第1章投资学基础汇总PPT课件
第1章投资学基础
第1章 投资学基础
为了便于读者理解和掌握有关投资的一些基本知识，本章从投资的基本概念开始讲起，具体包括投资的定义、主体、对象等。由于投资在很大程度上是专门为准备从事金融投资的人们开设的，所以金融资产成为我们关注的对象。本章论述了金融市场的相关知识，总结了现代投资理论的形成与发展的过程。
1.1 投资的基本概念
投资作为社会经济活动的重要内容之一，因而也是经济学的基本范畴之一。近年来，随着经济生活内容的不断发展和丰富，投资已成为一个多层次、多侧面的经济概念。那么，究竟什么是投资呢？它有什么实际的意义？接下来就围绕这个方面展开论述。
1.1.1 什么是投资
随着现代社会的进步以及现代经济的发展，人们的收入逐渐增加，当收入大于消费时，人们就会为未来的一些目标做打算，开始倾向于储蓄多余的资金。储蓄的方式可以有直接保存现金或者储蓄投资，采取前者这种做法无风险也不会有超额收益，增值较小；然而进行储蓄投资则会使原有的资金随着时间的增加而增值，在未来获得更多的现金以满足更高的消费，这种储蓄的过程就是投资。
从广义上说，投资是指在当前的一段时间内，经济主体为获取预期收益投入经济要素，以形成资产的经济活动。经济主体即投资者，包括经济法人和自然人，在现实的社会经济生活中，他们表现为各种类型的企事业单位、个人、政府以及外国厂商等。预期收益不仅包含投资的动机与目的，也体现一定的经济关系，包括可计算的微观经济收益，还包括不可直接计算的社会效益和环境效益等。投入的经济要素，是指从事建设和经营活动所必需的物质条件和生产要素。它可以是现金、机器设备、房屋、运输工具、通信、土地等有形资产，也可以是劳务，还可以是专利权、商标、工艺资料、技术诀窍、经济信息等无形资产投入的事业或领域；可以是建设领域、生产领域，也可以是流通领域、服务领域；可以是固定资产，也可以是流动资产；可以是物质产品的生产，也可以是精神产品的生产。投入的形式包括直接投入和间接投入。投资的地点包括国内和国外。
投资学课件1
投资学课件1
Chapter 1The Investment Environment The Investment Environment INVESTMENTS |BODIE, KANE, MARCUS Real Assets Versus Financial Assets ?Real Assets Real Assets
–Determine the productive capacity and
net income of the economy
t i f th
–Examples: Land, buildings, machines,
knowledge used to produce goods and
services
Financial Assets
–Claims on real assets
INVESTMENTS|BODIE, KANE, MARCUS
Financial Assets
Three types:
1.Fixed income or debt
1Fixed income or debt
mon stock or equity
3.Derivative securities INVESTMENTS|BODIE, KANE, MARCUS Fixed Income Payments fixed or determined by a
P t fi d d t i d b
formula
Money market debt: short term, highly ?Money market
debt:short term highly marketable, usually low credit risk
Capital market debt: long term bonds, can be safe or risky
INVESTMENTS|BODIE, KANE, MARCUS
第一章 文化资本与文化投资 文化投资学课件
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第一章 文化资本与文化投资 文化投资学课件
第一章 文化资本与文化投资 第一节 文化投资 一、 日常生活中的投资 居民家庭：
存入银行， 购买债券或股票， 投资房产、 黄金珠宝、 藏品等。
企 业：
垫付一定数量的货币， 用以建造或租用生产经营场所和购置设备。
例如， 汽车生产企业要有厂房和生产流水线； 钢铁生产企业要有高炉； 商业企业必须事先建设或租用经营场所和办公场所； 电影制作企业要租用场地， 要有设备、 道具、 服装、 灯光等； 发行要有设备， 放映要有影院； 动漫产业要有厂房、 游戏设备、 动漫生产线、 装配线等； 演出要有场地、 设备、 服装、 道具等。
政 府：
为居民生活和企业生产提供公共设施而投入资金。
如政府对文化产业的建设资金的投入， 旅游景区的投入， 设立专项基金， 美国：
