试论我国独立董事制度的完善
试论我国独立董事制度的完善
杜鹏环青海盐湖新域资产管理有限公司
【摘要】在我国上市公司中，由于国家股和法人股一般占２／３左右的比例，使得占绝对控股权的大股东拥有了对公司的绝对控制权，而这种专权往往为大股东谋求种种不正当利益提供了通道。在这种背景下，在上市公司董事会中引入独立董事，对完善我国上市公司董事会职权和功能是非常有实际意义的。本文将在考察国外独立董事的发展趋势的基础上分析独立董事制度的作用机理和功效，并针对我国公司治理结构中存在的问题，论述我国引进独立董事制度的必要性；通过考察我国上市公司独立董事的现状和独立董事制度的缺陷提出完善上市公司独立董事制度的构想。
【关键词】独立董事公司治理结构完善
自２００１年８月１６日中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称《指导意见》）以来，独立董事制度在我国已经实施了近四年的时间。独立董事在大是大非中已然成为一个群体，而且，独立董事也日趋表现出独立性，但从实质上看，独立董事制度仍有很多缺陷。有关独立董事制度的完善，将会随着我国公司治理的实践而不断深入。
一、独立董事制度的产生背景及发展趋势独立董事的概念来源于美国，美法上的“非执行董事”（Ｎｏｎ－ｅｘｅｃｕｔｉｖｅＤｉｒｅｃｔｏｒ），“外部董事”（Ｉｎｄｅ。 ｅｎｄｅｎｔＤｉｒｅｃｔｏｒ）通常被互相替换使用。但０仔细考察起来，他们有潜在的差别。术语“非执行的”应包含任何不是管理队伍一员的人。一个“外部”董事是一个当前不被该公司全职雇佣的人。术语“独立的”是在这几类中最受限制的。为满足这一要求，一个人应该除了在董事会中担任职务和是股东（如果是）外，不应与公司有任何联系，关键之处在于他不应有任何生意或其他联系从而影响他独立的判断。依我国证监会发布的《指导意见》，独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。
独立董事制度的产生背景大致可归纳为如下几个方面：（１）经济方面。股东股票所有权和控制权发生了分离。经营层通过投票权代理操纵董事会人选，从而形成经１营层控制。致使董事会的监控功能名存实亡，经营层则可能为了追求自身利益而滥用职权或怠于履行职责，这就会损害公司及股东的利益。（２）政治方面。“提议和接受设立独立董事的背景可归于美国６０年代的政治混乱”。当时，越南战争、水门事件及其他的政治、经济丑闻，使人们对经济，也包括大公司失去信心。７０年代，由于几家公司卷入官员行贿等丑闻及一些性质恶劣的不当行为中，法院判决公司改变董事会结构，要求董事会必须由大部分外部董事组成。（３）公司法背景。２０世纪７０－８０年代，以美国为代表的市场经济国家出现了内部人控制的普遍情形，为完善董事会的职能结构，从而重树投资者的信心，成为公司法所关注的问题。公司法学界“重塑法人治理结构”的呼声日渐高涨。 １９７７年，经美国证监会批准，纽约交易所引入一条新条例，要求每家上市的本国公司“在不迟于１９７８年６月３０日以前设立并维持一个专门由独立董事组成的审计委员会，这些独立于管理层的董事不得有任何会影响他们作为委员会成员独立判断的关系。”９０年代，《密西根州公司法》在美国各州公司立法中率先采纳了独立董事制度。
从实行独立董事制度的多数国家的情况来看，独立董事在克服“内部人控制”，保护中小股东利益方面，发挥了积极作用。虽然独立董事制度在现实中仍存有许多问题，但愈来愈多的国家把独立董事制度作为改进公司治理的重要手段。
二、独立董事制度引入我国公司治理的必要性１．必要性之一———改善公司内部治理结构。
１．１我国公司内部治理结构存在的问题。（１）股权结构不合理，一股独大。我国的上市公司绝大多数由国有企业改制重组而来，国有企业及国家授权的投资机构占有绝大部分股份，是上市公司的控股股东。
（２）股东大会形同虚设。大股东包揽一切事务，独断专行，使股东大会成了“一言堂”，股东大会名存实亡，无法制衡董事会。（３）董事会结构失衡，功能失灵。一是绝大多数的董事是清一色的股东董事，他们受股东委派，形成“屁股指挥脑袋”的普遍现象。二是公司董事会的运作通常被控股股东所控制，而不是以集体决策为基础。三是在相当一部分上市公司中，董事会成员大多同时兼任公司经理层要职，董事会中“内部人”的比例过高。这种情况下董事会对经理层的监督就变为自我监督。四是董事长与董事地位不平等。董事长权力过大以及董事行政级别的人为划分破坏了董事会作为会议体集体决策的运作基础。（４）监事会不监事。首先，监事会没有任免、控制董事的权力，缺乏足够的制约董事行为的手段。其次，公司法对监事会职权的规定粗疏，缺乏可操作性，加之监事会构成人员素质等问题，使实践中监事会的监督流于形式。第三，监事人选亦由大股东操纵，基本是大股东的代表，难以维护中小股东利益。（５）激励约束机制不健全。一方面，董事等高层经营人员薪金收入偏低，股票期权等激励措施未予广泛实施，经营业绩和个人收入之间缺乏应有的相关度。另一方面，缺失董事注意义务的规定，董事会责任的规定太过原则，导致在实践中无法操作。
１．２治理结构存在问题的表现。（１）上市公司业绩逐年下降，亏损数量不断增加。（２）大股东把上市公司看成了“圈钱”的工具，不但不给股东们分配红利，反而不断通过配股增发等形式进一步掏投资者的腰包。（３）关联交易蚀空上市公司。控股股东通过操纵股东大会和董事会使上市公司与控股股东发生大量的关联交易，通过这些关联交易，向控股股东或控股股东的实际控制人进行利益输送，损害上市公司及中小股东的利益。（４）内部人搞垮上市公司。一方面，“内部人”为了自身利益滥用职权，用公司资产进行恶意投资，地下交易。另一方面，肆意妄为，玩忽职守，坐视公司资产流失。
通过上述分析，可以看出：一方面，大股东过度控制董事会，通过关联交易损害中小股东的利益。另一方面，国企“所有者缺位”导致所有者的监督缺位，因而不能保证股东利益的最大化。因此在现有股权结构之下产生了具有中国特色的两大问题，首先，“内部人”是大股东的代表，可能在现有治理结构之下，大股东、中小股东、乃至公司自身的利益都不能得到保障。最堪忧者，乃中小股东的地位，他们处于双重侵害的风险之下。我国公司治理结构空有治理理念之形，而无治理理念之魂。
