融工程工具的市场属性为（ ）。
A．表内业务 B．商品市场 C．资本市场 D．货币市场
2、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。
A．即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易
3、下列说法哪一个是错误的（ ）。
A．场外交易的主要问题是信用风险 B．交易所交易缺乏灵活性
C．场外交易能按需定制 D．严格地说，互换市场是一种场内交易市场
4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。
A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降
C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定
5、欧洲美元是指（ ）。
A．存放于欧洲的美元存款 B． 欧洲国家发行的一种美元债券
C．存放于美国以外的美元存款 D．美国在欧洲发行的美元债券
6、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。
A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约
C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确
7、期货交易的真正目的是（ ）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权
C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确
(完整版)金融学题库
金融学题库
第二章 货币与货币制度
一、单项选择题
1、流动性最强的金融资产是（ D ）。
A.银行活期存款 B.居民储蓄存款
C.银行定期存款 D.现金
2、在货币层次中，货币具有（ D ）的性质。
A.流动性越强，现实购买力越强 B.流动性越强，现实购买力越弱
C.流动性越弱，现实购买力越弱 D.答案AC是正确的
3、马克思的货币起源理论表明（ D ）。
A.货币是国家创造的产物 B.货币是先哲为解决交换困难而创造的
C.货币是为了保存财富而创造的 D.货币是固定充当一般等价物的商品
4、价值形式发展的最终结果是（ A ）。
A.货币形式 B.纸币
C.扩大的价值形式 D.一般价值形式
5、货币执行支付手段职能的特点是（ D ）。
A.货币是商品交换的媒介 B.货币运动伴随商品运动
C.货币是一般等价物 D.货币作为价值的独立形式进行单方面转移
6、货币在（ A ）时执行流通手段的职能。
A.商品买卖 B.缴纳税款
C.支付工资 D.表现商品价值
7、美元与黄金内挂钩，其他国家货币与美元挂钩是（ C ）的特点。
A.国际金本位制 B.牙买加体系
C.布雷顿森林体系 D.国际金块本位制
8、金属货币制度不具有的性质是（ D ）。
A.流通中主币为金属铸币 B.辅币限制铸造
C.主币无限法偿 D.辅币无限法偿
9、信用货币制度不具有的性质是（ D ）。
A.主币集中发行 B.辅币集中发行
C.信用货币在流通中使用 D.流通中主币为金属铸币
[南开大学]-《金融工程学》在线作业-满分答案1
![[南开大学]-《金融工程学》在线作业-满分答案1](https://360docs-1393072327.cos.ap-beijing.myqcloud.com/4ec2a541a9956bec0975f46527d3240c8447a16e.webp)
[南开大学]-《金融工程学》在线作业
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。
【A.】欧式期权
【B.】美式期权
【C.】百慕大式期权
【D.】上述三种均存在
[正确-选择]:A
2.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
【A.】转换因子
【B.】基差
【C.】趋同
【D.】Delta中性
[正确-选择]:C
3.下列说法哪一个是错误的（ ）。
【A.】场外交易的主要问题是信用风险
【B.】交易所交易缺乏灵活性
【C.】场外交易能按需定制
【D.】互换市场是一种场内交易市场
[正确-选择]:D
4.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
【A.】风险转移
【B.】商品交换
【C.】价格发现
【D.】锁定利润
[正确-选择]:C
5.第一笔利率掉期产生于（ ）年。
【A.】1976
【B.】1981
【C.】1983
【D.】1986
[正确-选择]:B
6.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。
【A.】欧式期权
【B.】美式期权
【C.】放弃期权
【D.】百慕大式期权
[正确-选择]:C
7.最早提出金融工程学概念的是( )。
【A.】瓦尔拉斯
【B.】芬那提
【C.】托宾
【D.】默顿
[正确-选择]:B
8.（ ）是第一种推出的互换工具。
【A.】货币互换
【B.】利率互换
【C.】平行贷款
【D.】背对背贷款
[正确-选择]:A
9.最早出现的金融期货是（ ）
【A.】外汇期货
【B.】股票指数期货
【C.】利率期货
【D.】黄金期货
[正确-选择]:A
10.看涨期权的实值是指（ ）
【A.】标的资产的市场价格大于期权的执行价格
【B.】标的资产的市场价格小于期权的执行价格
大连理工大学22春“金融学”《金融工程学》作业考核题库高频考点版(参考答案)试题号1
书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她
大连理工大学22春“金融学”《金融工程学》作业考核题库高频考点版（参考答案）
一.综合考核(共50题)
1.
远期利率协议是用以锁定利率和对冲利率风险的衍生工具之一。它没有发生实际的贷款本金交付，而只进行利息的交付，这使得远期利率协议不用反映在资产负债表上。()
T.对
F.错
参考答案：T
2.
下列属于互换的主要形式是()。
A.将固定利率债务转化浮动利率债务的利率互换
B.将浮动利率的债务转化为固定利率债务的互换
C.将一种货币形式的债务转化为另一种债务形式的互换
D.将浮动价格转化为固定价格的商品互换
参考答案：ACD
3.
金融工程的工具包括()
A.股票
B.债券
C.远期
D.期货
参考答案：ABCD
4.
持有成本：持有成本=保存成本+无风险利息成本-标的资产在合约期限内提供的收益()
A.正确
B.错误
参考答案：A
书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她
5.
再利用期货合约进行套期保值时，如果预期期货标的资产的价格上升，投资者应当()。
A.买入期货合约
B.卖出期货合约
C.买入期货合约的同时卖出期货合约
D.不进行任何操作
参考答案：A
6.
