《财务管理》第五章项目投资管理
《财务管理》成炳权 第七版教师参考用书电子教案
点 及
难点: 产品定价管理
其
处
理
教
学
本章教学方法主要是提问、讨论、图示法、提示性讲
方
解、案例教学方法。
法
参
1·小企业会计准则（2011年）；
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。
4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
社2010年。
求
重
点 难
重点: 财务预算的编制方法
点 及
难点: 全面预算的编制方法
其
处
理
教
学
本章教学方法主要是提问、讨论、图示法、提示性讲
方
解、案例教学方法。
法
参
1·小企业会计准则（2011年）；
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。
4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
考
2·小企业会计准则释义（2011年）；
文
3·刘顺喜主编《财务管理》华东师范大学出版社
献 2010年。 4·张汉连主编《理财基础知识》中国财政经济出版
社2010年。 5·财政部会计资格评价中心《财务管理》2007年。
课
外 作 业 及
配套《实训与练习》中第六章：名词解释、单项选择 题、多项选择题、判断题、填空题、简述题、计算分析 题。
要
求
后
课外作业中理论部分以口头问答形式、讨论和复习
记 思考形式等方式处理；计算分析题以批改、课堂讲评方
式处理。
内容
（标 第7章 企业投资管理
《财务管理》课程标准
《财务管理》课程标准课程类别: 专业基础课适用专业：财经类专业授课系（部):会计系学时（学分）：68执笔人签字: 审核人签字:一、课程定位和课程设计《财务管理》是会计学专业的一门专业课，需要具备经济数学、基础会计学、财务会计学、成本会计学、管理会计、管理学原理等基础知识。
它与管理理论的关系很密切，并随着管理实践的发展而发展;它与管理会计、成本会计的关系更为密切，其中部分内容与管理会计交叉而难以确定归属。
本课程学习的目的，是使学生能全面和系统地了解财务管理的基本理论和基本方法,使学生具有较强的财务管理运作能力，培养较高层次的财务会计管理人才。
通过本课程的学习，要使学生掌握：⑴财务管理的目标、任务、原则；⑵财务预测、预算、分析等财务管理基础知识；⑶资金筹措、运用的基本理论与方法；⑷利润分配的基本原理; 企业并购财务的基本理论与方法；企业内部会计控制的基本规范和具体规范.（一）课程性质与作用课程的性质：本课程为会计专业的主干课程，是必修课程。
通过本课程的教学，使学生能够基本掌握财务管理的基本理论、基本知识和基本方法，并初步掌握会计实际操作的技能，为以后从事财务会计岗位工作奠定基础。
本课程的主要内容参照全国会计专业技术资格考试辅导教材《初级会计实务》编写，可将本课程的学习与全国会计专业技术初级会计资格考试相结合。
课程的作用:通过任务引领的项目活动,使学生具备会计专业所必需的基本理论知识和基本经济业务的会计处理能力,同时培养学生爱岗敬业、团结协作的职业精神。
与其他课程的关系：1.前导课程：《基础会计》、《财务会计》、《经济法基础》、《管理学基础》.2。
后续（相关)课程：《审计》、《会计制度设计》、《财务管理综合实训》（二）课程基本理念通过本课程的教学实践活动不仅使学生能够全面树立现代财务管理岗位的理念和思维方式,灵活运用所掌握的财务管理知识，培养学生综合运用专业知识的能力,而且使学生们学习中学会做人，学会学习，学会生活，学会劳动，以发展和促进学生的能力和技能为中心,为他们今后走向社会、参与生活、实现就业、能够为将来走向工作岗位胜任财务管理工作奠定良好的基础。
2020中级会计职称考试《财务管理》章节练习--第五章筹资管理(下)