现实与理想相悖的困境，决定了董事会结构改善的必要性。
１．３改善公司治理的有效途径———独立董事制度。独立董事与公司没有任何利益关系，既不受制于控股股东，也不受经营管理层的影响，从理论上来讲，他们能够从全体股东的利益出发，作出独立的、有价值的判断。通过引入足够的独立董事，并赋予他们任免经营者、审核关联交易、决定经营者报酬等各种大权，就可以充分改善董事会的结构。
回归董事会原本应有的职能。
引入独立董事可达到如下功效：一是制衡大股东。当大股东与中小股东利益冲突之时，独立董事可代表中小股东利益，抵制大股东的不当行为。二是打破内部人控制的局面。通过对关联交易的审查，使董事会的意思决定体现所有股东的利益。三是与监事会相互配合，落实监督职能。四是通过任免经营者，决定经营者的报酬及制订经营者的操守标准等手段完善激励约束机制，促使经营者为全体股东的利益最大化而勤勉行事。 ２．必要性之二———适应经济全球化、与国际接轨。香港美国等国３学术研究家和地区的证券交易所对在本所上市的公司都有建立独立董事制度的要求。为了顺利在国际市场融资，在公司内建立独立董事制度势在必行，原国家经济贸易委员会与中国证监会于１９９９年联合发布了《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》，要求境外上市公司设立独立董事。与此同时，我们的国内证券市场也必将向境外投资者全面开放，为了吸引投资者，提高外资股东对上市公司的信心，建立独立董事制度也是大势所趋，最后，在国际经济交往中，信誉是公司的生存保证，在获取贸易伙伴的信任上，独立董事将是一颗重要的砝码。
三、我国上市公司独立董事的现状截止２００５年４月１３日，我国证券市场的Ａ股上市公司中共有独立董事５８４８人，概括起来，独立董事的现状体现出以下突出特点：（１）人数偏少：独立董事的总人数仅占上市公司董事总人数的三分之一，仍属于弱势群体；（２）行业涉足面过窄：目前成为独立董事的，大都是经济学家、技术专家等社会名流而非投资专家和管理专家。这使他们很难发现上市公司在经营、决策上的深层矛盾和问题。（３）独立董事缺乏独立性：２００４年５月２７日，《上海证券报》发布的“中国独董生存现状抽样调查”中，３３．３％的独立董事在董事会表决时从未投过弃权票或反对票；３５％的独立董事从未发表过与上市公司大股东或高管有分歧的独立意见；１５％的独立董事所在上市公司存在拒绝、阻碍、隐瞒或者干预自己行权行为的情况；３５％的独立董事并没能享有与其他董事同等的知情权，不能获取足够支持自己发表独立意见、做出独立判断的信息。
（４）独立董事的主动性普遍不高：按规定，独立董事应当按时出席董事会会议，了解上市公司的生产经营和运作情况，主动调查、获取做出决策所需要的资料，向公司股东大会提交年度述职报告。然而，一股独大加上“董事不懂事”，独立董事对改善上市公司治理结构、参与企业经营决策的主动性普遍不高。独立董事履职情况好一点儿的，能走走过场。
每年去上市公司三四次，在季报、半年报和年报上签个字，在董事会会议上投个票；独立董事履职情况差一点儿的，则连走过场都免了，一两年都不去上市公司一次，签字、投票也要请人代劳。
四、我国现行独立董事制度的缺陷及完善构想证监会出台的《指导意见》，无疑是我国当前关于独立董事制度最权威的规范，虽然《指导意见》借鉴了国外行之有效的作法，采纳了学者的某些建议，基本构建了独立董事制度的体系，但仍有诸多不足之处。
导致独立董事制度在实践中运行不畅。
１．关于独立董事的特别职权规定不明确、不具体。《指导意见》五、（一）、（三）、（四）规定了独立董事的特别职权。我认为此规定还不够明确具体，特别是缺乏履行职权的措施和手段的规定。例如：假如董事会决议通过了独立董事反对的事项怎么办？对独立董事召开股东会、董事会的提议，董事会（长）置之不理怎么办？等等。
对此，建议如下：（１）对独立董事反对的事项，如果董事会一意孤行，独立董事可以自行或提请监事会向法院起诉。（２）二分之一以上的独立董事可以要求董事长召集临时股东大会、董事会，如果董事长不行使职权，独立董事可以自行召集。
２．关于独立董事的激励、约束机制缺陷。（１）薪酬。《指导意见》“七、（五）上市公司应当给予独立董事适当的津贴，津贴的标准应当由董事会制订预案，股东大会审议通过，并在公司年报中进行披露。”在我国现有股权结构下，大股东控制董事会，按此规定，就等于说，独立董事拿多少钱由大股东说了算，这不免使独立董事对大股东产生依附性，丧失独立性。建议由证监会拟订一个薪酬标准，由各上市公司参照执行。
我国独立董事制度的发展
２ 一观点ｌ Ｇ ＵＡＮ ＤＩＡＮ
一、独立董事制度的发展概况 独立董事制度始于２０世纪的七 八十年代的美国，经历了几十年的发 展，独立董事制度在美国已经发展成 为一套很完善的制度体系，对美周的 公司治理结构产生深远的影响。我国 和美国的公司治理结构不同，美国的 公司治理采用的是一元制结构，不设 监事会．独立董事实际上扮演了像德 国等同家监事会的角色，用来加强对 内部董事及职业经理人的监督，以达 到抑制职业经理人的权利，保护广大 股东的利益 受侵害。我周的公司治 理结构，从形式上看类似于德国的二 元制结构，既设董事会，又设监事会， 但是又不同于德国，德国的公司治理 结构是股东大会产生监事会，监事会 产生董事会，监事会是董事会的上位 机关，德国的监事会有很大的人事控 制权，有任命和罢免董事会成员的权 利。而我国董事会和监事会都由股东 大会选举产生，相互之间不具备直接 任免、控制的权力，尤其是监事会在 法律上只是被赋予了有限的监督权 力，就其作用来看．只能对行为不轨 的董事提议罢免，但并没有真正罢免 董事的决策权，缺乏足够的制约董事 行为的手段。为了弥补我国监事会制 度设立的缺陷，２００１年中国证监会颁 布了《关于在上市公司建立独立董事 制度的指导意见》（以下简称《指导意 见》），标志着我国开始在上市公司中 实施独立董事制度。我国建立独立董 事制度的目的是想让独立董事和监 事会分别从董事会的内部和外部来 监督公司的内部董事和职业经理人． 防止控股股东与职业经理人勾结起 来侵害中小股东的利益。