是联邦政府投资大。
美国联邦政府主要通过国家艺术基金会、 国家人文基金会和博物馆学会对文化艺术团体给予资助， 州和市镇政府及联邦政府的具体部门也提供一定资助。
这种投入面向所有符合政策导向的团体。 韩国：
对进驻文化产业园区的单位提供长期低息贷款， 减少甚至免除税务负担。
在文化产业园区建设中，免除农田、 山林、 草场转让费和再造费， 以及交通设施补偿费等。
设立各种专项基金。
文艺振兴基金、文化产业振兴基金、 信息化促进基金、 广播发展基金、 电影振兴基金、 出版基金等若干促进相关文化产业发展的专项基金。
[经管营销]投资银行学第章课件 (一)
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[经管营销]投资银行学第章课件 (一)
投资银行学是现代金融领域的重要分支之一，它主要研究的是投资银行的运作和业务流程以及投资银行在金融市场中的作用。对于金融从业者来说，学习投资银行学是非常必要的，因为它能让我们对投资银行的运作机制有更深刻的了解，同时也有助于我们更好地把握金融市场的脉搏。下面将对投资银行学第一章课件进行简要的总结概括。
一、投资银行的概念
投资银行是指为企业提供融资、资本提供、并购、债券发行、项目融资等业务的金融机构。它在金融市场中扮演着重要的角色，既是风险管理者，又是市场调节者，还是资本市场的发现者和推动者。
二、投资银行的历史演变
投资银行的历史可以追溯到18世纪的英国，当时的商业银行主要提供贷款和储蓄等基本服务，投资银行则开始为企业提供股票发行和融资服务。20世纪初，随着美国经济的快速发展，投资银行的业务范围逐渐扩大，同时它也成为了金融市场的主要交易商。21世纪以来，随着互联网时代的到来和全球化的加剧，投资银行的业务模式不断更新升级，开展国际化的业务成为了大势所趋。
三、投资银行的主要业务
投资银行的主要业务包括：股票发行、筹资、并购、资产证券化、衍生品交易、私募股权、财富管理等。这些业务都具有很强的复杂性和风险性，在金融市场中扮演着至关重要的角色。
四、投资银行的组织结构
投资银行的组织结构通常由执行董事会、管理层、交易业务部门、市场开发部门等构成，其中执行董事会和管理层负责决策和管理，交易业务部门和市场开发部门负责具体业务的开展。
总之，投资银行学是现代金融学习中不可忽视的一个分支，投资银行的业务范围和作用与日俱增，对于金融行业从业者来说，深入学习投资银行学有着非常重要的意义。
证券投资学课件
证券投资学课程设计
第一章 投资概述
第一节 投资的定义
• 什么是投资？投资是放弃现时确定的消费来换取将来不确定的报酬。
• 投资三因素：时间、报酬与风险。
• 投资方式： 1）直接投资、间接投资
• 2）实物性资产投资、金融性资产投资
投资三因素
• 时间：完成投资行为的周期；
• 报酬：投资所得，也是投资的目标；
• 风险：投资获取的报酬是不确定的，投资面临本金损失或者报酬未能达到预期目的的危险 。
• 投资者的期望：风险最小、报酬最高
• 三因素之间有互相影响互相制约的关系：时间越长，风险越大；风险越大，预期收益越高。
持有期回报HPR
• 持有期：购买日～最终兑现日
• 持有期回报(HPR，Holding Period Return)：
第二节 证券市场的投资和投机
一、证券投资
证券投资是指个人或法人的购买有价证券行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与所承担的风险相称的收益。
证券投资是现代社会投资活动中的主要内容，是发达国家中最主要的投资方式，是动员和再分配资金的重要渠道。证券投资可使社会上的闲散资金转化为投资资金，也可使一部分待用资金和信贷资金加入投资活动，对促进社会资金合理流动，促进经济增长起着重要的作用。
投资者的投资动机分析
• 1、稳健投资动机(投资)：考虑本金安全、追求稳定的经常性收入；
• 2、激进投机动机(投机)：以资产增值为投资目标，追逐买卖价差收入；
• 3、温和获利动机(投资投机相结合)
• 4、经营决策动机
• 5、自我表现动机
• 6、安全保值动机：保值，抵御通胀，避税
• 7、其它(选择、习惯，情绪等)动机
二、证券市场的投机
投机相对于投资而言，指完全不以取得股利为目的，而希望在买进卖出之间，谋取证券价格差额利益的一种交易活动。所以，投机也是证券交易的一种积极活动 。
第一章投资概述
第一章投资概述
第一章投资概述
投资的含义
广义的投资是指以获利为目的的资本使用，包括购买股票和债券，也包括运用资金以建筑厂房、购置设备、原材料等从事扩大生产流通事业；
狭义的投资指投资人购买各种证券，包括政府公债、公司股票、公司债券、金融债券等。
本书对投资的界定
指经济主体将一定的资金或资源投入某项事业，以获得未来经济效益的经济活动。
——投资时间性
——投资的目的
——风险性，未来收益不确定
投资的三个基本方面：
1、投资主体，共同特点拥有对一定数量货币资金的支配权。