D.在企业扩张成熟期，企业会较高程度上使用财务杠杆 7.在考虑企业所得税的情况下，下列关于 MM 理论的表述中，正 确的有（）。 A.有无负债不改变企业的价值 B.有负债企业的股权成本随负债程度的增大而增大 C.企业价值随着资产负债率的增加而增加 D.有负债企业的股权成本=相同风险等级的无负债企业的股权成 本+与以市值计算的债务与股权比例成比例的风险收益 8.下列有关公司价值分析法的表述中，正确的有（）。 A.没有考虑货币时间价值 B.没有考虑风险因素 C.适用于对现有资本结构进行调整 D.在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资本成本率也是最 低的 9.一般来说，企业资本结构的优化方法有（）。 A.每股收益分析法 B.平均资本成本比较法 C.公司价值分析法 D.回归直线法 10.某公司经营杠杆系数为 2，财务杠杆系数为 3，如果产销量增 加 1%，则下列说法不正确的有（）。 A.息税前利润将增加 2%
（P/F，4%，5）=0.8219，（P/A，5%，5）=4.3295，（P/F，5%， 5）=0.7835] 要求： （1）按照一般模式计算长期借款资本成本； （2）按照贴现模式计算债券的资本成本； （3）分别使用股利增长模型和资本资产定价模型计算普通股资 本成本，并将两种结果的平均值作为普通股资本成本； （4）分别使用股利增长模型和资本资产定价模型计算留存收益 资本成本，并将两种结果的平均值作为留存收益资本成本； （5）计算追加筹资的平均资本成本。（计算时个别资本成本百 分数保留两位小数） 3.某公司 2019 年计划生产单位售价为 15 元的 A 产品。该公司目 前有两个生产方案可供选择：方案一：单位变动成本为 7 元，固 定成本总额为 60 万元； 方案二：单位变动成本为 8.25 元，固定成本总额为 45 万元。 该公司资产总额为 200 万元，资产负债率为 45%，负债的平均年 利率为 10%。预计 2019 年 A 产品年销售量为 20 万件，该企业目 前正处于免税期。 要求（计算结果保留小数点后四位）： （1）计算方案一的经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数； （2）计算方案二的经营杠杆系数、财务杠杆系数及总杠杆系数； （3）预计销售量下降 25%，两个方案的息税前利润各下降多少？
《财务管理学》(人大版)第五章习题+标准答案
《财务管理学》(人大版)第五章习题+答案————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：第五章：长期筹资方式一.名称解释1) 1 长期筹资 2 企业内部资本 3 内部筹资4外部筹资2) 5 股权性筹资 6 债务性筹资7 混合性筹资8 注册资本3) 9 投入资本筹资10 股票11 普通股12优先股4) 13 国家股14 法人股15 个人股16 外资股5) 17自销方式18 承销方式19长期借款20 抵押贷款6) 21 信用贷款22 记名股票23 无记名股票24 固定利率债券7) 25 浮动利率债券26 收益债券27 可转换债券28 附认股权债券8) 29 私募发行30 公募发行31 租赁32 营运租赁9) 33 融资租赁34 直接租赁35 售后租回36 杠杆租赁10) 37 平均分摊法38 等额年金法39 认股权证二.判断题11) 资本是企业经营和投资活动的一种基本要素，是企业创建和生存发展的一个必要条件。
（）12) 处于成长时期、具有良好发展前景的企业通常会产生调整型筹资动机。
例如，企业产品供不应求，需要增加市场供应。
（）13) 在我国，非银行金融机构主要有租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司以及信托公司、债券公司。
（）14) 在改革开放的条件下，国外以及我国香港、澳门和台湾地区的投资者持有的资本，亦可以加以吸收，从而形成外商投资企业的筹资渠道。
（）15) 处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多都选择内部筹资以减少筹资费用。
（）16) 根据我国有关法规制度，企业的股权资本由投入资本（或股本）、资本公积和未分配利润三部分组成。
（）17) 在世界范围内，公司注册资本制度的模式主要有三种，法定资本制、授权资本制和折中资本制。
（）18) 筹集投入资本也可以通过发行股票的方式取得。
（）19) 筹集投入资本是非股份制企业筹措自有资本的一种基本形式。