美国的股票 流动性高，股权结构极度分散，一般 不存在控股股东，美国的独立董事制 度建立在高度发达的证券市场基础 上。由于我国资本市场的欠缺，独立 董事制度在我国应该做出一定的调 整．以适应我国资本市场不够发达的 现状 二、完善独立董事的措施 （一）改进独立董事的提名制 由于我国上市公司一股独大，控 Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ２０１ １・１ １・３１期 股股东控制了董事会，独立董事的提 名和任命都是由董事会的控股股东 决定的．这就与独立董事角色的定位 产生了冲突。独立董事代表的是广大 股东的利益，特别应该维护中小股东 的利益不被控股股东或者是职业经 理人侵犯，相应地独立董事就应该由 中小股东来提名和任命，但由于中小 股东股权分散．难以集体行事，为了 解决这一难题．中小股东可以委托投 票权征集人提出独立董事人选，这样 一来独立董事就可以名正言顺地监 督控股股东和职业经理人。 （二）严格和明确独立董事的任 职资格 笔者认为。应该进一步明确独立 董事的任职资格。１．我国的《指导意 见》中对独立董事任职的禁止性规定 比美国宽松，主要强调与公司大股东 的独立．对与公司有业务来往的公司 仅限于“为上市公司或者其附属企业 提供财务、法律、咨询等服务的人 员”，而没有对这些公司的其他雇员 加以限制．也没有对主要供应商、经 销商等与公司存在重大业务关系的 ６９ 行出 用 提 作晰柏槛一一～ 一岍一～ 度训 一 周批 策 杖暗＿娄 辨 、毒 ｛ ■观点｛Ｇ ＵＡＮ ＤＩＡＮ 其他公司雇员进行任职限制。笔者认 为应该加强对独立董事任职资格的 限制，与上市公司有大宗业务往来的 公司的管理人员也应该排除在外。 ２．应该进一步明确独立董事的任职资 格．独立董事不应该是越有名气越 好，而应该是越有能力越好，独立董 事需要的是经济、法律、会计、工程技 术领域的专业人士。３．在年龄上应该 对独立董事有一定的限定，有些公司 对国家的独立董事制度采取消极应 付措施，故意聘请很多精力有限的花 甲老人担任独立董事。 （三）在董事会下设置专门委员会 从独立董事的职权行使方面看， 《指导意见》已经赋予了独立董事相 当大的权力，但是独立董事在我国能 否充分行使其权力仍是个未知数。美 国的董事会分Ｔ比较明确，薪酬、提 名、审计委员会是董事会常见的下属 委员会．独立董事构成了这些委员会 的大多数甚至全部，因此独立董事可 以充分发挥其作用。而我国恰恰相 反，《指导意见》对上市公司成立专门 委员会并没有采取强制措施．所以我 国上市公司董事会进行专业分工的 少之又少，在一般公司的董事会中有 十名董事，只有两名是独立董事，那 么独立董事在董事会中显然是处于 劣势地位，不能发挥独立董事的作 用。我国在董事会下设立专业委员会 的上市公司极少．就算设立了专业委 员会，也并不全面．在独立董事所占 比例很低的情况下．专业委员会的缺 乏将会进一步抑制独立董事作用的 发挥。笔者认为应该强制上市公司在 董事会下成立下属委员会．规定下设 的委员会必须有明确的目标和职责， 经常举行会议并定期向董事会提交 工作报告。 （四）改革独立董事的薪酬制度 独立董事之所以独立，是因为他 不对公司的股东负责，可以独立人的 ７０ 身份去评价公司的经营决策的正确 性。笔者认为独立董事的独立应该是 相对的独立，在我国其独立应该被理 解为与大股东及职业经理人的独立， 和公司的弱势群体中小股东的关系 不应该保持独立．而应该更密切一 些。不能只靠每年固定的独立董事薪 酬来保证独立董事勤勉工作。固定薪 酬是事先约定的，和公司业绩、独立 董事的工作状况没有关联．固定薪酬 不能激发独立董事ｌ丁作的积极性．也 不能促使独立董事关注公司的长期 利益。笔者认为应该对独立董事的薪 酬实行多样化的方式．除了公司固定 的董事薪酬之外．还可以给予独立董 事一定的股票期权，并且可以鼓励独 立董事购买该上市公司的股票．成为 该公司中小股东的一员，这样独立董 事和公司就形成了密切的联系，能更 好地发挥独立董事的作用。 （五）延长独立董事的工作时间 我国《指导意见》规定：独立董事 原则上最多在５家上市公司兼任独立 董事，保证每年在公司的实际工作时 间不少于１５个工作日，并确保有足够 的时间和精力有效地履行独立董事的 职责。据调查，我国１０％以上的独立董 事在４家或４家以上的上市公司同时 任职，况且我国上市公司聘请的独立 董事偏重于名人效应，这些名人自己 往往还有本职工作。据调查，对上市公 司工作时间少于１０天的独立董事占 到２２％；独立董事因为工作繁忙缺席 董事会会议的比例达到了应到会议总 数的５％以上。《指导意见》虽然规定， “独立董事连续３次未亲自出席董事 会会议的，由董事会提请股东大会予 以撤换。”但在实践中，这一要求并没 有被严格落实，针对这一现象，笔者认 为应该在《指导意见》中增加：独立董 事如不能亲自参加董事会会议超过三 次也应予以撤换，并对没有按照《指导 意见》规定撤换的上市公司董事进行 Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ａｃｃｏｕｎｔｉｎｇ ２０１ １・１ １・３１期 处罚。建议将独立董事兼任公司的数 量上限从５家减为２家，每年在公司 的实际工作时间下限由１５个Ｔ作Ｅｔ 增加到２５个工作日。这样才可能从时 间上保证独立董事有时问、有精力履 行其职责。 （六）调动公司建立独立董事制 度的积极性 独立董事在美国非常盛行，美国 上市公司的独立董事在董事会中的 比重一般都在６５％以上，究其原因， 除了独立董事是美国一元制公司治 理结构的有力补充之外，还有一个 原因就是美国特殊的司法制度．美 国的法院在有关经营者的报酬、竞 业或与公司交易等利益冲突行为的 审查中，若得知这些行为经过了董 事会同意，则法院往往对公司董事 及管理层处罚会轻一些，认为公司 管理层没有违反其忠实义务，因此 经营者出于自身利益的考虑．也偏 重于引进独立董事机制减轻自己的 经营责任。在我国证监会要求上市 公司的董事会内部最低必须具有两 名独立董事．可以说我国独立董事 制度的建立是政府推动型的．它的 积极作用是让独立董事迅速在我同 上市公司开花结果，但是企业本身 对于改善公司治理结构，建立独立 董事制度方面缺乏内在的动力，大 部分企业认为这是国家监督机构强 行施加的监督措施，独立董事聘任 的数量往往只达到要求的最低标 准，独立董事的质量往往也不符合 要求。笔者认为，我国也可以效仿美 国，调动企业建立独立董事制度的 积极性，给予企业一定的激励，当然 调动的手段还有待进一步的论证和 考虑 （作者单位：江苏大学会计学院） 责任编辑
