交易商协会非金融企业债务融资工具发行注册工作介绍(PPT 153页)
{财务管理企业融资}非金融企业债务融资工具注册文件表格体系银间交易商协
{财务管理企业融资}非金融企业债务融资工具注册文件表格体系银间交易商协
附件：
《非金融企业债务融资工具注册文件表格体系》
一、使用说明
（一）《表格体系》包括注册文件清单和信息披露表格两部分，具体如下：
1、注册文件清单列示企业注册或备案发行债务融资工具应向交易商协会提交的书面材料。
2、信息披露表格列示的内容是对注册文件的最低信息披露要求，包括M表（募集说明书信息披露表）、G表（发行公告信息披露表）、J表（发行计划信息披露表）、C表（财务报告信息披露表）、F表（法律意见书信息披露表）、P表（评级报告信息披露表）、Z表（信用增进信息披露表）。各表格以表格中文名称关键字拼音首字母进行命名。
M表子表格包括M.1表（涉及安全生产的信息披露表）、M.2表（涉及非标准无保留意见审计报告的信息披露表）、M.3表（涉及关联交易的信息披露表）、M.4表（涉及重大资产重组的信息披露表）、M.5表（涉及信用增进的信息披露表）等。P表子表格包括P.1表(主体评级报告信息披露表)、P.2表(债项评级报告信息披露表)、P.3表(信用增进机构主体评级报告信息披露表)、P.4表(跟踪评级报告信息披露表)等。
Z表子表格包括Z.1表（信用增进函信息披露表）等。
（二）企业、提供专业服务的中介机构及其经办人员应按有关法律法规、规范性文件和自律规则指引要求，顺序编写注册文件、发表专业意见，并对所出具的注册文件和意见承担相应法律责任。
1、会计师事务所应依据相关规定对企业进行审计，并出具审计报告。
2、律师事务所应在充分尽职调查的基础上，在法律意见书中对相关事项发表明确意见。
3、评级机构应依据《中国人民银行信用评级管理指导意见》、《债务融资工具市场信用评级业务自律指引》等有关规定出具评级报告。
4、信用增进机构应依据《中国银行间市场信用增进业务自律管理规则》等有关规定出具信用增进文件。
5、主承销商应按本公告要求，填报注册文件清单及信息披露表格。
非金融企业债务融资工具注册规则-10页word资料
第 1 页 银行间债券市场
非金融企业债务融资工具发行注册规则
（2019年4月15日第一届常务理事会第二次会议审议通过，2009年2月24日第一届常务理事会第三次会议修订）
第一条 为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具的发行注册，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令[2019]第1号）及相关法律法规，制定本规则。
第二条 本规则所称非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业（简称企业）在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第三条 中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）负责受理债务融资工具的发行注册。
第四条 接受发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值及投资风险进行实质性判断。注册不能免除企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的法律责任。
第五条 债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。
第六条 注册会议原则上每周召开一次。注册会议由5名经济金融理论知识丰富、熟知相关法律法规、从业经验丰富、职业声誉较高的金融市场专家（简称注册专家）参加。 第 2 页 第七条 注册专家由交易商协会会员推荐，交易商协会常务理事会审定。
第八条 交易商协会秘书处设注册办公室，负责注册文件的接收、初评和安排注册会议。
第九条 企业通过主承销商将注册文件送达注册办公室。注册文件包括：
（一）债务融资工具注册报告（附企业《公司章程》规定的有权机构决议）；
（二）主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；
（三）企业发行债务融资工具拟披露文件；
（四）证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。
第十条 企业应在注册报告中声明：
（一）自愿接受交易商协会的自律管理；
（二）在债务融资工具存续期内，自愿配合交易商协会的业务调查。
非金融企业债务融资项目介绍