财务管理专业 《投资管理》课程标准
《投资管理》课程标准一、课程定位《投资管理》课程是高等职业院校财务管理专业的专业核心课程，也是其他财经类专业的专业选修课程。
其主要目标在于通过本门课程的学习与实践，使学生掌握企业投资决策评价指标的计算与分析、项目投资决策方法的应用、证券投资基本常识、证券价值评估以及证券投资组合原理，具备胜任企业投资决策与管理岗位的工作能力。
本门课程是财务管理专业开设的专业深化课程，以《基础会计》、《财务会计》、《财务基础》等先修课程为基础，是后续《财务分析与绩效评价》、《财务案例》、《资产评估》等专业拓展课程的重要基础。
二、课程目标1．熟悉《企业财务通则（2021）》、《企业控制基本规范》、《企业控制配套指引》等财经法律法规；2．掌握项目投资计算期的构成、项目投资期、营业期、终结期现金净流量的计算方法；3．熟悉计算动态回收期、静态回收期、净现值、现值指数、内涵报酬率、年金净流量等指标并使用这些指标进行项目评价与分析；4．掌握独立投资项目、寿命期相同、寿命期不相同的互斥投资项目的决策评价方法；5 了解证券投资的基本概念、特征以及证券投资的基本程序；6 掌握债券价值评估、债券到期收益率的计算以及如何评价债券投资的风险；7 掌握零成长价值评估、固定增长价值评估、阶段性增长价值评估的方法及评估股资的风险；8 了解投资的基本概念，掌握投资价值评估及评价、掌握投资收益率的计算；9 掌握证券投资组合收益的计算方法，如何分析证券投资的风险，如何确定证券投资组合的风险收益，以级熟练运用资本资产定价模型确定必要收益率，并熟练运用证券投资组合的策略10．培养学生良好的语言表达能力、财务职业沟通能力与团队协作能力；11．锻炼与培养学生自主学习能力的提升、培养学生对企业财务管理的职业兴趣与爱好，使学生能在后续职业生涯中不断注重新知识的学习和新技术与新方法锻炼与提高；三、设计思路《投资管理》课程采用了工作过程系统化的课程开发技术，通过组建由课程专家、行业专家、骨干教师组成的课程开发团队，对筹资管理岗位的典型工作任务进行筛选、整合，合理的设计工作项目与任务。
《财务管理》考试大纲
《财务管理》考试大纲一、考试目的《财务管理》课程考试旨在考察学生对财务管理的基本理论、基本方法和基本技能的掌握程度，以及运用财务管理知识解决实际问题的能力，为后续课程的学习和今后从事财务管理工作打下坚实的基础。
二、考试内容（一）财务管理概论1、财务管理的概念、目标和职能（1）理解财务管理的含义，明确财务管理的目标（如利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等）及其优缺点。
（2）掌握财务管理的基本职能（如财务决策、财务计划、财务控制等）。
2、财务管理的环境（1）了解经济环境、法律环境、金融环境对财务管理的影响。
（2）掌握利率的构成及其在财务管理中的作用。
（二）财务报表分析1、财务报表的解读（1）熟悉资产负债表、利润表和现金流量表的结构和内容。
（2）掌握各项财务指标的计算和分析方法，如偿债能力指标（流动比率、速动比率、资产负债率等）、营运能力指标（应收账款周转率、存货周转率等）、盈利能力指标（销售净利率、净资产收益率等）。
2、财务综合分析（1）学会运用杜邦分析法对企业的财务状况进行综合分析。
（三）货币时间价值与风险报酬1、货币时间价值（1）理解货币时间价值的概念和意义。
（2）掌握复利终值和现值、年金终值和现值的计算方法。
2、风险与报酬（1）了解风险的种类和衡量方法（如方差、标准差、标准离差率等）。
（2）掌握风险与报酬的关系，以及资本资产定价模型的应用。
（四）筹资管理1、筹资渠道与方式（1）熟悉企业常见的筹资渠道（如银行借款、发行债券、发行股票等）。
（2）掌握不同筹资方式的特点和优缺点。
2、资本成本（1）理解资本成本的概念和作用。
（2）掌握个别资本成本（如债务资本成本、股权资本成本）和加权平均资本成本的计算方法。
3、资本结构（1）了解资本结构的含义和影响因素。
（2）掌握最优资本结构的确定方法（如每股收益无差别点法、比较资本成本法等）。
（五）投资管理1、项目投资（1）掌握项目投资的现金流量分析，包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量的计算。