我国独立董事制度现状
我国独立董事制度现状
我国独立董事制度自2001年开始实施至今已有20多年的历史，经过多次调整和完善，取得了一定的成效。然而，目前我国独立董事制度仍存在一些问题和挑战。
首先，我国独立董事的数量不足。根据相关统计数据显示，我国上市公司平均每家公司独立董事人数仅为1.6人，明显低于发达国家的水平。这导致了独立董事难以发挥应有的作用，不能有效监督公司的经营和治理。
其次，我国独立董事的资质和能力不足。部分独立董事在专业知识和经验方面存在欠缺，对公司业务和风险的把控能力有限。有些独立董事由于与公司关系密切，难以发挥独立性。这些问题都导致独立董事在决策中的影响力受到限制。
再次，我国独立董事的责任和权力不对等。独立董事承担着公司监督的重要责任，但在实践中往往面临着责任不清晰、权力不足的问题。一方面，独立董事对公司的决策没有实质性的决定权，往往只能起到提醒和建议的作用；另一方面，如果事发后出现问题，独立董事也很容易成为责任的靶子，承担相关的法律责任。
此外，我国独立董事的独立性受到挑战。独立董事在选聘环节中与公司管理层的关系紧密，容易受到利益驱动，影响其独立判断和决策。一些独立董事由于怕得罪公司高层，不敢提出批评意见，导致了其独立性和公正性受到质疑。
针对以上问题和挑战，我们可以采取一些措施来完善我国独立董事制度。首先，应加大培训和选拔力度，提高独立董事的专业素质和独立能力。其次，应加强对独立董事的监督，建立起独立董事的评鉴和考核机制，确保他们能够履行好监督和决策的职责。同时，要加强对独立董事的法律保护，明确其责任和权力，避免承担过大的风险。最后，要进一步加强独立董事的独立性监管，减少其与公司管理层的利益关联，确保其独立思考和决策。
总之，我国独立董事制度在经过20多年的发展后取得了一定的成效，但仍面临着一些问题和挑战。我们需要进一步完善制度和机制，加强对独立董事的培训和监督，确保他们能够发挥好监督和决策的作用，促进公司治理的健康发展。
关于完善独立董事制度的思考
第２５卷第４期 ２００９年ｌ２月 焦作师范高等专科学校学报 ＪＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＪＩＡＯＺＵＯ ＴＥＡＣＨＥＲＳ ＣＯＬＬＥＧＥ Ｖｏ１．２５．Ｎｏ．４ Ｄｅｃ．２００９
关于完善独立董事制度的思考
杨爱仙
（焦作大学远程教育学院，河南焦作４５４００３）
摘要：在公司中实行独立董事制度，对防范控股股东和经理人权力滥用、完善法人治理结构有着十分重要的意义。 但是，目前我国独立董事制度普遍存在着独立董事独立性不够、能力和诚信缺失、制度缺乏必要法律支持、独立董事价值 微弱等诸多问题。应当从切实保护中小投资者利益的角度，严格独立董事任职条件、提高独立董事在董事会中的构成比 例、合理界定独立董事职责、健全独立董事的激励和约束机制、完善独立董事制度相关法规等六个方面完善独立董事制 度，真正使独立董事在公司治理结构中充分发挥监督和平衡的重要作用，实现独立董事制度法制化、规范化，进一步提升 我国公司治理水平。 关键词：独立董事；公司治理；控股股东；中小投资者 中图分类号：Ｄ７３３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７２—３４６５（２００９）０４—００５５—０３
独立董事制度最早出现在美国的上市公司中，
其关键职能是监督财务报告，防止操纵盈余，制约控 股股东的行为，以期独立董事能够站在比较客观公
正的立场上，提高董事会决策的科学性，并且在监督
公司经营管理、制衡控股股东和经理人权力、保护股
东权益等方面发挥重要作用。
１９９９年我国开始从境外上市的公司引入独立 董事制度，２００１年８月１６日中国证监会发布了《关
于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以
下简称《指导意见》）…，它标志着独立董事制度在
中国上市公司中开始全面铺开。独立董事制度在我
国上市公司的引入，有效地促进了我国上市公司法
人治理结构的规范，弥补了现有公司治理结构的不 足，打破了上市公司董事会由“内部人”控制的局
面，在一定程度上保护了投资者尤其是中小股东的
浅析我国独立董事制度的革新完善
●证券市场 《经济师｝２０１０年第ｌ０期
浅析我国独立董事制度的革新完善
摘要：独立董事作为西方的一项重要公
司治理制度，引入我国以来，发挥了一定的规
范市场，制衡大股东的作用，但由于我国独立
董事制度的不健全影响了独立董事制度的功 能发挥，要从法规上完善独立董事制度，以使
该制度功能得到充分发挥。
关键词：独立董事革新公司治理
中图分类号：Ｆ８３０．９１ 文献标识码：Ａ
文章编号：１００４—４９１４（２０１０）１０—０９４—０３
独立董事，根据《关于在上市公司建立独
立董事制度的指导意见》的定义，是指不在上
市公司担任除董事外的其他职务，并与其所受
聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍
其进行独立客观判断关系的董事。独立董事
制度的优点（在董事会内抗衡大股东的不当影
响、为中小股东利益进言等）可以在一定程度
上弥补公司治理结构之不足。毫无疑问，公司
独立董事制度显示了监管层作为监管者对完
善公司治理结构的渴望。
独立董事肇始于欧美，从西方的外部董事
概念演绎而来。１９４０年美国颁布的投资公司
法明确规定，至少４Ｏ％的董事必须独立于投资
公司、投资顾问、承销商之外，此即为独立（外
部）董事之肇源。至２Ｏ世纪５０年代伊始，英美
一些上市公司开始大比例增加外部董事，许多