非金融企业债务融资项目介绍(超短融/短融/中票) 一、项目背景 为进一步完善银行间债券市场管理，促进非金融企业直接债务融资发展，中国人民银行制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，经2008年3月14日第5次行长办公会议通过，自2008年4月15日起施行。为促进中小企业发行非金融企业债务融资工具，2009年11月20日，中国银行间市场交易商协会公布实施《银行间债券市场中小非金融企业及合票据业务指引》针对中小企业推出了中小企业集合票据。自2008年10月非金融企业债务融资工具获准上市起，截至2011年3月底，累计已有846家非金融企业发行了债务融资工具，发行金额达42343.64亿元人民币。 目前，随着通胀加剧, 银根紧缩, 企业向银行贷款将更加困难。非金融企业债务融资作为银行的中间业务，不占放贷额度，势必成为企业融资的最佳选择。 二、项目内容 （一）非金融企业债务融资的定义 非金融企业债务融资工具，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。 特征： 1. 是一种债券直接融资； 2. 由非金融企业发行； 3. 由银行等金融机构购买； 4. 在中国银行间债券市场流通； 5. 发行企业按约定期限还本付息。 （二）非金融企业债务融资优势 1. 利率低于银行同期基准贷款利率； 2. 融资周期短，审批简单； 3. 资金来源于银行、合法充足； 4. 不受银行信贷政策的影响，不占用银行贷款额度； 5. 不与上市融资、抵押贷款等其他融资渠道冲突； 6. 增强企业在资本市场的知名度与融资能力。 （三）非金融企业债务融资发行的基本条件 1. 中国境内成立3年以上的非金融企业，一般为非房地产开发企业、上市公司或行业龙头、大型国有企业、高新技术企业、成长性良好的其他企业；
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2. 具有稳定的偿债资金来源，近两年连续盈利；近两年销售收入及利润为正增长； 3. 流动性良好，具有较强的到期偿债能力； 4. 近三年没有违法和重大违规行为； 5、近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； 6. 具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； 7. 单家发行：企业净资产不低于20亿；(上市公司净资产不低于10亿)； 集合发行：每家企业净资产不低于1亿；集合的企业净资产总额不低于5亿。 8、中国人民银行规定的其他条件。 （四）非金融企业债务融资发行的额度 不超过企业净资产的40%。 （五）非金融企业债务融资发行的期限 一般为1—5年，根据企业需求与企业情况具体确定。 （六）非金融企业债务融资发行的利率 发行利率低于同期银行基准贷款利率。（加上发行费用，总融资成本一般低于向银行贷款的成本。） 2009年，中国石油化工集团公司在银行间债市簿记建档发行100亿元人民币一年期短期融资券，利率最终确定为1.99%。 2010年，中国最大的铝生产商——中国铝业公司在银行间市场簿记建档发行100亿元人民币一年期短期融资券，利率确定为2.73%。 在银行贷款利率达到5％多的时候，短期融资券都在2％左右，而且还少了贷款的一些隐形成本。 以贵州轮胎股份有限公司２０１０年发行一年期５亿元短期融资券来说，综合利息成本在内的发行费率为５．０５％，低于同期银行贷款基准利率０．５１个百分点，为企业节约融资成本２５５万元。 短期融资券 企业短期融资券，是企业向合格机构投资者发行的短期固定收益产品，主要指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是以企业信用为基础的直接融资工具。 企业短期融资券发行采用备案发行制方法，发行人按照规定的程序提交必要的材料，获得中国人民银行备案通知书后可在银行间债券市场发行，融资券发行采用承销方式。 短期融资券的发行，没有行业限定， 由于我国目前市场资金较为充分，短期融资券的发行利率较低，加上短期融资券实行余额管理，可以滚动发行，因此短期融资券是有竞争实力的企业降低融资成本的一种有效融资方式。自2005年5月份华能国际首家获准发行短期融资券以来，短短几个月间，全国已有43家企业、1474.5亿元的企业短期融资券发行额度获人民银行备案通知，而其中930亿元的短期融资券已在银行间债券市场发行流通。 2005年11月，福建省电力有限公司40亿元的短期融资券发行额度获人民银行备案通知，在省内首开先河。此后，我省部分有竞争力、经营状况较好的企业陆续通过发行企业融资券等直接融资方式筹集发展资金，降低融资成本。 福建省发行短期融资券企业表
非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本(中国银行间市场交易商协会2020版)
《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制与示范文本》（中国银行间市场交易商协会2020版）
目录
使用说明
第一部分 投资人保护机制“重要提示”示范文本
一、持有人会议机制
二、受托管理人机制
三、违约、风险情形及处置
四、投资人保护条款（如有）
第二部分 投资人保护机制相关章节示范文本
第 章持有人会议机制
一、持有人会议的目的与效力
二、持有人会议的召开情形
三、持有人会议的召集
四、持有人会议参会机构
五、持有人会议的表决和决议
六、其他
第 章 受托管理人机制
一、受托管理人基本情况
二、受托管理业务利益冲突情况及防范管理措施 三、受托协议的主要内容
第 章 违约、风险情形及处置
一、违约事件
二、违约责任
三、偿付风险
四、发行人义务
五、发行人应急预案
六、风险及违约处置基本原则
七、处置措施（如有）
八、不可抗力
九、争议解决机制