无收益资产是在到期日前不产生现金流收入的资产。()
A.正确
B.错误
参考答案：A
7.
双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。()
T.对
F.错
参考答案：T
8.
股指是追踪某一特定的股票资产组合价值变化的指数。各只股票的权重可能依据股价、股票市值或者某种约定的方法确定，一般由开发这些指数的机构管理并发布。()
T.对
F.错
参考答案：T
9.
投资者买入资产并卖出看涨期权，其收益结果等同于()
A.卖出看跌期权
B.买入看跌期权
C.买入看涨期权
大连理工大学22春“金融学”《金融工程学》期末考试高频考点版(带答案)试卷号2
书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她
大连理工大学22春“金融学”《金融工程学》期末考试高频考点版（带答案）
一.综合考核(共50题)
1.
利用预期利率的上升，一个投资者很可能()
A.出售美国中长期国债期货合约
B.在小麦期货中做多头
C.买入标准普尔指数期货和约
D.在美国中长期国债中做多头
参考答案：A
2.
关于“买入开仓”订单的买卖方向，表述正确的是()
A.买期货，开多仓
B.卖期货，开空仓
C.买期货，平空仓
D.卖期货，平多仓
参考答案：A
3.
关于套利组合的特征，下列说法错误的是()
A.套利组合中通常只包含风险资产
B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资
C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产
D.套利组合是无风险的
参考答案：A
4.
我国目前拥有的期货交易所不包括()
A.大连商品交易所
B.郑州商品交易所
C.中国金融期货交易所
D.深圳期货交易所
参考答案：D 书山有路勤为径，学海无涯苦作舟！ 住在富人区的她
5.
远期外汇和约的作用的表述正确的是()
A.进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险
B.外汇银行为了平衡器远期外汇持有额而交易
C.短期或定期债务投资者预约买卖期汇以规避风险
D.利用远期外汇交易进行投机
参考答案：ABCD
6.
如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。()
T.对
F.错
参考答案：T
7.
在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的数额称为()
A.初始保证金
B.维持保证金
C.变动保证金
D.追加保证金
参考答案：B
8.
期权价格的下限实质上是其相应的内在价值。()
A.正确
B.错误
参考答案：A
9.
CNY和CNH的市场监管者都是中国人民银行和国家外汇管理局。()
金融工程学模拟试题
模拟试题一
模拟试卷一
一、单项选择题(每小题 3 分，共 30 分)
1 、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是： ( c )
A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价
格。
B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价
格
C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相
等。
D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险
等因素的影响。
2、下列关于 FRA 的说法中，不正确的是： ( a )
A 、远期利率是由即期利率推导出来的未来一段时间的利率。
B、从本质上说， FRA 是在一固定利率下的远期对远期贷款， 只是没有发生实际的贷款支付。
C、由于 FRA 的交割日是在名义贷款期末，因此交割额的计算不需要进行贴现。
D、出售一个远期利率协议，银行需创造一个远期贷款利率；买入一个远期利率协议，银行
需创造一个远期存款利率。
3、若 2 年期即期年利率为 6.8%， 3 年期即期年利率为 7.4% (均为连续复利)，则 FRA 2×3
的理论合同利率为多少？( a )
A 、 7.8% B 、 8.0% C 、 8.6% D 、 9.5%
4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是 3 个月，假设标的股票现
在的价格是 40 元，连续复利的无风险年利率为 5％，那么这份远期合约的合理交割价格应
该约为( a )元。
A 、 40.5 B、41.4 C 、 42.3 D、 42.9
江苏师范大学金融工程学期末试卷
江苏师范大学金融工程学期末试卷
一、选择题
1.证券投资收益最大化和风险最小化这两个目标().A.可以同时实现;
B.是一致的:
C.是相互冲突的;
D.大多数情况下可以同时实现.
2.金融工程中，通常用(〕来衡量风险.
A．收益率:B收益率的标准差;C.到期收益率:D.市场风险.3.β系数表示的是《).
A.市场收益率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度;B.市场收益率的单位变化引起无风险利率的预期变化幅度;C.无凤险利率的单位变化引起证券收益率的预期变化幅度;D.无风险利率的单位变化引起市场收益率的预期变化幅度.4.下列哪个不是远期合约的特点().
A.非标准化:
巳.实物交割:
c.流动性好:
D.信用分险大.
5.下列哪项不属于金融期货〔).
A.外汇期货;
B.利率期货; C.股票指数期货;
D.商品期货.
6.下列不属于资本资产定价模型的前提假设条件《).A.证券交易是在一个无摩擦的、完备的竞争性市场中进行的;B所有投资者都是理性的;
c.每个投资者对预期收益率及其标准差、证券之间的协方差有不同的预期:
D.资产能够被无限细分,拥有充分的流动性.
7.相对于基础证券，下列不属于金融衔生工具的特点是(〕
A.高收益和高风险并存;
B.交易金额的不确定性:
C.具有一定的技术性和复杂性:D.对投资者的要求不高.
8.由于中央政府予以税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府证券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为().
A.低凤险证券;B.无风险证券:C.凤险证券;D.高风险证券.9.愤券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则().
A.债券价格下降:B.债券价格上升:c.不变:D.难以确定.
10.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品的是
，.
A.货币互换:B.信用违约互接;
C.利率互换: D.股权互换.
11.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券，按年计息，按复利计算该投资的终值为().A.12597.12元;