著名公司如摩托罗拉等，外部董事的比例占到
董事会成员的３／４以上；而２ｏ世纪８Ｏ年代
以来，独立董事制度更是得到了愈加广泛地推
广，特别是２Ｏ世纪９０年代密歇根州公司法第
４５０条所设立的独立董事制度，不仅规定了独
立董事的标准，还规定了独立董事的任命方法 和权力构成， 可谓是详尽备至。２ｏ０Ｏ年的一
份研究报告显示，美国公司１０００强中，董事会
的年均规模为１１人，其中内部董事２人，占
１８ ２．％，独立董事９人，占８１．１％。另外，据经合 组织（ｏＥｃＯ）的１９９９牟世界主要企业统计指
标的国际比较报告。各国独立董事占董事会成
试论独立董事制度的缺陷及发展对策
试论独立董事制度的缺陷及发展对策
摘 要：2001年8月，我国正式全面实行独立董事制度。至今也实行多年，但是在实践中存在诸多问题，独立董事的监管作用尚未得到充分发挥。本文从独立董事制度的概念及产生开始，分析了目前实务界独立董事制度存在的问题，根据公司治理实践，从制度设计本身、立法等方面如何完善独立董事制度。
关键词：独立董事；制度意义；实施现状；改善
独立董事制度于20世纪30年代美国最早开始实行，而1993年“青岛啤酒”在香港联合交易所的上市，开创了我国的独立董事制度之先河。2001年8月，中国证监会发布的《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，宣告在境内上市公司全面引入独立董事制度。多年来，独立董事制度实行的社会效应与经济效应并不明显，在理论界也存在着独立董事存废的争论。我国现阶段不应怀疑独立董事制度引入的妥当性，而应从长远的角度，从完善公司治理结构着手，进一步完善独立董事制度。
一、独立董事的概念与产生背景
独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立客观判断的财产关系、人身关系与社会关系的董事。独立董事的特点在于其独立性。独立董事存在的意义在于监督、削弱内部人控制。独立董事制度是在英美法系的“单层董事会”内幕治理结构基础上形成并发展起来的。萌芽于20世纪30年代，20世纪60-70年代以后，西方国家尤其是美国各大公众公司的股权越来越分散，董事会逐渐被以CEO为首的经理人员控制，以至于对以CEO为首的经理人员的监督已严重缺乏效率，内部人控制问题日益严重，人们开始从理论上普遍怀疑现有制度安排下的董事会运作的独立性、公正性、透明性和客观性。继而引发了对董事会职能、结构和效率的深入研究。在理论研究成果与现实需求的双重推动下，美国立法机构及中介组织自20世纪70年代以来加速推进独立董事制度的进程，独立董事的设立最终完成。该制度迅速发展于90年代，进入新世纪之后，又得到了进一步的深化。中国的公司立法与美国不同，属于大陆法系二元立法模式，在董事会之外已经具有了监事会这个负责监督董事会与经理层的常设机构，并且与美国由于股权高度分散所导致的内部人控制不同，中国上市公司的内部人控制的产生原因却是因为股权过于集中，尤其是法人股、国有股一股独大（还包括私营上市企业中的家族股）。但是由于监事会的作用在公司治理实践中收效甚微，因此，中国上市公司中内部人控制所产生的损害公司及中小投资者利益的情形比起美国有过之而无不及。正是在这种情况下，中国证监会才引进了原属于英美法系的独立董事制度，以期提高公司治理水平与监督效率。
我国上市公司中的独立董事制度研究
我国上市公司中的独立董事制度研究
独立董事制度是上市公司治理结构中的重要组成部分。我国上市公司自2001年开始实施了独立董事制度，也逐渐形成了一套完善的制度体系。本文将从以下几个方面展开对我国上市公司独立董事制度的研究。
一、独立董事制度的意义及作用
独立董事是指在公司管理层与股东之间建立桥梁的专门委员会成员，其角色是代表公司所有股东监督经营者的行为，维护公司股东利益，保护公司的长期发展。独立董事制度是公司治理结构中的一种重要安排，具有维护公正性、规范经营行为、提升公司价值等作用。
二、我国独立董事制度的演进历程
我国上市公司独立董事制度的历程可以分为三个阶段。第一个阶段是从2001年到2005年，在这个时期，独立董事制度主要在法律及监管规章中得到确立。第二个阶段是从2006年到2013年，在这个时期，独立董事制度的应用范围逐渐扩大，并开始出现一些实施问题。第三个阶段是从2014年至今，在这个时期，我国上市公司独立董事制度进一步完善，也出现了一些新的问题。
三、我国独立董事制度的运作情况
我国上市公司的独立董事制度主要有两种运作模式，一种是纯独立董事制度，另一种是独立董事结合监事会制度。在实际运作中，独立董事担任了公司监督、建言献策和参与决策等重要职责，对公司治理发挥了重要作用。但是，也存在一些问题，如独立董事的独立性不够，监督力度不强等。
四、我国独立董事制度的完善建议
我国上市公司独立董事制度需要不断改进完善。建议可以从以下几个方面入手：一是进一步强化独立董事的独立性；二是加强独立董事对公司治理的监督；三是提高独立董事的能力和素质；四是进一步提升独立董事的地位和权利。
总之，我国上市公司独立董事制度的实施有利于提高公司治理效率和透明度，促进公司健康发展。在今后的实践中，应不断改进完善独立董事制度，进一步提高其效果和作用。
对完善独立董事制度的思考