十、弃权
第 章 投资人保护条款（如有）
使用说明
一、制定背景
2020年4月16日，交易商协会发布《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系（2020版）》及《非金融企业债务融资工具定向发行注册文件表格体系（2020版）》，新增募集说明书关于“重要提示”、受托管理人机制、风险及违约处置等投资人保护相关内容的披露要求，强化法律保护效力。
为进一步夯实募集说明书法律基础，交易商协会组织市场成员起草并推出《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本》，细化落实表格体系关于投资人保护机制相关内容。
二、基本内容
《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本》包括募集说明书投资人保护机制“重要提示”示范文本、募集说明书投资人保护机制相关章节示范文本两个部分，内容包括持有人会议机制、受托管理人机制、违约及风险处置、投资人保护条款（如有）等方面。
三、填写说明
《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本》仅供市场参考，市场机构根据需要自主自愿选择使用。适用投资人保护机制示范文本相关内容不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值和投资风险作出任何评价或判断。
银行非金融企业债务融资工具发行方案
银行非金融企业债务融资工具发行方案
银行非金融企业债务融资工具发行方案
根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则，中国工商银行股份有限公司对本行担任主承销商和簿记管理人的非金融企业债务融资工具具体发行方案披露如下：
一、发行方式的决策过程及依据
经发行人与簿记管理人协商，拟釆取簿记建档的发行方式，并严格按照《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》的要求进行，确保簿记建档程序真实、合法、合规，通讯工具的使用符合相关规定，并做好真实、完整的文字记录。选择簿记发行的主要考虑：
1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都釆取簿记建档的方式发行。
2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承销团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。
鉴于以上原因，经与发行人协商，决定釆用簿记建档方式发行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。
为确保定价过程公开化、市场化，簿记建档管理人在簿记建档前
充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价，确保发行利率市场化。工商银行由金融市场部门牵头组建簿记管理人团队，由承销团队、发行团队、风险管理团队共同参与簿记建档流程，对定价过程釆取集体决策的方式，并由风险管理部门对债券发行定价进行监督，由簿记建档管理人做好主要过程记录，相关文件留档备查。
二、簿记建档的相关安排 经发行人与簿记管理人和联席主承销商（如有，下同）协商, 决定釆用簿记建档方式发行。
(一）发行时间安排
有关发行的具体时间安排详见当期《非金融企业债务融资工具发行公告》
非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本(中国银行间市场交易商协会2020版) 2
《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制与示范文本》（中国银行间市场交易商协会2020版）
目录
使用说明
第一部分 投资人保护机制“重要提示”示范文本
一、持有人会议机制
二、受托管理人机制
三、违约、风险情形及处置
四、投资人保护条款（如有）
第二部分 投资人保护机制相关章节示范文本
第 章持有人会议机制
一、持有人会议的目的与效力
二、持有人会议的召开情形
三、持有人会议的召集
四、持有人会议参会机构
五、持有人会议的表决和决议
六、其他
第 章 受托管理人机制
一、受托管理人基本情况
二、受托管理业务利益冲突情况及防范管理措施 三、受托协议的主要内容
第 章 违约、风险情形及处置
一、违约事件
二、违约责任
三、偿付风险
四、发行人义务
五、发行人应急预案
六、风险及违约处置基本原则
七、处置措施（如有）
八、不可抗力
九、争议解决机制
十、弃权
第 章 投资人保护条款（如有）
使用说明
一、制定背景
2020年4月16日，交易商协会发布《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系（2020版）》及《非金融企业债务融资工具定向发行注册文件表格体系（2020版）》，新增募集说明书关于“重要提示”、受托管理人机制、风险及违约处置等投资人保护相关内容的披露要求，强化法律保护效力。