2、投资目的
实现价值增值或预期的效益
表现为：项目的盈利能力、创汇能力、投资回收能力和还贷能力；或是对增加国民收入的能力；
3、投资形式
分为直接投资和间接投资。
拥有直接经营控制权是直接投资的特点
投资的基本类型
实物投资与金融投资
1、实物投资
实物资产、实质资产或有形资产：以实物形态存在的资产，如汽车、房屋、各种原料、材料等；
实物投资就是指投资者将资金用于购置和建造固定资产和流动资产等实物资产并以此获得未来收益的行为。
实物投资就是将货币转化为实物资本。实物投资是全社会生产过程的第一个阶段，它创造社会财富的增值。
2、金融投资
金融资产、无形资产：以价值形态存在的资产，如银行储蓄存款、银行贷款、投资基金、股票、债券等。
金融投资就是指投资者将资金投资于金融资产以期获得未来价值增值的行为。——实质是资金所有者与使用者的分离
——金融资产的收益来源于实物资产在社会再生产过程中的创造
金融投资的形式：证券投资和信用投资。
证券投资，是投资者为了获得预期的不确定收益购买资本证券以形成金融资产的经济活动
信用投资是投资者将资金运用于提供信用给直接投资者，并从直接投资主体那里以利息形式分享投资效益的投资活动。主要包括两类：信贷投资与信托投资。
证券投资主体换取了股票、债券等有价证券。信用投资主体的投资换取了借据、信托受益权证书等。
证券投资学课件内容
证券投资学课件内容
第一章 证券投资工具
第一节 证券概述
• 一、证券的定义
• 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称
证券又被分类为以下几种
证据证券：各种供应券等
凭证证券：存款单
货币证券：汇票、本票、支票等
货物证券：提货单、运货单、栈单等
资本证券：股票 债券 基金 衍生工具（衍生工具又分为金融期货，金融期权，金融互换
其它:可转换证券、认股权证、DR等）
第二节 股票
一、定义
是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
二、股票的特征
（1）包含综合权益
股东权益
– 经营决策参与权；
– 利润分配权
– 剩余财产分配权；
– 新股认购权
– 股息和红利、差价收益
（2）股本投资不可返还（不能退股）
（3）流通性－投资者可相互转让股票
（4）风险性：来源于收益的不确定性
普通股：（common stock）
2、种类：
－成长股：
随公司发展壮大、股价呈上升态势（乳业）
－周期性股：
收益随商业周期波动的公司发行（钢铁股）
－防守股：
收益受经济环境影响较小（自来水、食品）
－投机股：
发展前景不明的公司发行、价格波动大（ST类股票）
知识链接：什么是ST股票？
1998年4月22日,沪深证券交易所宣布将对财务状况和其它财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（Special Treatment,缩写为“ST”）。其中异常主要指两种情况：一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。
优先股（preferred stock）
第一章国际投资导论
第一章国际投资导论
第一章国际投资导论
第一节国际投资的概念
第二节国际投资的新形态
第三节国际投资与国际贸易、国际金融的
界定
第一节国际投资的概念
一、投资的定义和特点
◆投资（Investment）
课本P2
是指投资主体（资源所有者或使用者）为获得预期回报而将资源（货币或其他形式的资产）转化为资本，投入经济活动的行为过程。
◆投资的特点课本P2
1、获利性----投资的本质
2、投资的主体可以是自然人或法人
3、投资的过程存在着风险
股市深套中产阶层
2008年8月15日长江商报
据统计，在A股股指处于6000多点时，沪深股市总市值达到25万多亿元，超过2007年时24.66万亿元的国内生产总值，流通市值也达到10万多亿元，占GDP 总值的比例高达48%。但截至2008年8月15日，沪深股市总市值已下降到不足16万亿元，流通市值也仅为53818亿元。
◆投资的特点
课本P3
4、投资的资产形式是
多样化的
---货币
---有形资产 ---无形资产
二、国际投资的定义和特征
◆国际投资（International Investment）
课本P4
是指各类具有独立投资决策权，并对投资结果承担责任的投资主体，包括跨国公司、跨国金融机构、官方与半官方机构和居民个人等，将其拥有的货币、实物及其形式资产或生产要素，经跨国界流动与配置形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国运营以实现价值增值的经济行为。
资本输出方---投资者、投资国（输出国）
吸收资本方---引进方、东道国(host country)
（输入国）
◆资本输出（Capital Export）课本P5