管 度 物力等方面都是由很多个项目和分 子组合而成的，所以要想对成本进行 有效的控制和管理，就必须采用成本 分割战略，逐渐降低各个项目的成 本，做到成本总体控制，开支各个降 低。成本分割战略是指将涉及企业的 成本项目分化成以个人为单位的小 分子，然后逐渐减低各个小分子的成 本。通过对成本项目的分割和管理， 建立完善的奖惩制度，在实现制定的 计划基础上，使成本管理的责任分户 承包，逐项达到目标，促进企业的整 体发展。 （三）加强对供应商的绩效考核， 维护与供应商的关系，降低采购成 本．电力企业为了科学地反映供应商 的情况，应该对供应商建立绩效考评 指标体系。通过对其供应的产品的质 量指标、供应指标、经济指标等来考 核供应商，对考核不合格的供应商要 及时淘汰，对优质的供应商应采取一 定的激励措施，使其更好地与企业合 作。 除此之外，还要与供应商建立良 好的合作伙伴关系，电力企业要尽量 帮助供应商；与供应商建立合适、及 时的信息沟通渠道，保证与供应商信 息的畅通；除此之外，还要关心供应 商的发展问题，通过与供应商协商， 与其发展中共同关心的问题等等，推 动供应商和电力企业共同发展，共同 繁荣，电力企业要以壮大整个电力企 业生态链的胸怀承担责任，促进产业 链的发展，进而推进电力企业的发展 和进步。 （四）推进科技进步，优化电力企 业的产业结构，优化资源综合开发利 用。电力企业，尤其是煤资源电力企 业，要实现企业的长足发展，改变企 业粗放式经营的增长方式，就必须推 进科技进步，提高资源的利用效率。 从目前的形势来看，可采取的措施有 推广使用先进的生产设备和生产技 术，改造传统产业的传统工艺；也可 以通过优化企业的产业结构，做大做 强专门领域，剥离不相干的学校、食 堂、酒店等产业，谨慎发展电力相关 目 产业的扩张，集中精力做好电力企业 的核心主业，优化资源配置，走专业 化发展道路。 （五）培养企业全体员工的成本 管理意识，增强企业成本效益观念． 目前，在电力企业中，复合型人才相 对来说比较缺乏，大多数的企业领导 和技术人员都只专注于某一领域，而 对生产管理和成本控制与管理意识 缺乏，这就需要企业在广大员工中推 广成本管理的相关教育和培训，增强 全体员工的成本管理意识，以此争取 使得大多数人成为有成本管理意识 的员工，改变目前不利的局面。 另外，企业还要增强自身的成本 效益观念，在收益一定的条件下，成 本的绝对或相对降低，都意味着企业 的效益，这就要求企业对管理标准数 值的标准细化，令企业成本管理中心 的风险分散并有效转嫁，这样既有利 于企业对战略时机进行把握，又能使 企业适应市场的风云变化。 四、结束语 电力企业尽管在目前市场经济 还未完善的情况下处于垄断地位，但 并不代表未来其地位不会被动摇，所 以必须及早地提高自身的意识，这也 是世界经济一体化潮流下的必然要 求，在这种特定环境下，管理的各个 职能能否科学、合理地运作，能否有 效地沟通协调，都是企业发展的重要 组成部分。我们只有在企业内部不断 地加强成本管理，增强企业员工的成 本意识，推进科技进步提高资源的利 用率，降低企业的成本，才能使企业 在日益激烈的市场竞争中得到长远 发展。 主要参考文献： 【１】李元爱．生产企业如何加强供应 商管理［Ｊ】．中国市场，２０１１． ｆ２】王洪波．我国人力资源管理的现 状与发展趋势【Ｊ】．商业经济，２０１１． 【３】钟言．财务风险防“四高 ［Ｎ】．中 国经济时报，２００５． 【４】王小惠．企业财务风险的成因及 其防范［Ｊ】．经济师，２００６． ［提要］ 目前，独立董事制度作为公司 治理的一项有效方式，在国际上已成为一种 潮流。本文从独立董事制度的；ｌ入着手，叙 述其在上市公司的实践，分析其存在的问 题，提出完善独立董事制度的建议． 关键词：上市公司；独立董事；公司治理结构 中图分类号：Ｆ２７文献标识码：Ａ 收录日期：２０１２年５月３日 我国公司法颁布至今已有十多年了，但 公司治理演进中的问题仍层出不穷。独立董 事制度作为治理改良之曙光，已引入我国上 市公司，以期给我国上市公司带来福音。 一、独立董事制度的引入 “独立董事”，源自“外部董事”或“非执 行董事”，是相对于英美公司法董事会一元 化构造下的执行董事而言。它发源于２Ｏ世 纪七十年代末的美国，随后在英、美等国迅 速发展。目前，独立董事制度作为公司治理 中一项有效的方式，在国际上已成为一种潮 流。 美国设立独立董事制度的初衷是针对 公司治理体制、监督功能问题。尽管我国公 司治理方式和股权结构与美国有很大差异， 但同样需要完善的战略决策和监督评议机 制。针对我国上市公司中普遍存在的“内部 人控制”、“一股独大”现象，应引入独立董事 制度，通过它使董事会的决策更加公正、经 济，使对管理层的监督更加全面、强化，维护 中小股东及公司的利益。 １９９７年１２月，中国证监会在（上市公司 章程指引》中原则地规定：“公司根据需要， 可以设立独立董事”，这是首次引入独立董 事的选择性条款，表明证监会完善公司治理 结构的决心。从此，独立董事制度在我国的 发展拉开了序幕。 二、独立董事制度在我国上市公司的实 践 ２００１年８月，中国证监会发布了《关于 上市公司建立独立董事制度的指导意见》 （以下简称《指导意见》），标志着独立董事制 度在中国上市公司中全面展开。独立董事群 体的迅速崛起，有利于公司治理结构的改 善。据调查研究，我国推行该制度以来，上市 公司治理状况得到一定改善，独立董事在避 免上市公司虚假行为，促进信息披露，保护 中小投资者以及提高经营决策水平等方面 ＜合作经济与科技》
关于我国独立董事制度构建及完善的理论探讨
｛Ｉ｝ｌＪ占缸金 ２０１４・２（上） ◆法制园地 关于我国独立董事制度构建及完善的理论探讨 张琦 摘要独立董事制度发源于英美法系国家，其作用主要体现在进一步确保董事会职能及其框架结构的有效性、确保董事 会可以在较为透明、公正的环境中运营。基于此，结合目前我国独立董事制度的实践，本研究将从独立董事的概念出发，结 合现有的独立董事理论，剖析我国独立董事制度存在的主要问题，并相应的给出了应对措施，最后针对如何完善该制度的 问题从不同的角度给出了思路，以期对独立董事相关政策的制定提供一定的理论借鉴。 关键词独立董事上市公司 董事会 作者简介：张琦，华东政法大学经济法学院经济法专业，研究方向：经济法。 中图分类号：Ｄ９２２．２９ 文献标识码：Ａ 一、我国独立董事制度构建的背景 （一）独立董事的概念 现代独立董事制度发源于美国，其初衷是进一步确保董事会 相关职能和框架结构的有效性。１９４０年美国颁布的《投资公司 法》中明确规定，投资公司的董事会中，至少要有４Ｏ％成员独立于 投资公司和承销商。所谓独立董事，或者说外部董事，是指与其 所受聘的公司、控股股东之间不存在可能妨碍其进行客观判断关 系的董事，这些人员在公司除了担任董事以外，并没有其他职务， 同时从经济或者相关利益方面与公司及经理层没有密切关系。 在“凯德伯瑞报告”（Ｃａｄｂｕｒｙ Ｒｅｐｏｒｔ）中关于独立董事的概念 有了更好的解释。