为进一步夯实募集说明书法律基础，交易商协会组织市场成员起草并推出《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本》，细化落实表格体系关于投资人保护机制相关内容。
二、基本内容
《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本》包括募集说明书投资人保护机制“重要提示”示范文本、募集说明书投资人保护机制相关章节示范文本两个部分，内容包括持有人会议机制、受托管理人机制、违约及风险处置、投资人保护条款（如有）等方面。
三、填写说明
《非金融企业债务融资工具募集说明书投资人保护机制示范文本》仅供市场参考，市场机构根据需要自主自愿选择使用。适用投资人保护机制示范文本相关内容不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值和投资风险作出任何评价或判断。
非金融企业债务融资工具注册发行业务问答(2021)
1 非金融企业债务融资工具 注册发行业务问答 （2021年2月26日） 目 录 更新记录 .......................................................... 4 一、注册发行流程相关问题 .......................................... 5 （一）成熟层企业 .................................................. 5 1. 若发行人资产规模超过3000亿元，但部分财务指标未达标，是否可以按第二类企业申请注册？ ........................................ 5 2. 若发行人满足成熟层企业标准，是否可以同时申请注册MTN和DFI？5 （二）其他 ........................................................ 5 3. 新表格体系何时开始执行？新、老项目如何衔接？ ............... 5 4. 目前，受托管理机制如何安排？ ............................... 6 5. 取消债务融资工具发行规模受净资产40%限制，是否影响财务指标相关投保条款的执行？ .............................................. 7 6. 发行人注册普通中票，是否可以通过“发行条款变更”流程，在发行阶段将一期普通中票变更为双创中票、债券通、扶贫票据或并购票据？ 7 7. 发行人本部及合并范围内各级子公司存在债券违约现状或违约历史的，对发行人注册发行债务融资工具有何影响？ .................... 7 8. 如果企业完成非金融债务融资工具注册后，在发行期间更换评级公司、律师事务所及会计事务所，是否需发起条款变更流程？ .............. 8 二、信息披露相关问题 .............................................. 8 （一）注册文件清单 ................................................ 8 9. 哪些企业可以豁免在募集说明书中披露季度信息？ ............... 8 10. 注册中对产能过剩行业有什么特殊要求？ ..................... 9 11. 注册中对涉及国家秘密的情况有什么特殊要求？ .............. 10 （二）M系列表 ................................................... 10 12. 每年1月1日至4月30日关于注册阶段的补充信息披露要求是什么？ ........................................................ 10 13. 使用闲置募集资金前应经过哪些程序？ ...................... 10 14. 如果在债务融资工具完成注册后、发行前，企业披露了新的季度、2 半年度报表，发行人注册或发行非金融企业债务融资工可以如何简化信息披露？ ....................................................... 11 （三）BM系列表 .................................................. 12 15. 关于补充募集说明书（BM表）的引用问题？ .................. 12 （三）情形补充表格 ............................................... 13 MQ.1表（涉及安全生产信息披露表） ............................... 13 16. 注册中对发生安全生产事故的有什么特殊要求？ .............. 13 MQ.4表（涉及重大资产重组信息披露表） ........................... 14 17. 发行人重组成立未满三年，是否可以申请注册？重组改制后的事业单位是否可以申请注册？ ....................................... 14 18. 如何判断发行人是否涉及重大资产重组？