2020年中级会计师《财务管理》知识点精讲讲义第五章 筹资管理(下)
【考情分析】本章为重点章，主要介绍资金需要量预测、资本成本、杠杆效应以及资本结构决策等。
本章主观题和客观题都可能出现，并以主观题为主，并且经常与其他章节如投资管理、财务分析与评价等合并考综合题，预计2020年分值在12分左右。
本章近三年题型、分值分布年份单选题多选题判断题计算分析题综合题合计2019A 1分6分1分—9分17分2019B 1分2分1分10分7分21分2018A 3分2分1分—6分12分2018B 1分2分3分—6分12分2017A 2分——5分4分11分2017B —2分1分—6分9分【主要考点】1.资金需要量预测2.资本成本的含义及计算3.杠杆效应4.资本结构及其决策第一节资金需要量预测知识点：资金需要量预测的原理1.资金占用与资金来源2.资金需要量的预测——资金来源的预测资金来源的需要量，取决于资金占用的数量，而资金占用量取决于销售规模。
知识点：因素分析法1.计算公式资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）2.特点：计算简便，容易掌握，预测结果不太精确。
3.适用条件：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【例题·单项选择题】（2013年）甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。
预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。
A.3000B.3087C.3150D.3213『正确答案』B『答案解析』资金需要量＝（3500－500）×（1＋5%）×（1－2%）＝3087（万元）知识点：销售百分比法（一）基本原理销售百分比法假设某些（经营性或敏感性）资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系（与销售额同比增长），根据这个假设预计外部资金需要量（筹资性负债与外部股权资本的增加额）。
其原理如下：【提示】1.外部融资需求量的构成包括筹资性负债增加额、外部股权资本增加额不包括产生于经营活动的敏感性负债增加额、产生于公司内部的留存收益增加额2.销售百分比法只预测筹资性负债增加额与外部股权资本增加额的合计，而不确定二者的比例，即销售百分比法不考虑资本结构因素。
财务管理教案课程
《财务管理》课程单元教学设计（教案）—第八周
授课班级上课时间
能力（技能）目标
1.掌握经营成本的计算方法。
2.掌握投资回收期和平均薄厚率的计算方法。
3.掌握净现值法、现值指数法和内含报酬率的计算方法。
上课地
4学时
点
知识目标
1.投资评价指标
2.经营成本、投资回收期、平均报酬率、净现值法、现值指数法、内含报酬率。
一、教案头
二、教学设计
时间分
配（分钟）
简述本单元教学内容：
1.投资评价指标
2.经营成本、投资回收期、
平均报酬率、净现值法、现
值指数法、内含报酬率。
简述本单元教学目的：
讲授
1.掌握经营成本的计算方法。
2.掌握投资回收期和平均薄厚率的计算方法。
3.掌握净现值法、现值指数
法和内含报酬率的计算方
法。
综合实训项目：
目）
1．具体理论内容讲授。
言
个人做
1．当堂进行课后习题的练
45
习。
本次课标
第二章 时间价值与风险分析题
创新
示范、指
或拓 财务管理的组织与环节。
导教学讨论
展
财务管理的含义和内容。
归纳
财务管理的目标。
与小结
财务管理环境。
作业无
《财务管理》课程单元教学设计（教案）—第二周
授课班级上课时间
能力（技能）目标
1.理解资金时间价值的概念、风险与收益的关系。
2.随堂应用题的练习
现金的持有成本以及应收账款的成本计算，最佳现金持有量、信用政策决策的分析。
制作课件PPT，并选取典型应用题，设计学生练习问题点。
2020年中级会计师考试《财务管理》考点：资本成本与资