该报告在“最佳经济准则”（Ｔｈｅ ｃｏｄｅ ｏｆ ｂｅｓｔ ｐｒａｃｔｉｃｅ）中提到：“董事会中应有足够的有能力的非执行董事，以 保证他们的意见能在董事会的决策中受到充分的重视”。 （二）有关独立董事的基础理论 委托代理理论是独立董事制度的理论基础，目前有不少有关 独立董事的理论是从委托代理理论中发展演变而来的，下面对此 进行简略的阐述： １．委托代理理论 １ ９３２年，伯利（Ｂｅｒｌｅ）和米恩斯（Ｍｅａｎｓ）对企业所有权与经营 权分离后的“委托人”与“代理人”之间的利益冲突作出了经济学 分析，奠定了“代理人说”的理论基础。该理论的得出主要是基于 股东和经理层信息和利益的不对称。委托人为了防止代理人损 害自己的利益，就会对代理人进行一定的监督。如果监督过于严 厉，相应的付出的成本就比较高：如果监督的程度宽松些，又起不 到监督的作用。所以说，为了保证监督的效率和效果，引入独立 董事制度，借此希望具有独立性的董事对公司的正常经营起到很 好的监督和管理效果。进而在提高公司业绩的同时实现公司的 财务目标。 ２．现代管家理论 Ｄｏｎａｌｄｓｏｎ于１９９０年提出了现代管家理论，认为社会责任 感、荣誉感和成就感是比物质更重要的激励因素。我们根据Ｄｏｎ． ａｌｄｓｏｎ所提出的现代管家理论，可以了解上述的代理理论对经营 者内在机会主义和偷懒的假定是有欠考虑的。代理人行为除了 受经济利益的驱动以外，还会受到心理满足感的驱动，通过较强 的自我约束，经理层与公司的利益相关群体的利益是一致的。现 代管家理论在分析中考虑到了管理者个人心理因素在企业决策 文章编号：１００９．０５９２（２０１４）０２．０３１ ０２ 过程中的影响，可以在一定程度上解释独立董事行为。 ３．资源依赖理论 根据对该理论的理解，董事会可以起到提供组织发展、决策 的相关信息，以减少外部环境的威胁，同时可以为公司业绩的提 升提供一定的资源。也就是说，董事会应该在公司获得外部资源 以减少外部环境不确定性的过程中扮演一个有效组织机构的角 色。正如Ｃａｒｐｅｎｔｅｒ认为的那样，独立董事是与战略公司有相关 的，在作出有利于公司的发展战略的过程中，独立董事在公司外 担任职务可以更好的整合资源，获得外部信息，并在成立战略联 盟中起到非常关键的作用。 二、构建独立董事制度的现实分析 （一）我国建立独立董事制度面临的挑战 虽然关于独立董事制度的引入和研究起源于西方，我国适应 国际形势的需要，在这方面也做了大量的工作，但由于我国社会 主义市场经济体制的建立时间较短，还处在不断完善之中，各项 市场工作、法律法规工作还有待改进，因此我国的独立董事制度 构建还存在不少问题，这些问题主要表现在： １．对独立董事制度的理论研究还有待加深 目前还没有直接的证据支持独立董事可以改善公司业绩，因 此关于公司治理中的独立董事问题依然是一个值得深入研究的 课题。从目前的研究文献看，有关该问题的研究是以实证研究为 主，正在兴起的案例研究对此关注度并不多。因此，可以说对独 立董事的理论研究还有很长的路要走。我国把一个理论上还不 是很成熟的治理机制引入并加以实践本身就要求我们去做较多 的研究工作。比如说，我国实行股权分置改革后，集中度较高的 股权结构对独立董事制度有没有影响，有怎样的影响等都是很值 得去探讨和研究的新课题。 ２．企业文化和外部环境对独立董事效用的负向影响较大 我国是一个拥有五千年文化的文明古国，中华文化源远流 长。暂且不论家族制企业中，管理层社会资源的有效利用对独立 董事的影响，我国的公司治理法律环境也有异于西方国家。外国 的资本市场发展程度较高，对中小投资者和中小投资企业的保护 力度较为完善。而我国受客观条件所限，相关的法律对中小型的 投资者保护力度很薄弱，有时甚至是完全不能顾及到他们。在这 样的文化和现实背景下，独立董事制度的引入能在多大程度上发 挥其应有的作用，其前景很不乐观。再者，西方有关公司治理和
我国上市公司独立董事制度的作用及功能完善
褪点 ＥＣＯＮＯＭＩＣ ＷＯＲＫＩＮＧ ＧＵＩＤＥ ＰＥＲＩＯＤＩＣＡＬ 我国上市公司独立董事嗣度 的作用及功能完善
在现代公司冶理结构中，一般存在 较为严重的“内部人控制”现象。我国上 市公司也是如此。而且从某种程度上讲， 我国上市公司治理结构中“内部人控制” 现象还更为严重。“内部人控制”的结果 是损害股东利益，特别是小股东利益。为 了维护股东（特别是／Ｊ、股东）的合法权 益，促进我国上市公司持续稳定的发展， 完善公司治理结构刻不容缓。为此建立 独立董事制度具有极强的现实意义。 １９９７年ｌ２月中国证监会发布的《上 市公司章程指引》中专列了公司根据需 要，可以设立独立董事的条文。１９９９年３ 月，国家经贸委和中国证监会联合发布 了《关于进一步促进境外上市公司规范 化运作和深化改革的意见》，２００１年８月， 中国证监会在广泛征求意几尢的基础上发 布了《关于在上市公司建立独立董事制 度的指导意见》，对独立董事的任职资格 进行了界定。还明确了独立董事的职责， 这是我国首部关于在上市公司设立独立 １Ｏ舀图圈２００２．７／１４ 董事的规范性文件。它的出台是强化制 约机制的重要举措，标志着我国上市公 司正式全面执行独立董事制度。 一、我国当前设立独立董事制度的 积极作用 从理论和实际运行来看，独立董事 所起的积极作用是显而易见的，其作用 突出表现在以下几个方面：首先，引进独 立董事制度以建立其有效的董事会制约 机制，保护外部投资者利益不受公司内 部人员侵害。从历史上看，独立董事的设 立就是为了制衡公司经理权对股东利益 的损害。这种损害，在股权过于分散或过 于集中时更容易发生。由于独立董事独 立于任何一股东、不在公司内部任职、与 公司或公司人员没有经济的或家庭的密 切关系等原因，形成独立董事在董事会 中的重要地位可以在一定程度上起到制 约作用。其次，独立董事使上市公司的运 作更加规范。以前，公司的决策层（董事 会）与公司的经营层（总经理）办公会基 本上是趋同的，董事会中的许多成员就 是公司内部或上级主管公司的高级管理 人员，召开董事会与召开总经理办公会 没有多大区别，影响了董事会的实际工 作质量。而试行独立董事制度的上市公 司改变了这种状况，使上市公司董事会 运作更加规范。