若发行前发生重大资产重组，该如何披露？ ............................................. 15 19. 模拟/备考报告是否需要列示上一可比会计期间的比较数据？ ... 16 MQ.7表（涉及重要事项信息披露表） ............................... 16 20. 因除股权激励外因素导致的小额减资是否应该二次上会？ ...... 16 21. 发行人发生过一次超过净资产10%的重大损失，但报告期内净利润为正，是否属于二次上会事项？ ................................... 17 22. 如何理解《非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表格体系》MQ.7-5表中“企业发生超过净资产10%以上的重大亏损或重大损失”关于重大亏损和重大损失的定义。 ................................... 17 （四）产品补充表格 ............................................... 18 MC.4表（超短期融资券信息披露表） ............................... 18 23. 首次公开发行债务融资工具企业是否可以适用SCP的省略披露情形？ ........................................................ 18 MC.8表（扶贫票据信息披露表） ................................... 19 24. 对于基础设施建设类项目（如贫困地区交通设施建设项目），扶贫票据的发行金额测算以满足扶贫条件路段为准还是以总长度为准？应将何种层级的地方行政区域纳入测算？ ................................. 19 25. 《非金融企业扶贫票据业务指引》要求的相关协议（如募集资金监管协议、帮扶协议、就业协议等），是否作为扶贫票据注册发行评议要件？ ........................................................ 20 26. 扶贫票据支持的类型包括哪些？扶贫部分的募集资金用途包括哪几个方面？ ..................................................... 20 27. 企业精准扶贫用途是否需要政府或相关部门出具认定文件？ .... 21 28. 如精准扶贫项目的帮扶人群有的今年5月已经脱贫，是否还可以纳入建档立卡贫困人口的帮扶人数计算里？ ......................... 21 29. 扶贫票据对募集资金用于扶贫项目的投资收益要求？ .......... 21 30. 扶贫票据发行后，当期扶贫票据是否可变更为常规品种？ ...... 21 31. 《非金融企业扶贫票据业务指引》中指出每年4月30日前及8月31日前两个时点定期披露扶贫票据存续情况，发行人将以何种形式披露？存续期内定期披露至少应包括哪些内容？ ........................... 22 32. 扶贫票据募集资金监管的要求具体是什么？如存在集团资金归集的情况，如何执行监管？ ......................................... 22 3 其他（城市更新专项债务融资工具） ............................... 23 33. 城市更新是什么？主要包括哪些类型？ ...................... 23 34. 哪些发行人主体可以发行城市更新专项债务融资工具？ ........ 23 35. 企业发行城市更新专项债务融资工具对募投项目有何要求？ .... 23 36. 城市更新专项债务融资工具对募集资金用途匡算有何要求？ .... 23 37. 城市更新专项债务融资工具对于信息披露有何要求？ .......... 24 38. 城市更新专项债务融资工具是否需要进行募集资金专项监管？ .. 24 39. 城市更新专项债务融资工具存续期内如何进行信息披露？ ...... 24 40. 关于城市更新专项债务融资工具，协会下一步有何工作安排？ .. 24 （五）行业补充表格 ............................................... 25 41. 发行人近一年第一大主营业务发生变更，如何确定行业分类及适用的行业补充表格？ ............................................. 25 MH.1表（房地产企业信息披露表） ................................. 25 42. 在信息披露方面，房地产企业需要重点关注哪些内容？ ........ 25 MH.2表（城市基础设施建设企业信息披露表） ....................... 26 43. 在信息披露方面，涉及基础设施建设的企业需要重点关注哪些内容？ ........................................................ 