2020年中级会计师考试《财务管理》考点：资本成本与资本篇知识点关系：财务管理 >> 第五章筹资管理（下） >> 第三节资本成本与资本结构 >> 资本成本【考情分析】考频：★★★★★历年真题涉及：2020年、2020年单选题，2020年多选题，2020年判断题，2020年综合题【考点精讲】：资本成本资本成本是衡量资本结构优化水准的标准，也是对投资获得经济效益的最低要求，通常用资本成本率表示。
企业所筹得的资本付诸使用以后，只有项目的投资报酬率高于资本成本率，才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。
（一）资本成本的含义资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。
资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果。
对出资者来说，因为让渡了资本使用权，必须要求取得一定的补偿，资本成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬。
对筹资者来说，因为取得了资本使用权，必须支付一定代价，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价。
资本成本能够用绝对数表示，也能够用相对数表示。
用绝对数表示的资本成本，主要由以下两个部分构成。
1.筹资费筹资费，是指企业在资本筹措过程中为获取资本而付出的代价，如向银行支付的借款手续费，因发行股票、公司债券而支付的发行费等。
筹资费用通常在资本筹集时一次性发生，在资本使用过程中不再发生，所以，视为筹资数额的一项扣除。
2.占用费占用费，是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，如向银行等债权人支付的利息，向股东支付的股利等。
占用费用是因为占用了他人资金而必须支付的，是资本成本的主要内容。
（二）资本成本的作用1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据各种资本的资本成本率，是比较、评价各种筹资方式的依据。
在评价各种筹资方式时，一般会考虑的因素包括对企业控制权的影响、对投资者吸引力的小、融资的难易和风险、资本成本的高低等，而资本成本是其中的重要因素。
公司项目投资管理制度
公司项目投资管理制度第一章总则第一条为规范公司项目投资行为，提高项目投资管理水平，促进公司持续健康发展，依据《公司章程》及相关法律法规，制订本制度。
第二条本制度适用于公司所有项目投资活动。
第三条公司项目投资应坚持风险可控、合规经营、市场导向的原则，遵循科学决策、审慎投资、勤勉尽责、诚实守信的原则。
第四条本制度所称项目投资是指公司为获取预期经济利益而进行的直接或间接的投资活动。
第五条本制度所称投资管理是指对项目投资进行规划、组织、执行、监督和控制的活动。
第六条公司项目投资管理应当遵循尊重市场规律、遵守商业伦理、优化资源配置的原则，坚持效益导向，严格风险控制。
第七条公司项目投资应当符合国家工业政策、相关法律法规和政策，符合公司战略规划和经营模式，符合公司发展需求。
第二章项目投资决策第八条公司各级领导团队对项目投资应当定期开展专题研究，认真分析市场形势、行业动态，及时调整项目投资方向。
第九条项目投资决策应当坚持市场化原则，充分尊重市场需求和投资主体的自主选择。
第十条项目投资决策应当保证决策的科学性、合理性、可行性和真实性。
第十一条项目投资决策应当坚持市场导向，重视项目的核心竞争力和可持续发展能力，防范各类风险。
第十二条项目投资决策应当遵循风险可控的原则，确保项目投资的风险在可控范围内。
第十三条项目投资决策应当依法合规，确保项目投资的合法性和规范性。
第三章项目投资管理第十四条项目投资管理应当建立科学完善的决策机制和协作机制，形成科学、规范的项目投资流程。
第十五条项目投资管理应当建立项目投资评估制度，全面评估项目的市场前景、技术可行性、经济效益、社会效益等。
第十六条项目投资管理应当建立风险管理制度，加强对项目投资风险的分析、评估、控制和应对。
第十七条项目投资管理应当建立信息披露制度，及时准确地向投资人和社会公众披露项目投资相关信息。
第十八条项目投资管理应当建立绩效评估制度，对项目投资进行定期评估，及时发现并解决问题。