另外独立董事加强了对 上市公司的外部监督，由于在《指导意 见》中赋予了独立董事一定的权限，即上 市公司在进行关联交易以及资产重组等 经营活动中，独立董事需签字同意并发 表声明，以加强对上市公司经营活动的 。鞠滨辛广海 监督。这样就使上市公司在进行上述各 方面工作时，会考虑的更详细，态度更慎 重，以免出现不必要的违规行为。最后， 建立独立董事制度有助于提升上市公司 运行质量，独立董事所具有的专业知识 及独立判断，能为公司发展提供有建设 性的意见，有利于公司的专业化运作，提 高企业持续发展能力和价值最大化的实 现。 当然，对于独立董事制度的作用我 们也应有正确的认识，不能希望其能够 完全解决当前我国上市公司的治理缺 陷。独立董事并不是为解决一般的内部 人控制问题而设立的，独立董事的职能 是分层次的，制衡大股东保护中小股东 利益是其原始职能，解决“内部人控制” 问题是其作为董事后的派生功能。独立 董事主要是解决所有者内部的层级代理 问题，而非“内部人控制”问题。因此独立 董事永远是公司法人治理结构的一种辅 助机制。在股东大会、监事会、董事会、经 理层的治理结构中，独立董事只是由于 监事会缺位或软弱而董事会失控和出现 问题时才设计引进的一种治理机制，它 从属于原有的公司治理结构的一个环 节，只是原有治理结构的补充或局部调 整。所以我们不应该也不可能希望独立 董事制度能从根本上完全解决我国上市 公司的治理问题。 二、对我国推行独立董事制度问题 的思考 全面观察和思考我国现行和推行的
浅析我国独立董事制度的建设
山西科技ＳＨＡＮＸＩ ＳＣＩＥＮＣＥ ＡＮＤ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ ２０１２年第２７卷第３期 ●问题探讨 浅析嚣国独立星事制度硇建设 樊艳霞 （山西省汾河水利管理局一坝分局，山西太原，０３０ｏｏ２） 摘要：由于国际市场的要求，我国引入了独立董事制度。分析了独立董事在我国现有制度中存 在的问题，并提出了相应的解决措施。 关键词：独立董事制度；存在问题；对策 中图分类号：Ｆ２７２．９１ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００４—６４２９（２Ｏｌ２）Ｏ３—００２７—０２ １ 独立董事制度的产生背景 现代公司制度发展到２Ｏ世纪初出现的一个深刻变化是：公 司的股权已高度分散，公司的所有权与经营权已高度分离。公司 的经营日益专业化和复杂化导致了职业经理层的出现，而股权 的高度分散使股东再难像以前那样对公司的管理层进行直接有 效的监督。两权分离与所有者监督的弱化容易导致公司产生“内 部人”控制的问题，损害股东的利益。独立董事制度的出现就是 一项弥补现有公司治理结构的不足、控制和平衡执行董事和经 理人权力的有效措施。 ２独立董事制度在中国的弓ｌ入 独立董事制度在我国股份公司的引人，首先是从赴境外证 券交易所上市的公司开始的。由于纽约证券交易所、香港联交所 等境外证券交易市场都要求上市公司必须建立独立董事制度， 因此，为达到境外证券交易所的上市标准，境外上市公司根据有 关的要求聘请了独立董事。例如：１９９３年青岛啤酒发行Ｈ股，并 按照香港联交所的有关规定设立了２名独立董事，从而成为第 一家引进独立董事的Ｈ股公司。引入独立董事制度的根本意义 在于，通过独立董事对公司重大决策过程的参与，监督经理人 员，促进科学决策，从而最大限度地增加公司价值。 ３独立董事对我国公司治理的作用及其职责 独立董事亦称外部董事或非执行董事，是指具有完全独立 意志、代表公司全体股东和公司整体利益的公司董事会成员。他 们与公司没有利益联系，可以客观、公正、独立地做出有关公司 决策的判断。加之，独立董事都是具有特殊专长的战略经营管理 专家和执行特殊职能的董事会成员。独立董事作为外部董事的 这种特殊地位和作用，在董事会中能对内部董事起着监督和制 衡作用，对完善公司法人治理结构，监督和约束公司的决策者和 经营者，制约大股东的操纵行为，最大限度地保护中小股东乃至 整个公司利益起着关键作用。其职责可以概括为以下几点： 收稿日期：２０１２－０３—２７ 作者简介：樊艳霞，女，１９７４年出生，１９９８年毕业于山西财经 大学，中级会计师，０３０００２，山西省太原市 （１）独立董事的首要职责是对控股股东滥用控股权进行制 衡，协助董事会维护所有股东利益，尤其是维护公众股东的权 益，而不是少数大股东或某些集团的利益。 （２）独立董事凭借其特有的专长和技能，为公司长远发展战 略提出意见和建议。 （３）通过主要由独立董事组成的审核委员会、提名委员会、 报酬委员会等常设机构和非常设机构来履行以下职能：提出经 理人员的候选人；评价董事会、经理人员的业绩；提出董事和经 理人员的报酬方案；对公司关联交易的公开、公平、公正性发表 意见。 （４）独立董事在监督经营者方面也要发挥重要作用，如可以 通过独立聘请外部审计机构或咨询机构、聘请独立财务顾问，向 董事会提议聘用或解聘会计师事务所；检讨董事会和执行董事的 表现，督促其恪尽职守等。以上职责都是公司监事会无法履行的。 ４我国独立董事制度存在的问题 ４．１合法性存在的问题 ２００１年８月，中国证监会《关于在上市公司建立独立董事制 度的指导意见》，证明我国独立董事制度在完善公司治理结构、 保护中小股东利益方面都发挥了积极的作用。但不可否认这一 制度在实施过程中也暴露出一些缺陷。因此，如何完善我国独立 董事制度，是当前迫切需要研究解决的一个重要课题。 ４．２独立性受到的影响 独立董事的独立性难以得到有效体现。究其原因，有以下几点： ①独立董事大部分是由大股东或控股股东挑选聘用的，因此会 受到大股东或控股股东的影响或操纵。②独立董事的报酬来自 聘任他的公司，如果报酬太低，独立董事很难有积极性去从事责 任很大的工作；如果报酬太高，就很难保证独立董事的独立性。 （ 立董事在董事会中的人数比例不合理。④实际上，独立董事 是否具有真正的独立性，关键不在于是否领酬或持股，而在于是 谁在聘用他们，是谁决定他们的报酬，这将决定着他们最终站在 谁的立场上。 ４．３与监事会的监督职能发生冲突 在我国，由于受德国、日本公司机构设置模式的影响，公司 ・２７・