26 （六）发行相关表格 ............................................... 26 ZF表（债务融资工具增发信息披露表） ............................. 26 44. 债务融资工具增发是什么含义？ ............................ 26 45. 哪些发行主体能够开展债务融资工具增发？对于产品有何要求？ 26 46. 开展债务融资工具增发对于企业有哪些益处？ ................ 27 47. 开展债务融资工具增发在信息披露方面有哪些考虑？具体信息披露要求有哪些？ ................................................. 27 48. 债务融资工具增发在发行、登记托管和交易方面有哪些具体安排？ ........................................................ 28 4 更新记录 更新日期 更新内容 2020年8月28日 首次发布。全文问答共计29个。 2020年9月25日 1、在“二、信息披露相关问题” 之“（四）产品补充表格”项下，新增“其他（城市更新专项债务融资工具）”相关问答8个。 2、在“二、信息披露相关问题”项下，新增“六、发行相关表格”之“ZH表（债务融资工具增发信息披露表）”相关问答5个。 全文问答共计42个。 2021年2月26日 1、在“一、注册发行流程相关问题”新增相关问答1个。 2、在“二、信息披露相关问题”新增相关问答5个。 全文问答共计48个。 5 一、注册发行流程相关问题 （一）成熟层企业 1. 若发行人资产规模超过3000亿元，但部分财务指标未达标，是否可以按第二类企业申请注册？ 答：《非金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程（2020版）》（以下简称《工作规程（2020版）》）已明确：“对于符合国家宏观调控和产业政策、市场认可度高、行业地位显著、公司治理完善的企业，若资产规模超过3000亿元，可适当调整资产负债率、总资产报酬率财务指标要求”。对于满足上述标准的企业，可适当调整放宽总资产报酬率、资产负债率等财务指标要求。 2. 若发行人满足成熟层企业标准，是否可以同时申请注册MTN和DFI？ 答：发行人若满足成熟层企业标准，可选择统一注册模式或分产品单独注册，两种注册方式互不影响，确有需要可以同时申请注册MTN和DFI，但鉴于统一注册模式下可以实现MTN的自主发行，主承销商应充分向发行人介绍相关产品内容，避免增加发行人不必要的注册成本。 （二）其他 3. 新表格体系何时开始执行？新、老项目如何衔接？ 答：《关于公布实施
中国银行间市场交易商协会关于发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程（2020版）》的公告
中国银行间市场交易商协会关于发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程（2020版）》的公告
文章属性
• 【制定机关】中国银行间市场交易商协会
• 【公布日期】2020.06.30
• 【文 号】中国银行间市场交易商协会公告〔2020〕16号
• 【施行日期】2020.07.01
• 【效力等级】行业规定
• 【时效性】现行有效
• 【主题分类】其他金融机构监管
正文
中国银行间市场交易商协会公告
〔2020〕16号
关于发布《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程（2020版）》的公告
为深入贯彻落实党中央、国务院关于债券市场发展的系列政策精神，持续提升银行间债券市场服务实体经济的能力，依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008）第1号）及中国银行间市场交易商协会相关自律规则，交易商协会修订《非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程（2020版）》，经协会第四届债券市场专业委员会第十三次会议和第五届常务理事会第十五次会议通过，并经中国人民银行备案同意，现予发布，自2020年7月1日起施行。
附件：非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程（2020版） 中国银行间市场交易商协会
2020年6月30日
附件
非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程（2020版）
（2017年8月29日第五届常务理事会第三次会议审议通过，2020年4月30日第五届常务理事会第十五次会议修订）
第一章 总则
第一条 为规范非金融企业债务融资工具（以下简称债务融资工具）定向发行注册工作，促进多层次债券市场发展，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）及中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）《非金融企业债务融资工具注册发行规则》等相关规定，制定本规程。