是资本主义国家或私人资本家为了获取高额利润（或利息）和对外扩张而在国外进行的投资和贷款。
◆国际投资的主体
跨国公司transnational corporation、国际金融机构international financial institution、官方与半官方机构、个人投资者
投资学_张中华
投资学_张中华
2 投 资 学[2]
（张中华 主编）
第一篇 投资总论
第一章 投资概述
第一节 什么是投资
一、投资的定义
一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。
资本是股东权益，包括实收资本和未分配利润；资产是经济主体（如企业）的总价值，包括股东权益和负债，形态众多，包括货币、设备、厂房、票证等。
二、投资的主要特征
1、投资总是一定主体的经济行为。无论任何投资主体，其进行实业投资还是证券投资，都是经济活动。
2、投资的目的是为了获取投资效益。投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了获取基本增值收益。
投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直接经济效益和最终经济效益（如高成本短期占领市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。
3、投资可能获取的效益具有不确定性。影响经济活动的因素众多，未来的收益随着时间的推移难以预测。一般具有高风险高收益的特征。
4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。投资收益部分可以看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。
5、投资形成的资产有多种形态。
真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。
金融资产，如定期存单、股票、债券等。金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入，
第二节 投资的基本类型
一、产业投资与证券投资
1、产业投资（实业投资）：是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从事生产或流通的经济活动。
一个完整的实业投资主要包括投资、生产、销售三大阶段。
从宏观活中观的角度来看，要顺利地进行产业投资，需要有相应的基础设施，如交通运输、水与电等的供给、邮电通讯设施等。这一般是由政府投资，或政府对经营者进行补贴。
2、证券投资：是指投资主体为了获取预期收益购买收益性的资本证券，形成金融资产的经济活动。最典型的事购买股票、债券、投资基金、权证等。
投资学
第一章
1、直接投资和间接投资：（7页）
广义的直接投资：是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产（固定资产、流动资产等），或者通过收购、兼并登对现有企业进行投资。
间接投资：是指投资这件货币资金投资于金融资产，包括投资于银行忽然金融机构储蓄，购买股票、债券、基金等有价证券。
投资于金融资产的直接投资与间接投资的区别：
（1）、直接投资与间接投资的投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
（2）、直接投资与间接投资都属于金融市场范畴，但是这两种资金融通在金融市场上所起的作用是不一样的，投资者承担的风险和获得的收益也是不同的。
2、投资于投机的关系（14页）
（1）、在投资策略的选择上，投资者注重证券内在价值，而投机者则注重证券的市场价格。因此，投机活动是活跃市场的主要动力，投资活动是市场稳定的基础。
（2）、在投资收益的重点上，投机者追求的是资本升值，而非利息、股息收入；投资者则看重基本收益。
（3）、在投资风险上，投资风险大的为投机，投机为高风险投资；投资风险相对小的为投资，投资是稳健的投机。
3、股票的特征：（21页）
（1）、不可返还性（股份公司不对股东偿还本金，股东若想收回投资，只能将股票转卖他人，这种转卖不涉及公司资本的增减，只改变了公司资本的所有者。）
（2）、责任有限性
（3）、参与决策性
（4）、风险性
（5）、流通性
（6）、价格波动性
（7）、投机性
4、优先股在两个方面处于优先地位（25页）
（1）、领取股息优先。股份公司分配股息的顺序，首先是优先股，其次才是普通股。
（2）、分配剩余资产优先。当公司解散或破产清偿时，优先股有优先于普通股参加公司剩余财产的分配权，但其分配顺序要排在债务人之后。
5、优先股票的种类（26页）
（1）累积优先股、非累计优先股
累积优先股的基本特征：当公司本年度没有盈利因而不能分派股息，或者盈利不足以满额分派股息，那么公司可以把未分派或者未满额分派的股息累积到以后年度补付。