第二条 企业可以向银行间债券市场合格机构投资人（以下简称定向投资人）定向发行债务融资工具。
1.非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程
附件1：
非金融企业债务融资工具定向发行注册工作规程
(2017年8月29日第五届常务理事会第三次会议审议通过）
第一章 总则
第一条 为规范非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具）定向发行注册工作，促进多层次债券市场发展，根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号）及中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）《非金融企业债务融资工具注册发行规则》等相关规定，制定本规程。
第二条 企业可以向债务融资工具专项机构投资人（简称专项机构投资人）或债务融资工具特定机构投资人（简称特定机构投资人）定向发行债务融资工具。
第三条 交易商协会秘书处（简称秘书处）注册发行部门负责接收定向债务融资工具的注册文件、对注册文件及拟披露信息的齐备性进行核对。秘书处注册发行部门不对定向债务融资工具的投资价值及投资风险作实质性判断。
第四条 债务融资工具定向发行等环节相关文件及信息应通过中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务平台（简称综合服务平台）对定向投资人披露，接受定向投资人监督。
第二章 定向投资人 第五条 本规程所称定向投资人包括专项机构投资人和特定机构投资人。
第六条 本规程所称专项机构投资人，是指除具有丰富的债券市场投资经验和风险识别能力外，还熟悉定向债务融资工具风险特征和投资流程，具有承担风险的意愿和能力，自愿接受交易商协会自律管理，履行会员义务的合格机构投资人群体。
专项机构投资人由交易商协会按照市场化原则，根据常务理事会确定的程序遴选确定并在交易商协会认可的网站公告。
第七条 本规程所称特定机构投资人，是指了解并能够识别某发行人定向发行的特定债务融资工具风险特征和投资流程，具有承担该债务融资工具投资风险的意愿和能力，自愿接受交易商协会自律管理，履行会员义务的合格机构投资人。
特定机构投资人由企业和主承销商遴选确定。
第八条 由定向投资人作为资产管理人，在依法合规的前提下，接受客户的委托或者授权，按照与客户约定的投资计划和方式开展资产管理或投资业务所设立或管理的各类投资产品，包括但不限于：证券投资基金、银行理财产品、资产管理计划、信托计划、保险产品、住房公积金、社会保障基金、企业年金、养老基金等非法人类合格机构投资人（简称非法人类定向投资人）参照定向投资人管理，由其资产管理人行使相关法定或约定的权利，接受交易商协会自律管理，履行会员义务。
非金融企业债务融资工具注册规则
非金融企业债务融资工具注册规则
银行间债券市场
非金融企业债务融资工具发行注册规则
（2008年4月15日第一届常务理事会第二次会议审议通过，2009年2月24日第一届常务理事会第三次会议修订）
第一条 为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具的发行注册，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令[2008]第1号）及相关法律法规，制定本规则。
第二条 本规则所称非金融企业债务融资工具（简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业（简称企业）在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第三条 中国银行间市场交易商协会（简称交易商协会）负责受理债务融资工具的发行注册。
第四条 接受发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值及投资风险进行实质性判断。注册不能免除企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的法律责任。
第五条 债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。
第六条 注册会议原则上每周召开一次。注册会议由5名经济金融理论知识丰富、熟知相关法律法规、从业经验丰富、职业声誉较高的金融市场专家（简称注册专家）参加。
第七条 注册专家由交易商协会会员推荐，交易商协会常务理事会审定。
第八条 交易商协会秘书处设注册办公室，负责注册文件的接收、初评和安排注册会议。
第九条 企业通过主承销商将注册文件送达注册办公室。注册文件包括：
（一）债务融资工具注册报告（附企业《公司章程》规定的有权机构决议）；
（二）主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；
（三）企业发行债务融资工具拟披露文件；
（四）证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。
第十条 企业应在注册报告中声明：
（一）自愿接受交易商协会的自律管理；
（二）在债务融资工具存续期内，自愿配合交易商协会的业务调查。